Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Валютный рынок остается сбалансированным с точки
зрения спроса и предложения, что обуславливает невысокое изменение курса
нацвалюты. По итогам валютных торгов на KASE в пятницу курс по паре
USD/KZT незначительно вырос до 445,18 тенге за доллар (+0,15 тенге) при
среднем объеме торгов в 143,6 млн долларов (-46,2 млн). Отметим, что
потенциал для укрепления нацвалюты на горизонте следующих двух недель
еще не исчерпан, с учетом приближающегося квартального налогового
периода, когда экспортеры могут продавать значительные объемы инвалюты.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:20 ALA) торгуется на уровне 445,2 тенге за доллар.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка тем временем
немного снизились в пятницу. В частности, по однодневным операциям
валютного свопа ставки снизились на 18 б.п. – до 14,06% годовых (объем:
295,6 млрд тенге), в то время как стоимость фондирования через репо
овернайт опустилась на 6 б.п. – до 16,93% годовых (741,1 млрд тенге).
Фондовый рынок
Торги в пятницу на локальной фондовой бирже вновь
завершились околонулевым изменением на фоне отсутствия драйверов для
дальнейшего восстановления «голубых фишек». По итогам дня индекс KASE
закрылся на отметке 3 714,2 пункта (+0,001%). В составе индекса
наибольший рост отмечался в акциях Казахтелекома (+0,8%), происходящий
на спекуляциях о выплате дивидендов после продажи одного из сотовых операторов до конца года. Напомним, что акции Казахтелекома в июле
прибавили 9%. Изменения в остальных восьми инструментах индекса в
пятницу не превысили 0,3%.
Из прошедших событий на долговом рынке отметим размещение Home Credit Bank двухлетних облигаций на сумму 6 млрд тенге с доходностью к погашению 18% годовых.
Мировой рынок
В пятницу основные фондовые индексы США завершили
торги снижением в пределах 0,4-0,5% на фоне проинфляционных данных по
рынку труда. В пятницу Министерство труда США сообщило, что безработица в
стране в июле снизилась до 3,5% с уровня июня в 3,6% (рынок ожидал
сохранения показателя на 3,6%), а число занятых в несельскохозяйственных
отраслях экономики выросло на 187 тыс. (прогнозировалось увеличение на
200 тыс.). Сильный рынок труда может препятствовать быстрому возврату
инфляции к целевому таргету в 2% и, соответственно, привести к
необходимости поддержания высоких ставок в системе на длительное время.
В этом ключе отметим, что на неделе рынок ожидает публикации данных по инфляции цен потребителей (CPI) и производителей (PPI) в июле, изменению числа первичных обращений за пособием по безработице, индексу потребительской уверенности Мичиганского университета, а также выступлений ряда членов FOMC.
Диаграмма 2. Данные по рынку труда США:
Источник: TradingEconomics
Нефть
На фоне относительно сильного отчета о рынке
труда США и дальнейшего сокращения предложения сырья со стороны
отдельных стран ОПЕК+ цена эталонной нефти Brent в пятницу продолжила
восстанавливаться, достигнув к закрытию торгов отметки в 86,2 доллара за
баррель (+1,3%). Отметим, что министры мониторингового комитета ОПЕК+ в
пятницу не дали рекомендацию менять квоты на добычу нефти и назначили
следующее заседание на 4 октября.
Российский рубль
Несмотря на рост котировок нефти, по итогам
пятничных торгов на Московской бирже курс USD/RUB вырос до 95,69 рубля за
доллар (+0,73%). Очевидно, что улучшение конъюнктуры сырьевого рынка не
способно улучшить сентимент на российском валютном рынке. Это,
вероятно, обусловлено ожиданиями дальнейшего сокращения доходов от
экспорта сырья из-за санкционных ограничений и добровольного снижения
Россией экспорта нефти для поддержки мировых цен. Напомним, РФ в
сентябре продолжит добровольное сокращение поставок на внешние рынки на
300 тыс. б/с.
