Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Новая неделя началась с умеренного ослабления
курса нацвалюты: пара USD/KZT выросла до 458,63 тенге за доллар (+1,42
тенге). При этом торговая активность заметно снизилась – объем торгов
составил 135,0 млн долларов (-63,6 млн). Учитывая позитивный в целом
внешний фон (рост нефтяных котировок, снижение стоимости доллара,
некоторое восстановление риск-аппетита инвесторов), динамика курса
нацвалюты, вероятно, определялась исключительно внутренними факторами.
Спрос на инвалюту мог быть связан с квартальными платежами по погашению и
обслуживанию внешнего долга (6,6 млрд долларов в I квартале 2023 года),
оплатам по импортным операциям, а также с пополнением Нацбанком
валютных активов ЕНПФ (200-250 млн долларов в марте).
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка в понедельник продолжили
рост на фоне высокой торговой активности. Доходность TONIA выросла до
16,63% (+20 б.п.), SWAP – до 15,61% (+41 б.п.) при объеме торгов 742,6
млрд тенге (+117,0 млрд). Между тем в рамках операций по изъятию
краткосрочной ликвидности на депозитном аукционе Нацбанка было размещено
228 млрд (100% спроса) при доходности 16,75% годовых. При этом открытая
позиция по операциям НБРК зафиксировалась на отметке 3,6 трлн тенге,
снизившись за прошедшую короткую неделю на 0,3 трлн, в основном за счет
сокращения объема депозитов.
Фондовый рынок
Индекс KASE в понедельник продемонстрировал
слабый рост, закрывшись на отметке 3 281,61 пункта (+0,15%). Несмотря на
преимущественно «медвежьи» настроения локальных инвесторов, основным
драйвером роста выступили акции Народного Банка (+4,0%), возможно, на
фоне растущих ожиданий объявления дивидендов на ГОСА в конце апреля.
Между тем S&P Global Ratings подтвердило рейтинговые оценки
казахстанских банков, входящих в индекс KASE, отметив их устойчивые
позиции и стабильные финансовые показатели.
Мировой рынок
Ключевые американские фондовые индексы завершили
торги понедельника разнонаправленно: S&P и Dow выросли на 0,2% и
0,6%, соответственно, Nasdaq – снизился на 0,5%. Позитив в финансовом
секторе был связан с объявлением FDIC о том, что депозиты и кредиты
обанкротившегося Silicon Valley Bank переходят к First-Citizens Bank.
Акции First Republic Bank также выросли на фоне новостей о рассмотрении
властями США дополнительной поддержки банков. Также рост показал Walt
Disney, сообщивший о сокращении 7000 сотрудников (3% от штата) в этом
году в рамках масштабного плана уменьшения расходов.
Нефть
По итогам торгов понедельника цены на нефть марки
Brent резко выросли (+4,3%), достигнув отметки в 77,8 доллара за
баррель. Поддержку котировкам оказало снижение опасений нефтетрейдеров
по падению спроса на сырье в результате потенциального банковского
кризиса в США и Европе. Также определенное влияние могло оказывать
усиление геополитической напряженности в связи с заявлением РФ о
размещении на территории Беларуси тактического ядерного оружия. Между
тем потенциал дальнейшего роста нефтяных котировок будет ограничивать
более слабое, чем ожидалось, восстановление экономики Китая. В моменте
цены на нефть теряют 0,5%.
Российский рубль
По итогам валютных торгов пара USD/RUB снизилась
на 0,5% и закрылась на отметке 76,68 рубля за доллар на фоне завершения
аккумуляции экспортерами рублевой ликвидности перед единым днем уплаты
налогов. Напомним, что сегодня в российский бюджет должны быть
перечислены акцизы, НДС, НДПИ, налог на прибыль и страховые платежи.
Однако уже на сегодняшних торгах возможно очередное ослабление рубля на
фоне сохраняющихся санкционных рисков и геополитической напряженности.
