Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта во вторник продолжила ослабление к
доллару: по итогам торгов курс по паре USD/KZT закрепился на отметке
458,96 тенге за доллар, прибавив 2,51 тенге. При этом объем торгов долларами остается повышенным – 162,8 млн долларов (+7,4 млн). Динамика
курса тенге могла быть связана со значительным снижением нефтяных
котировок (см. ниже) на фоне опасений о развитии финансового кризиса в
США. Помимо этого, спрос на инвалюту мог быть также связан с пополнением
валютных активов ЕНПФ (200-250 млн долларов в марте).
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:23 ALA) торгуется на уровне 461,4 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка во вторник
практически не изменились, по-прежнему оставаясь ниже уровня базовой
ставки. Доходность однодневных операций репо снизилась до 15,87% годовых
(-2 б.п.), привлечение ликвидности с помощью операций валютного свопа
стоило участникам рынка 15,54% годовых (-5 б.п.). В то же время
наблюдалось резкое увеличение объема размещенных в Нацбанке депозитов –
394 млрд тенге (100% спроса с годовой доходностью 16,75%) по сравнению с
115 млрд днем ранее. Открытая позиция продолжает оставаться у отметки
~4,0 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Во вторник индекс KASE продолжил снижение,
закрывшись на отметке 3 256,24 пункта (-0,65%). При этом распродажи
коснулись главным образом акций КазТрансОйла (-6,1%) и КазМунайГаза
(-4,0%), что могло быть связано с падением нефтяных котировок вторую
сессию подряд. Отметим, что в ходе вчерашней сессии цены опускались до
трехмесячных минимумов (76,9 доллара за баррель). Между тем KASE
подвела итоги за январь-февраль 2023 года: объемы торгов по всем видам
финансовых инструментов существенно выросли по сравнению с аналогичным
периодом 2022 года, что обусловлено в основном низкой базой прошлого
года.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США во вторник
заметно выросли (в диапазоне 1,1-2,1%) после выхода данных по инфляции,
полностью оправдавших прогнозы участников рынка. Согласно данным
Минтруда, рост цен в США в феврале замедлился с 6,4% до 6,0%, что
является минимальным показателем с сентября 2021 года. Снижение инфляции
на фоне краха Silicon Valley Bank (SVB)
дает инвесторам надежду на скорое завершение цикла повышения процентных
ставок в стране. Напомним, что Федрезерв запускает новую программу
временного финансирования банков, предполагающую предоставление им
дополнительной ликвидности (в том числе 25 млрд долларов из стабилизационного фонда), что может свидетельствовать о признании
регулятором риска системного финансового кризиса и разработки мер для
его предотвращения на ранней стадии.
Нефть
По итогам торгов вторника цены на нефть
Brent углубили падение, закрывшись на отметке 77,5 доллара за баррель
(-4,1%), из-за роста опасений о сокращении спроса на сырье в случае
начала финансового кризиса в США. Негативные настроения нефтетрейдеров
также поддержали данные API,
согласно которым коммерческие запасы нефти в США за прошлую неделю
выросли на 1,2 млн баррелей при прогнозах роста лишь на 0,6 млн. Однако
после публикации ежемесячного отчета ОПЕК, в котором организация
сохранила прогноз роста мирового спроса на нефть в текущем году на
уровне 2,3 млн б/с, ситуация на нефтяном рынке кардинально поменялась.
На фоне того, что восстановление спроса на сырье со стороны Китая
компенсирует спад в США и ЕС, цены на нефть в моменте растут на 1,3%.
Российский рубль
Российский рубль во вторник
продемонстрировал девальвационную динамику: по итогам валютных торгов
пара USD/RUB выросла на 0,4% и закрылась на отметке 75,32 рубля за
доллар. Негативно повлиять на рубль могло некоторое усиление
геополитической напряженности после инцидента с падением беспилотника
США в Черное море в результате столкновения с российскими истребителями.
Между тем поддержку российской валюте на сегодняшних торгах может
оказать размещение Минфином РФ трех серий ОФЗ, а также продажа инвалюты в
рамках бюджетного правила.
