afk.kz
Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам валютных торгов в четверг пара USD/KZT закрылась на уровне 445,03 тенге (+1,28 тенге), полностью отыграв укрепление предыдущей сессии (-1,19 тенге). При этом торговая активность осталась повышенной – совокупный объем составил 188,9 млн долларов (-10,7 млн). Траектория курса нацвалюты, вероятно, определялась факторами внешней среды (падение нефтяных котировок, рост стоимости доллара), тогда как на сегодняшней сессии внешний фон будет достаточно благоприятным (см. ниже). Также отметим, что в августе анонсированное Нацбанком пополнение валютной доли активов КФГД (50-100 млн) в совокупности с поддержанием валютной доли пенсионных активов ЕНПФ (200-250 млн) будет частично нивелировать продажи инвалюты из Нацфонда (750-800 млн) и субъектами КГС (около 200 млн).
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Денежный рынок
По итогам торгов четверга ставки денежного рынка повысились при сохраняющемся высоком объеме торгов (980,8 млрд тенге). При этом если средневзвешенная доходность операций репо овернайт увеличилась лишь на 6 б.п., до отметки 16,99% годовых, то доходность однодневных своп-операций по паре USD/KZT выросла сразу на 124 б.п., до 14,24% годовых. В то же время спрос со стороны рынка на недельные депозиты в Нацбанке составил 217 млрд тенге (100% спроса, годовая доходность 16,75%), а открытая нетто-позиция по операциям НБРК удерживается у отметки 4,7 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE в четверг вырос до отметки 3 714,24 пункта (+0,2%). Основным драйвером роста выступили акции Народного Банка (+0,8%) на фоне сообщения о том, что 17 августа состоится конференция по объявлению финансовых результатов за первое полугодие. Соответственно, повышенный спрос на долевые бумаги банка может свидетельствовать о том, что локальные инвесторы ожидают от него сильных финансовых показателей. Из событий долгового рынка можно отметить размещение двухлетних облигаций ЕАБР акиматом Костанайской области объемами 25,0 и 2,9 млрд тенге под 15,50% и 0,35% годовых, соответственно.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в четверг снизились в диапазоне 0,1-0,3%. Отчет Минтруда США показал, что количество американцев, обратившихся на прошлой неделе за пособием по безработице, увеличилось (до 227 тыс. против прогноза в 225 тыс. человек), тогда как количество увольнений в июле сократилось до 11-месячного минимума, что может свидетельствовать о напряжении на рынке труда. В то же время во II квартале производительность труда в США и стоимость рабочей силы увеличились на 3,7% и 1,6%, соответственно, при ожиданиях роста на 2,0% и 2,6%.
Между тем корпоративные результаты американских компаний за второй квартал оказались неоднозначными. PayPal отчиталась об увеличении выручки на 7% и выходе на чистую прибыль. Нефтегазовая компания ConocoPhillips сократила чистую прибыль более чем вдвое при сокращении выручки на 42%. Сеть пиццерий PapaJohn’s сократила выручку и прибыль на 2% и 30%, соответственно. Производитель игрушек Hasbro снизил выручку на 10%, но показатель оказался лучше прогнозов рынка.
Нефть
Цены на нефть Brent по итогам торгов в четверг выросли до отметки 84,7 доллара за баррель (+1,8%) на фоне продления сокращения добычи Саудовской Аравией и Россией. Эр-Рияд ожидаемо решил продлить на сентябрь дополнительное (к объявленному в апреле сокращению на 500 тыс. б/с) сокращение добычи нефти на 1 млн б/с, в результате чего уровень нефтепроизводства в королевстве останется на отметке 9 млн б/с. В то же время вице-премьер РФ Александр Новак сообщил, что Россия также продолжит добровольное сокращение поставок, однако вместо заявленных ранее 500 тыс. объем снижения в сентябре составит 300 тыс. б/с.
Российский рубль
Курс по паре USD/RUB в четверг продолжил рост (+0,9%) и составил 94,99 рубля за доллар после сообщения Минфина РФ о возобновлении с 7 августа покупок инвалюты в рамках бюджетного правила (1,8 млрд рублей в день). Отметим, что эти операции будут практически полностью нивелировать эффект от анонсированных недавно операций Банка России по продаже инвалюты в целях инвестирования средств из ФНБ (2,3 млрд рублей в день). Таким образом, влияние указанных операций на курс рубля со следующей недели будет минимальным (0,5 млрд рублей в день), что на фоне сужающегося профицита торгового баланса может усилить его девальвационную динамику.
