Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Первые торги мая нацвалюта завершила заметным
укреплением на новостях об увеличении объема продаж инвалюты из
Нацфонда. По итогам торгов во вторник пара USD/KZT опустилась до отметки
448,97 (-4,24 тенге). При этом объем торгов долларами снизился до 145,7
млн долларов (-27,7 млн). Отметим, что в мае объем продаж долларов из
Нацфонда вырастет до 750-800 млн в сравнении с показателем в 600 млн в
апреле. Кроме того, во второй половине мая стартует очередной
квартальный налоговый период, что традиционно оказывает поддержку тенге.
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:35 ALA) торгуется на уровне 441,9 тенге за доллар.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
На фоне укрепления нацвалюты стоимость «коротких
денег» на KASE во вторник незначительно выросла: доходность однодневных
операций репо – до 16,83% годовых (+10 б.п.), а привлечение ликвидности с
помощью операций валютного свопа стоило участникам рынка 14,20% годовых
(+1 б.п.). Тем временем на депозитном аукционе Нацбанк привлек
относительно высокий объем ликвидности на сумму 308 млрд тенге под
16,75% годовых (100% спроса). Открытая позиция по операциям НБРК
находится вблизи отметки 3,7 трлн тенге.
Фондовый рынок
Локальный аппетит к риску заметно улучшился на
старте нового месяца на фоне укрепления нацвалюты и продолжающегося
снижения инфляции (замедлилась до 16,8%). По итогам торгов во вторник
индекс KASE вырос до 3 602,7 пункта (+1,2%). Заметные покупки
наблюдались в акциях Kaspi (+4,1%), КазТрансОйла (+2,5%), Казахтелекома
(+1,7%), КМГ (+1,7%) и БЦК (+1,6%). Отметим, что продолжающееся снижение
годовой инфляции может привести к снижению базовой ставки во второй
половине года, и соответственно, ставок по депозитам, что будет
стимулировать приход инвесторов на фондовый рынок в поисках высокой
доходности.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США во вторник
снизились на 1,1-1,2% на опасениях по поводу устойчивости американских
региональных банков в преддверии объявления итогов заседания Федрезерва.
Отметим, что котировки акций региональных банков США демонстрируют
резкое падение (ETF KRE упал на 6,3%) после новостей о продаже First
Republic Bank. Серьезное давление на рыночный сентимент также оказывали
данные о сильном падении количества открытых вакансий в США (-384 тыс.) и
неопределенность по потолку госдолга. Минфин США с 1 июня может
оказаться не в состоянии полностью обслуживать свои обязательства.
Сегодня рынок ожидает повышения базовой ставки Федрезервом на 25 б.п. – до 5-5,25% годовых. При этом основное внимание будет уделено пресс-конференции главы центробанка Джерома Пауэлла, от которой участники рынка ожидают представления экономических прогнозов и комментариев по дальнейшей траектории монетарной политики.
Нефть
На фоне растущей неопределённости вокруг спроса
на сырье цены на нефть Brent во вторник резко снизились до 75,2 доллара
за баррель (-5,2%). Помимо вышеупомянутых негативных тенденций давление
на рынок оказывают спекуляции о более высоком предложении сырья на
рынке, чем ожидалось ранее. Так, Иран на днях сообщил о росте добычи
сырья до 3 млн б/с., тогда как из-за приостановки публикации данных
растут сомнения о сокращении добычи РФ на заявленные 0,5 млн б/с.
Российский рубль
Несмотря на сильно подешевевшую нефть, российский
рубль заметно укрепился во вторник – курс USD/RUB опустился до 79,62
рубля за доллар (-0,79%). Поддержку рублю могли оказать данные о
дальнейшем сокращении дисконта в ценах на поставляемые из РФ сырьевые
ресурсы. Так, средняя цена Urals в апреле составила 58,63 доллара за
баррель в сравнении с показателем в 51,05 в марте. Отметим, средняя цена
Brent в прошлом месяце составила 83,6 доллара за баррель против
показателя в 79,2 в марте. Соответственно, дисконт Urals к Brent в
апреле сузился до 25 долларов в сравнении с показателем в 31 доллар месяцем ранее.
