Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Новая неделя началась с ослабления курса
нацвалюты: пара USD/KZT снизилась до 450,08 тенге за доллар (+2,86
тенге). Объем торгов незначительно вырос и составил 126,0 млн долларов
(+8,7 млн). Учитывая в целом благоприятный внешний фон (рост цены на
нефть, снижение индекса доллара), участники локального валютного рынка,
вероятно, оценивали риски, связанные с политической ситуацией в РФ.
Между тем девальвационная динамика тенге на сегодняшних торгах может
быть ограничена урегулированием ситуации в России и стабилизацией курса
рубля, а также увеличением продажи инвалюты казахстанскими экспортерами и
конвертацией трансфертов из Нацфонда по привлекательному курсу.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка в понедельник выросли на
фоне увеличения объема торгов до 767,3 млрд тенге (рост в 1,7 раза по
сравнению с пятничной сессий). При этом средневзвешенная доходность
операций репо овернайт (TONIA) прибавила 32 б.п., до 16,28%, тогда как
однодневный SWAP вырос сразу на 109 б.п., до 15,57%. В то же время
Нацбанк изъял с рынка 1,6 трлн тенге краткосрочной ликвидности, в том
числе 1,4 трлн нотами (99,1% спроса) и 0,2 трлн посредством депозитного
аукциона (100% спроса), под 16,74% и 16,75% годовых, соответственно. При
этом открытая позиция по операциям НБРК остается на отметке 4,2 трлн
тенге чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов понедельника
увеличился до 3 565,96 пункта (+0,57%). Основным драйвером роста
выступили акции компаний нефтегазового сектора (КазТрансОйл (+)2,9%,
КазМунайГаз (+)2,3%), объявивших накануне о повышении своих кредитных
рейтингов агентством Fitch c BBB- до BBB (прогноз «Стабильный»).
Также отметим, что на сегодняшних торгах интерес локальных инвесторов
могут привлечь долевые инструменты Казатомпрома и Казахтелекома. После
закрытия торгов национальная урановая компания сообщила о начале
разработки нового участка месторождения Инкай с мощностью 4 тыс. тонн
урана в год, а оператор связи уведомил о подписании соглашения с
Azertelecom о строительстве и эксплуатации Транскаспийской
волоконно-оптической линии связи по маршруту Казахстан-Азербайджан.
Мировой рынок
Ключевые американские фондовые индексы завершили
торги понедельника снижением в диапазоне 0,04-1,2%. Негативные
настроения на рынке по-прежнему связаны с «ястребиными» заявлениями
Федрезерва. Сейчас около 77% участников рынка ожидают повышения
процентных ставок на 25 б.п. в июле, тогда как дальнейшие решения будут
сильно зависеть от выходящих макроэкономических данных. Между тем
некоторое влияние на риск-аппетит инвесторов также могла оказывать их
оценка политической ситуации в России, включая последствия субботнего
мятежа.
В фокусе внимания на текущей неделе – статистика из США, включая заказы на товары длительного пользования, индексы стоимости жилья и доверия/настроения потребителей, окончательные данные о ВВП за I квартал, а также отчет о личных потребительских доходах/расходах.
Нефть
Нефтяные котировки открыли неделю небольшим
ростом: по итогам торгов понедельника цены на нефть Brent выросли до
отметки 74,5 доллара за баррель (+0,9%). Нефтетрейдеры могли оценивать
возможность перебоев в поставках российского сырья на фоне политической
нестабильности в РФ. Что касается ситуации в США, то ранним сигналом
потенциального сокращения поставок нефти мог стать наблюдаемый впервые с
июля 2020 года факт снижения восьмую неделю подряд количества нефтяных
буровых установок, эксплуатируемых американскими энергетическими
компаниями.
Российский рубль
По итогам торгов понедельника курс по паре USD/RUB
вырос до 85,09 рубля за доллар (+0,46%). При этом в ходе достаточно
волатильной сессии рубль обновлял многомесячные минимумы (86,77
руб/долл), отыгрывая геополитические риски выходных дней. Однако
ситуация на валютном рынке стабилизировалась, вероятно, благодаря спросу
на рублевую ликвидность со стороны экспортеров в преддверии единого дня
уплаты налогов. Напомним, что 28 июня в бюджет РФ должны быть
перечислены НДС, НДФЛ, НДД, акцизы и страховые взносы.
