Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Новая неделя началась с заметного ослабления
курса нацвалюты: пара USD/KZT выросла до 450,53 тенге за доллар (+4,28
тенге). При этом торговая активность остается вблизи своих средних
значений с начала года – объем торгов составил 125,8 млн долларов (-2,8
млн). Учитывая позитивный в целом внешний фон (рост нефтяных
котировок, снижение стоимости доллара, некоторое восстановление
риск-аппетита инвесторов), динамика курса нацвалюты, вероятно,
определялась внутренними факторами. Спрос на инвалюту мог быть связан с
квартальными платежами по погашению и обслуживанию внешнего долга (6,2
млрд долларов во II квартале 2023 года), оплатой по импортным операциям, а
также с пополнением Нацбанком валютных активов ЕНПФ (200-250 млн
долларов в мае).
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:29 ALA) торгуется на уровне 449,5 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка в понедельник продолжили
снижение, несмотря на ослабление курса нацвалюты. Доходность TONIA
снизилась до 15,88% (-4 б.п.), SWAP – упала до 13,82% (-45 б.п.) при
совокупном объеме торгов в 624,3 млрд тенге (-76,3 млрд). Между тем
Нацбанк изъял с рынка краткосрочную ликвидность объемом 1,7 трлн тенге, в
том числе 1,6 трлн тенге нотами (99,4% спроса) и 163 млрд тенге на
депозитном аукционе (100% спроса) при доходностях 16,74% и 16,75%
годовых, соответственно. При этом открытая позиция по операциям НБРК
удерживается на отметке 4,3 трлн тенге чистой задолженности перед
рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE в понедельник продемонстрировал рост,
закрывшись на отметке 3 600,34 пункта (+0,3%). Основными драйверами
роста выступили акции Kcell (+1,0%) и Казатомпрома (+1,0%). Между тем на
сегодняшних торгах возможен некоторый рост долевых бумаг КазТрансОйла,
потерявших 1,3% по итогам вчерашней сессии, на фоне продления договора о
транзите российской нефти в Китай. Также могут наблюдаться распродажи
акций KEGOC и БЦК. Национальный оператор электросетей накануне отчитался
о слабых финансовых результатах за 2022 год (валовый доход и чистая
прибыль снизились на 22,6% и 49,2%, соответственно). В то же время
акционеры БЦК приняли решение не выплачивать дивиденды по простым акциям
за 2022 год.
Мировой рынок
Ключевые американские фондовые индексы завершили
торги понедельника слабым ростом в диапазоне 0,2-0,7% на фоне слабых
макроданных и выступлений членов Федрезерва. Падение регионального
индекса Empire State стало свидетельством резкого замедления
производственной активности в Нью-Йорке: в мае показатель упал на 42,6
пункта, до отметки в (-)31,8 пункта против 10,8 в апреле. Между тем
представители американского регулятора высказались в пользу паузы в
цикле повышения процентных ставок. Главы ФРБ Чикаго, Атланты и Ричмонда
заявили, что, несмотря на потенциальную необходимость дальнейшей борьбы с
инфляцией, нужна пауза для оценки влияния ставок на состояние
экономики США.
Нефть
По итогам торгов понедельника цены на нефть марки
Brent выросли после заметного падения в течение трех сессий подряд и
достигли отметки в 75,5 доллара за баррель (+1,9%). Поддержку котировкам
оказали планы США закупить нефть для стратегического резерва, в то
время как бушующие в Канаде лесные пожары усиливают опасения по
сокращению мирового предложения. Минэнерго США заявило о покупке 3 млн
баррелей нефти с поставкой в августе и попросило представить заявки до
31 мая текущего года. При этом массовые пожары в Альберте (Канада) могут
привести к потере не менее 319 тыс. баррелей в день. Следует отметить,
что помимо этого на нефтяном рынке продолжают сохраняться ожидания
дальнейшего сокращения предложения сырья со стороны стран-членов ОПЕК во
втором полугодии 2023 года.
Российский рубль
По итогам валютных торгов пара USD/RUB продолжила
снижение и закрылась на отметке 79,15 рубля за доллар (+1,6%). Динамика
российской валюты, вероятно, определялась волатильностью продаж валютной
выручки экспортерами, санкционной риторикой и уходом зарубежных
компаний с рынка РФ. Что касается санкционной тематики, то министры
финансов G7 на встрече в Японии (11-13 мая) договорились усилить обмен
данными о возможном уклонении от санкций против РФ и следить за
эффективностью работы «потолков» цен на российскую нефть и
нефтепродукты. Более того, ЕС обдумывает возможность введения
ограничений на экспорт некоторых товаров в третьи страны в целях
предотвращения реэкспорта в Россию.
