Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
После трех дней непрерывного роста курс по
валютной паре USD/KZT по итогам последней сессии июня снизился до 452,26
тенге за доллар (-1,92 тенге). Игроки рынка могли фиксировать прибыль
после последних изменений курса. Между тем объем торгов долларами резко
вырос до 226,0 млн долларов при среднесуточных объемах с начала года
135,5 млн долларов. Рост объема торгов мог быть обусловлен предстоящими
продолжительными выходными.
Между тем с 1 июля 2023 года обязательная доля продаж валютной выручки для субъектов квазигосударственного сектора снижается с 50% до 30%, а объем планируемых продаж инвалюты из Нацфонда в текущем месяце составит 550-600 млн долларов.
Сегодня в фокусе внимания – данные по инфляции за июнь.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
В преддверии завершения первого полугодия спрос
на тенговую ликвидность оставался высоким, что и обусловило удержание
ставок у верхней границы коридора базовой ставки (TONIA – 17,61%, SWAP
– 16,91%). О высоком спросе на краткосрочную ликвидность можно судить и
по заметно возросшему объему торгов – 1,5 трлн тенге (+370,2 млрд
тенге). Поскольку эта ликвидность привлекается у центробанка,
открытая позиция по операциям НБРК может резко снизиться.
Фондовый рынок
В пятницу индекс KASE закрылся на отметке 3 604,8
пункта (+0,28%), поддерживаемый ростом цен на акции КазТрансОйла
(+2,5%), Казахтелекома (+1,2%) и БЦК (+1,0%). Возможно, происходила
традиционная для завершения очередного квартала ребалансировка портфелей
инвесторов. Между тем индекс KASE завершил первое полугодие ростом на
10,9% на фоне заметного улучшения локального аппетита к риску,
поддерживаемого укреплением нацвалюты (на 2,2%), замедлением
инфляционных процессов, выплатой дивидендов, а также отдельных
корпоративных событий.
Из событий на долговом рынке отметим, что КФУ разместил однолетние облигации на сумму 2 млрд тенге со средневзвешенной доходностью к погашению 15,29% годовых.
Мировой рынок
Ключевые американские фондовые индексы в пятницу
выросли в пределах 0,8-1,5% на фоне публикации благоприятной для рынка
макростатистики. Так, ценовой индекс расходов на личное потребление в
мае замедлился до 3,9% в годовом выражении (4,3% – в апреле), что
является минимальным значением с апреля 2021 года. Кроме того, доходы
населения в мае по сравнению с апрелем выросли на 0,4%, а расходы – лишь
на 0,1%. Также упомянем, что индекс потребительских настроений
Мичиганского университета, отражающий степень доверия домохозяйств к
экономике США, по окончательной оценке, в июне увеличился до 64,4 пункта
с майских 59,2 пункта.
Таким образом, по итогам первого полугодия Nasdaq вырос на 31,7%, S&P 500 прибавил 15,9%, а Dow увеличился на 3,8%, главным образом на ожиданиях скорого завершения цикла повышения ставок Федрезервом.
Нефть
По итогам пятницы котировки нефти Brent выросли
на 1,1% – до 75,2 доллара за баррель. Как стало известно в пятницу,
Министерство энергетики США заключило контракты на покупку 3,2 млн
баррелей нефти для восполнения стратегического резерва страны по средней
цене в 72 доллара за баррель (по сравнению с ценой продажи в 2022 году
на уровне 95 долларов за баррель). Закупаемая нефть, как уточняется,
произведена в США, контракты заключены с четырьмя компаниями,
фактические поставки запланированы на сентябрь.
Российский рубль
В пятницу курс по паре USD/RUB вновь вырос до
89,55 рубля за доллар (+2,3%). Среди основных причин такого движения
можно отметить прогнозы дальнейшего ухудшения показателей торгового
баланса, продолжающийся выход иностранных компаний с российского рынка,
рост внутриполитических и санкционных рисков. Отметим, по заявлениям
Банка России, профицит торгового баланса РФ в 2023 году может оказаться
меньше апрельского прогноза в 117 млрд долларов, что вызвано ростом
импорта до докризисных уровней и падением экспорта. Напомним, в 2022
году профицит торгового баланса составил 308 млрд долларов.
