Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
На валютном рынке в четверг наблюдалось некоторое
улучшение рыночного сентимента, несмотря на преимущественно негативный
внешний фон (см. ниже). Так, курс USD/KZT по итогам дня
опустился до 445,04 тенге за доллар (-1,15 тенге). Отметим, что ряд
игроков рынка могли заранее конвертировать валютную выручку в преддверии
старта налогового периода на следующей неделе (15.08), используя момент
с более привлекательным курсом.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:17 ALA) торгуется на уровне 445,7 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
На денежном рынке в четверг ситуация развивалась
под влиянием повышенного спроса на краткосрочную тенговую ликвидность в
преддверии старта налогового периода, когда традиционно растет спрос на
тенговую ликвидность. По итогам дня таргетируемая ставка при проведении
операций ДКП на денежном рынке – TONIA приблизилась к верхней границе
коридора базовой ставки (выросла с 17,0 до 17,16% годовых). Отметим, что
объем торгов по сделкам однодневных операций репо вырос до отметки
700,1 млрд тенге (+63,1 млрд). В то же время значимых изменений в уровне
изымаемой краткосрочной ликвидности не наблюдалось (открытая позиция ~
4,7 трлн тенге).
Фондовый рынок
В четверг в секторе высоколиквидных бумаг не
сложилось единой динамики. При этом по итогам дня индекс KASE
практически не изменился, удерживаясь у максимального с конца ноября
2021 года уровня в 3 798,5 пункта (+0,003%). Некоторый рост цен на акции
Kcell (+0,8%) и Казатомпрома (+0,5%) был отыгран снижением долевых
инструментов Kaspi (-1,0%) и других компаний (изменения носили низкий
характер – в пределах 0-0,3%).
Мировой рынок
На фоне публикации преимущественно позитивного
главного отчета месяца по изменению инфляции в стране ключевые фондовые
индексы США завершили торги четверга ростом на 0,1-0,2%. Отметим, что
индекс ИПЦ вырос в июле на 0,2% (ожидался рост на 0,3%) в месячном
выражении, а годовой показатель ускорился до 3,2% (рынок ожидал
ускорения до 3,3% с показателя в 3,0% в июне). При этом аналитики
опасаются, что инфляция продолжит рост в годовом выражении ввиду
восстановления цен на сырье, продовольствие и недвижимое имущество. Это
может привести к необходимости более длительного поддержания высоких
ставок в системе, что объясняет весьма сдержанную реакцию рынка на
данные по ИПЦ.
Нефтяной рынок
Котировки нефти Brent в четверг снизились до
отметки 86,3 доллара за баррель (-1,4%). Отметим, что коммерческие
запасы нефти в США на прошлой неделе увеличились на 5,9 млн баррелей при
ожиданиях более скромного роста показателя на 2,3 млн баррелей. Между
тем поддержку рынку оказали данные о снижении ОПЕК в июле добычи нефти
на 836 тыс. б/с к июню – до 27,3 млн б/с. По расчетам аналитиков, уровни
добычи в июле на 2,8 млн б/с ниже установленных квот по добыче в рамках
сделки ОПЕК+.
Российский рубль
Российская валюта в четверг оставалась под
давлением продавцов. По итогам вчерашних торгов пара USD/RUB выросла на
0,26% – до 97,46 рубля за доллар. Продолжающееся ослабление рубля
аналитики связывают главным образом с падением объемов продаж
экспортной выручки из-за введения потолка цен на российское сырье и
сокращения ее добычи для поддержания мировых цен. В то же время спрос на
инвалюту остается стабильным со стороны импортеров, населения и
компаний, покидающих российский рынок. При этом решение Банка России
отменить покупку инвалюты в рамках бюджетного правила, очевидно, не
поменяло ситуацию на валютном рынке.
