Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Последние пять сессий подряд
нацвалюта демонстрирует умеренное ослабление к доллару (в пределах
0,9-1,7 тенге за день) при низких объемах торгов (в диапазоне 88-109 млн
долларов). Отметим, по итогам торгов четверга средневзвешенный курс по
паре USD/KZT закрепился на отметке 451,85 тенге за доллар (+1,73 тенге).
Ослабление тенге при низких объемах торгов может свидетельствовать о сокращении предложения инвалюты на рынке. Напомним, что нетто-продажи инвалюты в рамках операций НБРК (конвертация трансфертов из Нацфонда, поддержание доли валютных активов ЕПНФ) сократятся в текущем месяце до порядка 300 млн долларов в сравнении с показателем в 560 млн в мае. В то же время на стороне спроса традиционно выступают сезон отпусков и ускорение освоения бюджетных средств.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:23 ALA) торгуется на уровне 452,0 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка на торгах в
четверг оставались вблизи нижней границы коридора базовой ставки:
средневзвешенная доходность однодневных своп-операций по паре USD/KZT
снизилась до 15,39% годовых (-5 б.п.), а ставки однодневных операций
репо сохранились у отметки 15,77% годовых. При этом объём торгов
остается пониженным – 525,4 млрд тенге (-26,6 млрд). Низкая
волатильность ставок и их удержание вблизи нижней границы коридора
базовой ставки преимущественно обусловлены профицитом краткосрочной
ликвидности в системе, который изымается операциями НБРК. Так, в четверг
изъятие центробанком ликвидности через депозитные операции составило
220,4 млрд тенге (100% спроса) под 16,75% годовых. Суммарный объем
изымаемой ликвидности из рынка (открытая нетто-позиция по операциям
НБРК) удерживается вблизи отметки 4,2 трлн тенге.
Фондовый рынок
Индекс KASE в четверг практически
не изменился, зафиксировавшись на отметке 3 536,1 пункта (+0,02%). Рост
акций Народного Банка (+1,0%) и Казахтелекома (+0,9%) практически
полностью нивелировали закрывшиеся в «красной» зоне долевые бумаги
КазТрансОйла (-3,8%). Из предстоящих событий на рынке отметим ВОСА
Казатомпрома (21.06) и КМГ (27.06).
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США за
сессию четверга прибавили в диапазоне 1,2-1,3% на фоне дальнейшего
улучшения спроса на риск. Позитивное влияние на настроения участников
рынка могли оказать ожидания скорого завершения цикла повышения ставок
Федрезервом, позитивные данные по розничным продажам (+0,3% за май), а
также сохранение количества заявок на пособие по безработице в США на
уровне предыдущей недели (262 тыс.). Сегодня инвесторы ожидают
публикации данных по изменению потребительских настроений, на рынке
могут наблюдаться сильные движения в отдельных акциях ввиду
одновременного истечения фьючерсов и опционов на фондовые индексы,
опционов на акции (Quadruple Witching Day).
Нефть
Нефтяные котировки по итогам
сессии четверга выросли до 75,6 доллара за баррель (+3,3%). Рост
произошел на фоне улучшения ожиданий по спросу на энергоресурсы после
анонсирования мер по стимулированию экономики властями КНР (были снижены
ряд краткосрочных ставок), а также ослабления индекса доллара (-0,78%
за четверг). Кроме того, отметим и позитивные данные об увеличении
потребления электроэнергии в мае в Китае (+7,4% в годовом выражении),
что выступает одним из основных параметров оценки экономической
активности в стране.
Российский рубль
По итогам торгов четверга курс по
паре USD/RUB вновь снизился, достигнув отметки 83,75 рубля за доллар
(-0,49%). Поддержку российской валюте могли оказать спрос на рублевую
ликвидность со стороны экспортеров в рамках подготовки к налоговым
платежам июня, а также улучшение настроений на нефтяном рынке. Между тем
Банк России прогнозирует инфляцию в РФ по итогам 2023 года на уровне
4,5-6,5% и ее возвращение к цели в 4% в 2024 году. В то же время Минфин
РФ не видит серьезных проблем с доходами федерального бюджета и
рассчитывает выполнить план по ненефтегазовым
доходам.
