Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Новая неделя началась с умеренного укрепления курса
нацвалюты: пара USD/KZT снизилась до 444,25 тенге за доллар (-0,98 тенге). В
течение торговой сессии поддержку тенге оказывали позитивная динамика нефтяных
котировок и снижение индекса доллара после длинных праздничных выходных в США.
Однако учитывая, что настроения на мировых рынках сырья и капитала к концу
торгов изменились, нацвалюта сегодня может оказаться под давлением. При этом
поддержку тенге по-прежнему будут оказывать обязательная продажа валютной
выручки квазигоссектором (в среднем около 250 млн долларов в месяц) и
конвертация трансфертов из Нацфонда (550-650 млн в апреле).
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:36 ALA) торгуется на уровне 446,1 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка в понедельник показали
разнонаправленную динамику: доходность TONIA не изменилась и составила 16,28%,
SWAP – резко выросла, до 15,19% (+83 б.п.). Объем торгов снизился,
приблизившись к своим среднесуточным значениям с начала года, и составил 659,4
млрд тенге (-114,0 млрд). Между тем в рамках операций по изъятию краткосрочной
ликвидности Нацбанк посредством депозитного аукциона изъял 231 млрд тенге (100%
спроса) при доходности в 16,75% годовых. При этом открытая позиция по операциям
НБРК за прошлую неделю снизилась с 4,4 до 3,9 трлн тенге чистой задолженности
перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE в понедельник продемонстрировал слабый рост,
закрывшись на отметке 3 448,66 пункта (+0,3%). Основными драйверами роста
стали акции КазТрансОйла (+1,4%), Kcell (+1,4%), БЦК (+1,3%) и Народного Банка
(+1,1%). Между тем КазМунайГаз, долевые бумаги которого снизились в цене
(-0,7%), накануне сообщил о планируемом досрочном погашении еврооблигаций
номинальным объемом 500 млн долларов с годовой доходностью 4,75% и
первоначальным сроком до 2025 года.
Мировой рынок
Ключевые американские фондовые индексы завершили торги
понедельника разнонаправленной околонулевой динамикой. После длинных пасхальных
выходных S&P и Dow выросли на 0,1% и 0,3%, соответственно, Nasdaq снизился
на 0,03%. После вышедших в пятницу сильных данных по рынку труда в США инвесторы,
вероятно, ждут показателей инфляции, цен производителей и розничных продаж,
которые будут опубликованы в среду, четверг и пятницу, соответственно.
Участники рынка будут использовать эти данные для оценки дальнейших действий
Федрезерва. Причем, если на прошлой неделе около 50% аналитиков ожидали
окончания цикла повышения процентных ставок, то после пятничной статистики их
доля снизилась до 29%.
Нефть
По итогам торгов понедельника цены на нефть марки Brent
снизились – до отметки в 83,8 доллара за баррель (-1,6%) после шести сессий
непрерывного роста. Нефтетрейдеры могли обратить внимание на информацию WSJ о
том, что усилия Саудовской Аравии и ее партнеров по удержанию высоких цен на
рынке могут быть нивелированы увеличением добычи нефти в США, Иране, Норвегии, Бразилии,
Нигерии и Гайане. Рост производства нефти в этих странах увеличивается с
прошлой осени, что может поддержать предложение на мировом рынке даже в
условиях добровольного сокращения добычи, инициируемого ОПЕК.
Российский рубль
Российская валюта на торгах в понедельник вернулась к
девальвационному тренду: курс USD/RUB вырос на 0,6% – до 81,61 рубля за доллар.
Основным фактором ослабления рубля остается снижение экспортных доходов на фоне
восстановления импорта. Так, существенное увеличение чистой продажи инвалюты
российскими экспортерами во время налогового периода (11,6 млрд в марте против
7,8 млрд в феврале) не оказало достаточной поддержки рублю. Спрос на инвалюту
сохранялся повышенным как со стороны юридических, так и физических лиц. При
этом, по данным Банка России, если компании приобретали инвалюту для
осуществления импортных операций и международных переводов, то физические лица в основном переводили ее на свои иностранные счета.
