Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам последних торгов апреля
средневзвешенный курс по паре USD/KZT снизился сразу на 3,0 тенге (−0,7%)
и составил 453,21 тенге за доллар. Объем торгов вновь увеличился и
достиг уровня 173,4 млн долларов (+23,8 млн). Динамика курса нацвалюты,
вероятно, определялась коррекционным ростом цен на нефть, а также
умеренным спросом на рисковые активы со стороны глобальных инвесторов.
Однако уже на сегодняшних торгах тенге может оказаться под давлением
из-за общерыночного пессимизма в преддверии заседания Федрезерва.
Между тем, согласно предварительной оценке Нацбанка, текущий счет платежного баланса в I квартале 2023 года вновь сложился с существенным дефицитом: −1,6 млрд против профицита в 4,8 млрд в 1Q2022г. Основной причиной выступило падение экспорта нефти и газа на 26% при росте импорта на 41%. При этом доходы иностранных прямых инвесторов существенно не изменились (−7%). Чистый отток по финансовому счету составил 1,2 млрд долларов (4,0 млрд в 1Q2022г.) и по-прежнему определялся операциями с валютными активами Нацфонда и резервными активами.
Диаграмма 1. Динамика платежного баланса РК, млрд долларов
Источник: Нацбанк
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка в пятницу
снизились, причем если TONIA уменьшилась лишь на 1 б.п., до 16,73%, то
SWAP упал сразу на 97 б.п., до14,19%. При этом объем торгов заметно
увеличился, достигнув 796,2 млрд тенге (+100,7 млрд). Перед длинными
выходными Нацбанк изъял с рынка 1,4 трлн тенге, в том числе 1,2 трлн
краткосрочными нотами (94,6% спроса, годовая доходность 16,74%) и 147
млрд в рамках депозитного аукциона (100% спроса, годовая доходность
16,75%). Открытая позиция удерживается у отметки ~3,7 трлн тенге чистой
задолженности НБРК перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов пятницы вырос до
3 559,9 пункта (+0,5%) при увеличении объема торгов до 0,7 млрд тенге (в
1,6 раза). Основными драйверами роста выступили акции Kaspi (+3,4%) и
Казахтелекома (+3,1%). Интерес локальных инвесторов к крупнейшему
телеком-оператору вырос после публикации им сильных финансовых
результатов по итогам 2022 года: консолидированная выручка выросла на
7%, чистая прибыль увеличилась на 32%. Между тем после окончания торгов
операционные результаты за I квартал 2023 года опубликовал Казатомпром.
Несмотря на рост продаж, связанный в основном с ростом цен на уран,
логистические риски при транспортировке экспортируемого сырья до сих пор
сохраняются. Из событий долгового рынка можно отметить полное досрочное
погашение КазМунайГазом еврооблигаций номинальным объемом 500 млн
долларов (дата погашения 24.04.2025 г., купонная ставка – 4,75%).
Мировой рынок
Основные американские фондовые индексы в пятницу
выросли в диапазоне 0,7-0,8% на фоне сильной макростатистики. Доходы
населения в США в марте выросли на 0,3%, расходы не изменились, тогда
как прогнозировалось повышение первого показателя на 0,2% и снижение
второго на 0,1%. Также лучше прогнозов сложился индекс деловой
активности в промышленности США, который в апреле увеличился до 47,1%
против мартовских 46,3%. В совокупности с ожиданиями скорого завершения
цикла повышения процентных ставок эти данные способствуют снижению
вероятности глубокой рецессии в американской экономике. Между тем
квартальные результаты крупных компаний оказались противоречивыми:
Amazon и Mastercard отчитались о росте выручки на 9% и 11%, тогда как
Colgate-Palmolive зафиксировала 30%-ное снижение чистой прибыли, а Intel
показал рекордный убыток (-2,8 млрд долларов).
В фокусе внимания инвесторов – заседание Федрезерва 2-3 мая, по итогам которого 89% аналитиков ожидают повышения ставки на 25 б.п. с сигналом на предстоящую паузу в череде повышений.
Нефть
Нефтяные котировки усилили коррекционный рост на
пятничных торгах: цены на нефть Brent увеличились до отметки 79,5
доллара за баррель (+1,5%). Нефтетрейдеры, вероятно, анализировали
впечатляющие результаты деятельности крупных нефтегазовых компаний в
первом квартале текущего года. Об увеличении чистой прибыли объявили
китайская PetroChina (+12%), американские Chevron (+5%) и ExxonMobil (в 2
раза). Между тем в целом настроения на нефтяном рынке остаются
негативными в связи с сигналами о слабом спросе в Азии и опасениях
рецессии в США. По итогам вчерашних торгов котировки снизились на 0,2%.
Российский рубль
По итогам торгов пятницы курс по паре USD/RUB
снизился до 80,25 рубля за доллар (-1,3%). В последний день апрельского
налогового периода поддержку рублю могли также оказать вербальные
интервенции председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной. На
пресс-конференции по итогам заседания комитета по ДКП она подчеркнула,
что регулятор поддерживает введение лимита на валютные операции в рамках
сделок, получивших одобрение правительственной комиссии по
осуществлению платежей за рубеж для снижения волатильности на валютном
рынке. Между тем базовая ставка была ожидаемо сохранена на уровне 7,5% с
умеренно «жестким» сигналом о возможном ее увеличении в будущем.
