Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам вторника средневзвешенный курс по паре
USD/KZT опустился до отметки 449,17 тенге за доллар (-2,08 тенге). При
этом наблюдался повышенный объем торгов с инструментом USD/KZT_TOM,
который составил 195,6 млн долларов (+74,0 млн). Динамика курса
нацвалюты могла определяться восходящими нефтяными котировками (см.
ниже), снижением индекса доллара (-0,5%), а также операциями по
обязательной продаже валютной выручки КГС и конвертации трансфертов из
Нацфонда (800-900 млн долларов в апреле).
Между тем годовая инфляция в Казахстане по итогам марта замедлилась до 18,1% с 21,3% месяцем ранее, что соответствует прогнозам Нацбанка. При этом рост цен на продовольственные товары составил 20,5%, непродовольственные товары – 18,1%, платные услуги – 14,4%. Соответственно, для обеспечения дальнейшего устойчивого снижения инфляции на заседании по ДКП в пятницу (07.04) регулятор с большой вероятностью оставит ставку без изменения.
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:42 ALA) торгуется на уровне 447,3 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ситуация на денежном рынке страны сохраняется
стабильной на фоне ревальвационной динамики нацвалюты и повышенных
объемов краткосрочной ликвидности в системе. Индикативные ставки
по-прежнему удерживаются у нижней границы коридора базовой ставки НБРК,
несмотря на рост по итогам вторника: TONIA увеличилась до 16,72% годовых
(+6 б.п.), SWAP – вырос сразу до 15,82% годовых (+35 б.п.). Совокупный
объем торгов снизился до 746,5 млрд тенге (-46,2 млрд), оставаясь при
этом выше среднесуточных значений с начала года (639,1 млрд).
Фондовый рынок
Во вторник индекс KASE к закрытию торгов снизился
на 0,28% – до 3 353,4 пункта. В составе индекса наибольшее снижение
продемонстрировали акции КазМунайГаза (-1,1%) и КазТрансОйла (-1,0%),
что, вероятно, было связано с фиксацией позиций после их заметного роста
с прошлой недели. Из событий долгового рынка можно отметить размещение
Kegoc «зеленых» четырехлетних облигаций объемом 16,9 млрд тенге и
годовой доходностью 19,51%.
Мировой рынок
Основные фондовые индексы США во вторник
снизились в диапазоне 0,5-0,6% после публикации очередной порции слабой
макростатистики. Количество открытых вакансий в США по итогам февраля
опустилось ниже 10 млн впервые с мая 2021 года. Согласно результатам
ежемесячного опроса JOLTS, число вакансий упало на 632 тыс., до 9,93
млн, тогда как прогнозы рынка в среднем предполагали снижение лишь до
10,4 млн. В совокупности со вчерашними данными по ослаблению
производственной активности в США и потенциальным замедлением
кредитования после проблем в банковском секторе это может
свидетельствовать о начале рецессии в американской экономике.
Нефть
Мировые цены на нефть марки Brent во вторник
снизились до 84,6 доллара за баррель (-0,5%) на фоне опасений по
рецессии в экономике США. Также ожидания по резкому снижению предложения
на мировом нефтяном рынке несколько сгладила информация о том, что
власти Ирака и региональное правительство Курдистана достигли временной
договоренности о возобновлении поставок нефти в турецкий порт Джейхан.
Напомним, что нефтяные компании, работающие в Иракском Курдистане, транспортируют через Турцию около 400 тыс. б/с.
Российский рубль
По итогам торгов вторника курс по паре USD/RUB
составил 79,5 рубля за доллар (+1,0%). Возможной причиной ослабления
российской валюты могут выступать точечные, но концентрированные оттоки
капитала. В частности, прогресс в переговорах Shell и Газпрома о выходе
британской компании из проекта «Сахалин-2» с правом вывести около 95
млрд рублей инвестиций и около 1 млрд долларов дивидендов за 2021 год. С
учетом пониженных объемов экспортной выручки этот отток может создать
дополнительный перекос на российском валютном рынке.
