Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта завершила торги прошлой недели
ослаблением: по итогам торгов в пятницу средневзвешенный курс по паре
USD/KZT вырос до 452,7 тенге за доллар (+4,43 тенге). При этом объем
торгов с инструментом USD/KZT_TOM на бирже был близок к своим средним
значениям с начала года и составлял 132,4 млн долларов (+13,7 млн).
Между тем по итогам марта тенге ослаб на 1,6% (+7,0 тенге), несмотря на
существенный объем предложения инвалюты, обеспечиваемый в рамках
обязательной продажи выручки КГС и трансфертов из Нацфонда (974 млрд
долларов или 31% от совокупного объема торгов). В апреле дальнейшее
существенное ослабление нацвалюты маловероятно, так как поддержку тенге
помимо этих операций (предварительный объем 800-900 млрд долларов) также
могут оказать цены на нефть, растущие в связи с решением о сокращении
нефтедобычи (см. ниже).
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:49 ALA) торгуется на уровне 448,7 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка в пятницу
продемонстрировали рост (TONIA – увеличилась с 16,58 до 17,11%, SWAP – с
15,10 до 15,50%) на фоне повышенной торговой активности. Объем торгов
достиг 960,6 млрд тенге по сравнению со среднесуточным значением с
начала года в 634,6 млрд. Что касается операций по изъятию краткосрочной
ликвидности, то на недельных депозитах в Нацбанке было размещено 141
млрд тенге (100% спроса под 16,75%). Нетто-позиция по операциям НБРК
находится вблизи отметки 4,3 трлн тенге чистой задолженности перед
рынком.
Фондовый рынок
На фоне дальнейшего улучшения глобального спроса
на риск индекс KASE в пятницу закрылся у отметки 3 351,2 пункта
(+0,26%). Повышенным спросом у локальных инвесторов пользовались акции
КазТрансОйла (+2,4%) и КазМунайГаза (+1,4%), что могло быть связано с
умеренным ростом нефтяных котировок, а также сообщением об увеличении в
апреле объема транспортируемой КазТрансОйлом нефти в Германию (с 40 до
100 тыс. тонн). Из прошедших событий на долговом рынке отметим размещение
КФУ 3-летних облигаций на сумму 5,0 млрд тенге с доходностью к
погашению TONIA+1,95% годовых.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США завершили пятничные
торги уверенным ростом на 1,3-1,7%. Инвесторы, вероятно, оценивали
вышедшие данные по доходам и расходам американцев: расходы в феврале
выросли на 0,2% при прогнозе роста на 0,3%, доходы увеличились на 0,3%
при прогнозе роста на 0,2%. Более того, индекс потребдоверия в США в
марте упал до 62 с 67 пунктов месяцем ранее. Индикатор снизился впервые
за 4 месяца и обновил минимум с декабря прошлого года. В совокупности с
замедлением потребительских расходов это могло послужить сигналом для
участников рынка о потенциальном замедлении инфляции.
Нефть
По итогам пятницы котировки нефти Brent выросли
до отметки в 79,8 доллара за баррель (+0,6%) после выпуска Китаем
позитивной макростатистики: в марте индексы PMI (в перерабатывающей
промышленности, сфере услуг и строительства) сложились лучше прогнозов
аналитиков. Между тем вчера ключевые страны-экспортеры нефти объявили о
дополнительном сокращении добычи с мая по конец 2023 года «в качестве
превентивной меры, нацеленной на поддержку стабильности нефтяного
рынка». По предварительным подсчетам, в результате этого добровольного
скоординированного снижения мировой рынок лишится около 1,65 млн б/с, из
них по 500 тыс. придется на Россию и Саудовскую Аравию, 531 тыс. – на
страны ОПЕК и 118 тыс. – страны не-ОПЕК, включая Казахстан. На этом фоне
наблюдается резкий рост нефтяных котировок: в моменте фьючерсы на Brent
торгуются по 84,2 доллара за баррель (+5,6%).
Российский рубль
Несмотря на достаточно позитивный внешний фон,
торги по паре USD/RUB в пятницу закрылись на отметке 77,6 рубля за доллар
(+0,7%). Соответственно, динамика курса российской валюты определялась
исключительно внутренними факторами – снижением экспортной выручки на
фоне восстанавливающегося импорта. Между тем поддержку рублю в
краткосрочной перспективе могут оказать размещения Минфином РФ во втором
квартале ОФЗ объемом 850 млрд рублей (738 млрд в первом квартале), а
также продление Банком России до 30 сентября 2023 года действующих
ограничений на переводы инвалюты за рубеж.
