Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам торгов среды курс USD/KZT продолжил
рост, увеличившись на 1,53 тенге – до 450,12 тенге за доллар. При этом
объем торгов продолжает оставаться пониженным – 97,7 млн долларов, что в
1,4 раза ниже среднесуточных значений с начала года. Давление на
нацвалюту могло быть связано со снижением нефтяных котировок и влиянием
внутренних факторов. Они могут включать как присущие концу квартала
платежи по импорту и внешнему долгу, так и пополнение Нацбанком валютных
активов ЕНПФ (200-250 млн долларов в июне).
Из опубликованной статистики отметим, что за январь-апрель текущего года товарооборот Казахстана со странами ЕАЭС вырос на 12%, до 9,0 млрд долларов. Это произошло за счет увеличения объемов экспорта (+47%), тогда как импорт незначительно снизился (-3%). При этом следует отметить, что в структуре товарооборота 91% от экспорта и 93% от импорта приходится на Россию.
Диаграмма 1. Торговля РК со странами ЕАЭС:
Источник: БНС
Денежный рынок
Ставки денежного рынка по итогам среды изменились
разнонаправленно: средневзвешенная ставка TONIA снизилась и составила
15,77% годовых (-1 б.п.), тогда как ставки однодневного валютного свопа
SWAP-1D выросли до 15,34% годовых (+47 б.п.). При этом объем сделок с
валютным свопом достиг месячных максимумов – 102,2 млрд тенге против
16,0 млрд днем ранее. Что касается изъятия ликвидности, то через
депозитные операции Нацбанк привлек 155 млрд тенге (100% спроса) под
16,75% годовых. Открытая нетто-позиция по операциям НБРК остается у
отметки ~4,0 трлн тенге.
Фондовый рынок
Индекс KASE в среду продолжил движение в узком
боковом коридоре, зафиксировавшись на отметке 3 535,52 пункта (-0,07%).
Основным драйвером снижения выступили акции КазТрансОйла (-6,2%),
выплатившего накануне дивиденды за 2022 год (дивидендный гэп). Однако
это падение было практически полностью нивелировано ростом стоимости
долевых бумаг Народного Банка (+0,9%) и Kaspi (+0,8%). Среди событий
долгового рынка можно выделить размещение Минфином РК средне- (3,8 года)
и долгосрочных (5,7-9,8 лет) облигаций общим объемом 274,8 млрд тенге и
доходностями 13,0% и 13,8% годовых.
Мировой рынок
Фондовый рынок США в среду закрылся
разнонаправленно. Индексы S&P и Nasdaq выросли на 0,1% и 0,4%,
соответственно, на фоне спроса на акции крупнейших производителей чипов
Nvidia и Broadcom. Тогда как Dow снизился на 0,7% из-за падения
стоимости страховой компании UnitedHealth, предупредившей о резком росте
медицинских расходов в текущем квартале.
Между тем Федрезерв ожидаемо сохранил ставку в диапазоне 5-5,25%, дав при этом «ястребиный» сигнал о возможном росте ставок на 50 б.п. до конца года. На пресс-конференции по итогам заседания глава регулятора Джером Пауэлл отметил, что инфляционное давление в стране продолжает оставаться высоким. Соответственно, возвращение инфляции к целевому уровню в 2% займет длительное время, в течение которого может наблюдаться замедление экономического роста, что заметно снизило оптимизм участников рынков.
Нефть
По итогам сессии среды нефтяные котировки
потеряли 0,9%, закрывшись на отметке 73,6 доллара за баррель.
Нефтетрейдеры, вероятно, оценивали перспективы продолжения циклов
повышения процентных ставок Федрезервом, ЕЦБ и Банком Англии. Ожидается,
что высокие ставки приведут к глобальной стагфляции или рецессии, что
негативно скажется на мировом спросе на нефть. Более того,
пессимистичные настроения на нефтяном рынке поддержали данные Минэнерго
США. На прошлой неделе коммерческие запасы нефти в стране существенно
увеличились: на 7,9 млн против прогноза снижения на 0,5 млн баррелей.
Рост запасов бензина и дистиллятов также превысил ожидания аналитиков.
В моменте Brent теряет еще 0,8% на фоне слабых макроданных из Китая: в мае объем промышленного производства вырос на 3,5% (при прогнозе +3,6%), розничные продажи увеличились на 12,7% (при прогнозе +13,6%).
Российский рубль
По итогам торгов среды курс USD/RUB незначительно
снизился и составил 84,2 рубля за доллар (-0,2%). Этому могло
способствовать рекордное с середины февраля размещение Минфином РФ ОФЗ с
плавающей ставкой объемом 106,6 млрд рублей. Помимо этого, в качестве
вербальных интервенций участники российского валютного рынка могли
воспринять заявления зампреда Банка России Алексея Заботкина о
сохранении в период действия санкций всех текущих валютных ограничений,
так как они «необходимы для функционирования финансового сектора РФ».
