Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам торгов пятницы средневзвешенный курс
USD/KZT снизился до 450,66 тенге за доллар (-1,19 тенге) после пяти
сессий непрерывного роста. При этом торговая активность начала
восстанавливаться – объем торгов составил 128,2 млн долларов (+40,2
млн). Нацвалюта, вероятно, отыгрывала позитивный внешний фон предыдущей
сессии: в четверг нефтяные котировки выросли сразу на 3,4%, индекс
доллара упал на 0,8%. Помимо этого квазигосударственные экспортеры и
Нацбанк могли использовать привлекательный обменный курс для продажи
валютной выручки и конвертации трансфертов из Нацфонда (около 800 млн
долларов в июне).
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка на торгах в пятницу
двигались разнонаправленно: доходность операций репо овернайт осталась
без изменений на отметке 15,77%, а стоимость привлечения тенговой
ликвидности на один день под доллары упала до 14,00% годовых (-139
б.п.). Между тем в пятницу наблюдался умеренный спрос на размещение
свободной ликвидности на депозитах в Нацбанке: 153 млрд тенге с
доходностью 16,75% годовых. При этом открытая отрицательная
нетто-позиция по операциям НБРК находится вблизи 4,3 трлн тенге, около
60% составляют ноты НБРК.
Фондовый рынок
Индекс KASE в пятницу закрылся у отметки 3 539,47
пункта (+0,1%). При этом рост стоимости акций Народного Банка (+1,0%),
БЦК (+0,6%) и КазМунайГаза (+0,5%) был частично нивелирован снижением
долевых бумаг Казатомпрома (-0,9%), Казахтелекома (-0,4) и КазТрансОйла
(-0,4%). Из событий на долговом рынке отметим размещение КФУ однолетних
облигаций на сумму 4,9 млрд тенге под 15,44% годовых, а также выпуск
КазАгроФинанс семилетних облигаций объемом 9,8 млрд тенге и доходностью
18,75% годовых.
Мировой рынок
Основные американские фондовые индексы в пятницу
снизились в пределах 0,3-0,7% на фоне «ястребиных комментариев»
представителей Федрезерва. Главы ФРБ Ричмонда и Чикаго Том Баркин и
Остен Гулсби описали паузу в цикле повышения процентных ставок как
«разведывательную», дающую регулятору возможность оценить его влияние на
экономику, тогда как потенциал повышения до сих пор не исчерпан. Между
тем, по предварительным данным Мичиганского университета, индекс
потребительского доверия в США в июне вырос до четырехмесячных
максимумов и составил 63,9 пункта при прогнозе роста до 60,0 пункта.
Улучшению настроений американцев, вероятно, способствовали ослабление
инфляции и разрешение ситуации с потолком госдолга.
Нефть
Мировые цены на нефть в пятницу демонстрировали
дальнейший рост, закрывшись на отметке 76,6 доллара за баррель (+1,2%).
Поддержку котировкам могли оказать сигналы о потенциальном росте
потребления нефти Китаем и устойчивом спросе на нефтепродукты в течение
американского летнего автомобильного сезона. При этом дальнейший рост
цен на нефть может быть существенно ограничен увеличением ее запасов в
мире. Приостановка нефтепереработки в США и Европе ведет к накоплению
объемов сырой нефти в ключевых хранилищах, включая Кушинг (Оклахома,
США), где запасы уже достигли двухлетних максимумов.
Российский рубль
По итогам пятничных торгов курс по паре USD/RUB
вырос на 0,5% – до 84,14 рубля за доллар. Давление на рубль могут оказывать сохраняющаяся геополитическая напряженность и восходящая
динамика российского импорта. Между тем в ходе Петербургского
международного экономического форума первый вице-премьер РФ Андрей
Белоусов сообщил что комфортным курсом для рубля в текущих условиях
является диапазон 80-90 рублей за доллар, а глава Минфина РФ Антон
Силуанов сделал сразу несколько важных заявлений. Во-первых, он отметил
возможность отступить от бюджетного правила в случае корректировки
бюджетных расходов. Во-вторых, его ведомство обсуждает совершенствование
методики расчета налогов для нефтяных компаний (дисконт Urals к Brent
может быть снижен с 25 до 20 долл/барр). Также рассматривается
увеличение обязательного взноса в бюджет РФ от иностранных компаний при
их выходе с российского рынка.
