Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
После длительных выходных нацвалюта немного
укрепилась: по итогам торгов среды на KASE пара USD/KZT снизилась до
отметки 444,10 тенге за доллар (-0,99 тенге). При этом объем торгов
вернулся к средним значениям текущего года и составил 133,1 млн долларов
(-6,2 млн). Вероятно, тенге отыгрывал события выходных дней, среди
которых можно выделить рост цен на нефть (с 75,2 до 77,4 доллара за
баррель), а также улучшение аппетита к риску на мировых рынках капитала.
Кроме того, спрос на тенге мог вырасти в преддверии старта очередного
квартального фискального периода в стране (15.05). Потенциал для
дальнейшего укрепления сохраняется.
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:40 ALA) торгуется на уровне 444,25 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка в среду показали
разнонаправленную динамику: доходность операций TONIA снизилась до
16,04% (-2 б.п.), но SWAP_1D – выросла до 15,95% (+69 б.п.). Объем
торгов остался чуть выше средних значений текущего года и составил 672,4
млрд тенге (+17,1 млрд). Между тем объем изъятия ликвидности на
депозитном аукционе Нацбанка составил 225 млрд тенге (100% спроса) при
доходности 16,75% годовых. Открытая нетто-позиция по операциям НБРК
резко выросла до 4,3 трлн тенге.
Фондовый рынок
На фоне общего улучшения аппетита к риску на
казахстанском рынке акций в среду наблюдались умеренные покупки – индекс
KASE вырос до 3 607,8 пункта (+0,23%). Локомотивом роста выступили
акции КМГ (+1,5%), Казатомпрома (+1,2%) и Казахтелекома (+0,9%).
Между тем спрос нерезидентов на ГЦБ РК продолжил восстанавливаться в апреле. По данным Центрального депозитария ценных бумаг, объем вложений нерезидентов в ГЦБ РК вырос в апреле на 46 млрд тенге, с 461,4 до 507,0 млрд тенге (-16%). Отметим, что с начала 2023 года показатель вырос на 126 млрд тенге на фоне ожиданий скорого снижения ставок Федрезервом, а также снижения годовой инфляции в стране.
Диаграмма 2. Объем вложений нерезидентов в госдолг РК:
Источник: ЦД
Мировой рынок
На фоне благоприятных данных по инфляции в стране
ключевые фондовые индексы США преимущественно выросли в пределах
0,5-1,0%. Отметим, что рост потребительских цен (CPI) в США в апреле
замедлился до 4,9% в годовом выражении после подъема на 5% в марте
(рынок ожидал показатель на уровне 5,0%). Таким образом, инфляция
достигла минимума с апреля 2021 года. На этом фоне растет вероятность
завершения цикла повышения ставок Федрезервом – на июньском заседания
рынок ожидает сохранения ставок на текущем уровне 5,0-5,25% годовых (99%
вероятность). Вместе с тем некоторое давление на рыночный сентимент
оказывает неопределенность относительно повышения потолка госдолга. В
этом ключе отметим комментарии президента США о том, что в случае
дефолта экономика страны скатится в рецессию, а международная репутация
Вашингтона сильно пострадает.
Сегодня в фокусе внимания – статистика США по первичным заявкам на пособия по безработице и индексу цен производителей.
Нефть
После четырех сессий роста подряд котировки нефти
Brent в среду немного снизились – до отметки 76,6 доллара за баррель
(-1,1%). Отметим, что коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе
неожиданно увеличились до 462,6 млн баррелей (+3 млн). При этом
нефтетрейдеры ожидали снижения запасов на 2,5 млн баррелей. В то же
время добыча нефти в США осталась неизменной – на уровне 12,3 млн
баррелей в сутки.
Российский рубль
По итогам торгов среды курс по паре USD/RUB резко
снизился, зафиксировавшись на отметке 76,06 рубля за доллар (-2,7%).
Поддержку рублю могли оказать новости о том, что очередной пакет санкций
ЕС будет преимущественно направлен на предотвращение обхода третьими
странами ограничений на экспорт товаров в РФ, а не против российских
структур. Кроме того, на стороне рубля могли выступать меры, принятые
властями для ограничения вывода капитала иностранными владельцами
российского бизнеса, а также конвертация валюты экспортерами под выплату
дивидендов и налогов.
