Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Умеренное ослабление нацвалюты продолжилось
третью сессию подряд: по итогам торгов во вторник курс USD/KZT
зафиксировался на отметке 448,59 тенге за доллар (+1,21 тенге). При этом
объем торгов остается ниже среднесуточных значений текущего года – 98,8
млн долларов (-9,9 млн). Спрос на инвалюту мог быть обусловлен
проходящим сезоном отпусков, выходом нерезидентов из тенговых активов,
необходимостью оплаты импортных поставок и обслуживания внешних займов.
Между тем резкое восстановление котировок нефти и аппетита к риску на мировых рынках капитала после публикации благоприятных данных по инфляции в США может оказать поддержку нацвалюте на сегодняшних торгах.
Из опубликованной статистики отметим, что золотовалютные резервы РК на 1 июня составили 35,5 млрд долларов, снизившись за май на 2,1 млрд долларов (-5,7%). При этом на фоне высоких налоговых отчислений валютные активы Нацфонда за прошлый месяц выросли на 0,5 млрд долларов (+0,9%) – до 59,2 млрд долларов, несмотря на регулярные трансферты в бюджет (800 млн долларов в мае).
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:20 ALA) торгуется на уровне 449,2 тенге за доллар.
Диаграмма 1. USD/KZT
Источник: KASE
Денежный рынок
На фоне стабильно высокого профицита ликвидности в
системе стоимость «коротких денег» на KASE во вторник снизилась, причем
доходность однодневных операций репо сократилась до 15,78% годовых (-1
б.п.), тогда как привлечение ликвидности с помощью операций валютного
свопа стало стоить участникам рынка 14,87% годовых (-87 б.п.). При этом
объем торгов на рынке продолжает оставаться пониженным – 481,3 млрд
тенге (-100 млрд).
В то же время во вторник на недельных депозитах в НБРК были размещены 259,0 млрд тенге (100% спроса) при доходности 16,75%. Открытая позиция по операциям НБРК удерживается у отметки 4,1 трлн тенге.
Фондовый рынок
Во вторник индекс KASE продолжил движение в
относительно узком боковом коридоре, достигнув отметки 3 538,0 пункта
(-0,11%). Наибольшие изменения отмечались в акциях КазТрансОйла (-1,8%) и
Казахтелекома (-0,8%), тогда как в остальных семи инструментах они не
превысили 0,5%. В отсутствие серьезных драйверов для роста/снижения
индекс KASE с высокой вероятностью продолжит движение в узком боковом
коридоре.
Мировой рынок
Ключевые американские фондовые индексы на торгах
во вторник вновь продемонстрировали рост (в пределах 0,4-0,8%) на фоне
более сильного замедления инфляции в мае. Так, в месячном выражении
потребительские цены в стране выросли на 0,1% в мае при ожидаемом
увеличении на 0,2%. На этом фоне годовая инфляция в США по итогам мая
замедлилась до 4,0% с 4,9% в апреле и при ожиданиях замедления до 4,1%.
Таким образом, показатель опустился до минимального значения за
последние два года (с марта 2021 года). Более благоприятные данные по
ИПЦ усилили ожидания по сохранению процентной ставки Федрезервом на
уровне в 5-5,25% годовых на сегодняшнем заседании (вероятность
сохранения – 97%, CME Group). Помимо итогов июньского заседания
Федрезерва, инвесторы сегодня ожидают ещё публикации данных по инфляции
цен производителей (PPI).
Нефть
Цены на нефть марки Brent во вторник показали
довольно сильное восстановление – до 74,2 доллара за баррель (+3,3%).
Котировки активно росли после публикации ежемесячного доклада ОПЕК,
согласно которому добыча нефти странами-членами в мае снизилась на 464
тыс. б/с по сравнению с уровнем апреля. В итоге страны альянса добывали
меньше разрешенных им сделкой ОПЕК+ уровней на 1,9 миллиона б/с,
выполняя соглашение на 252%. Сентимент на рынке также поддержали данные
по замедлению инфляции в США, новости о неожиданном снижении ряда
краткосрочных ставок Народным Банком Китая и сообщения Bloomberg о
намерениях властей КНР поддержать экономику страны.
Российский рубль
Российский рубль после длинных выходных оказался
под довольно сильным давлением продавцов – пара USD/RUB выросла до 84,3
рубля за доллар (+2,0%). Основной причиной такого движения может
выступать дисбаланс из-за недостаточного притока на рынок инвалюты
(падения нефтегазовых доходов) при довольно быстром восстановлении
импортных поставок до довоенного уровня. Кроме того, спрос на инвалюты
мог стимулироваться продолжающимся выводом средств иностранных компаний от
продажи российских активов.
