Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Изменения курса USD/KZT сохраняются невысокими на
фоне сбалансированности спроса (погашение текущих валютных обязательств,
сезон отпусков, покупка для ЕНПФ) и предложения инвалюты (обязательные
продажи из Нацфонда, субъектами КГС), а также относительно стабильной
внешней среды. По итогам вчерашних торгов курс по паре USD/KZT составил
447,53 тенге за доллар (-0,77 тенге). При этом объем торгов немного
вырос и составил 114,9 млн долларов (+27,1 млн). В краткосрочной
перспективе изменения, вероятно, останутся слабовыраженными, поскольку
динамику курса в большей степени формируют внутренние факторы.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:30 ALA) торгуется на уровне 448,4 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: НБРК
Денежный рынок
Между тем ситуация на денежном рынке продолжает
оставаться стабильной: индикативные ставки сохраняются вблизи нижней
границы коридора базовой ставки НБРК (TONIA – 15,90%, SWAP – 15,33%),
что преимущественно обусловлено структурным профицитом тенговой
ликвидности в системе. Отметим, что объем изъятой Нацбанком
краткосрочной тенговой ликвидности сохраняется на высокой отметке в 4,3
трлн тенге.
Фондовый рынок
Локальный аппетит к риску сохраняется невысоким
последние три недели подряд, что обуславливает малые изменения индекса
KASE (в среду вырос на 0,09%). При этом наибольшим спросом у инвесторов в
среду пользовались акции КМГ (+1,1%) и Народного Банка (+1,0%). Из
событий долгового рынка можно отметить размещение социальных двухлетних
облигаций МФО «ОнлайнКазФинанс» на сумму 2,5 млрд тенге с доходностью к
погашению 21,5% годовых и однолетних облигаций МФО KMF на сумму 10,0
млрд тенге под 20,0% годовых.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США завершили торги
среды умеренным снижением (0,3-1,2%) на довольно «ястребиных» заявлениях
главы Федрезерва Джерома Пауэлла. Он сообщил, что почти все члены FOMC
выступают за еще несколько повышений процентной ставки до конца текущего
года. Это обусловлено все еще высоким инфляционным давлением в стране,
так что процесс ее возврата к цели в 2% может занять длительное время.
Кроме того, рынок труда остается весьма сильным, хотя появляются первые
признаки его охлаждения. В этом ключе отметим и негативные данные по
инфляции в Великобритании – ИПЦ в мае составил 8,7% годовых при
ожиданиях снижения до 8,4%.
Нефть
После снижения на предыдущих двух сессиях цена
нефти Brent в среду выросла до 77 долларов за баррель (+1,5%). Поддержку
котировкам оказали данные о сокращении запасов сырья в США на 1,2 млн
баррелей и при ожиданиях роста на 0,3 млн баррелей (по данным API).
Кроме того, в 11-й пакет санкций со стороны ЕС против РФ из-за ее
военных действий в Украине войдет запрет на поставки нефти по южной
ветке трубопровода «Дружба». Напомним, по этому маршруту российское
сырье получают Венгрия, Словакия и Чехия. По северной ветке
«Дружбы» в ЕС поступает казахстанская нефть. Сегодня в фокусе внимания
нефтетрейдеров – официальная статистика Минэнерго США по запасам нефти.
Российский рубль
На фоне продаж инвалюты экспортерами в рамках
подготовки к уплате июньских налогов, а также роста цен на сырье по
итогам торгов среды пара USD/RUB закрепилась на уровне 83,98 рубля за
доллар (-0,95%). Напомним, что пик налоговых платежей приходится на 26 и
28 июня, поэтому в ближайшие дни предложение инвалюты на российском
валютном рынке может серьезно возрасти. Это позволяет рублю игнорировать
усиление санкционного давления. В среду страны ЕС согласовали 11-й
пакет санкций против РФ, в который включены меры противодействия обходу
уже установленных ограничений и индивидуального внесения в списки. В
частности, санкции коснутся 70 человек, 30 юрлиц, южной ветки
трубопровода «Дружба», также будет запрещен въезд прицепов из РФ.
