Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта в пятницу прервала укрепление на фоне довольно
сильной коррекции цен на нефть, бегства инвесторов от риска на мировых рынках
капитала, а также укрепления индекса доллара. По итогам дня средневзвешенный
курс USD/KZT вырос до 444,77 тенге за доллар (+0,74 тенге). При этом объем
торгов немного снизился — до 171 млн долларов (-28,3 млн), но в целом
сохраняется повышенным (среднесуточный показатель с начала года — 116
млн). С приближением пика выплат квартальных налогов (до 25.02) нацвалюта может
демонстрировать меньшую чувствительность к высокой волатильности внешней среды.
Основным событием недели на рынке должно стать очередное заседание НБРК по базовой ставке (24.02). По результатам февральского опроса АФК эксперты финрынка практически единогласно (81%) ожидают сохранения базовой ставки на уровне 16,75% годовых на заседании 24 февраля.
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:16 ALA) торгуется на уровне 448,25 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Значимых изменений на денежном рынке в пятницу не
наблюдалось, индикативные ставки изменялись вблизи нижней границы коридора
базовой ставки (TONIA – 15,76%, SWAP_1D – 15,44%), что во многом обусловлено
сохраняющимся структурным профицитом ликвидности в системе. Отметим, что
открытая позиция по операциям НБРК находится вблизи уровня 4,5 трлн тенге
задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Казахстанский фондовый рынок в пятницу закрылся в
«зеленой» зоне, несмотря на продолжающееся бегство инвесторов от риска на
мировых фондовых площадках. По итогам дня индекс KASE вырос до отметки
3 382,8 пункта (+0,55%). Рост индекса был обеспечен представителями
банковского сектора – Народного Банка (+0,8%) и Kaspi (+3,0%). Отметим, что
чистая прибыль обоих фининститутов по итогам 2022 года продемонстрировала
двузначный рост (в пределах 12-14%), что может повысить интерес инвесторов к
их акциям в преддверии сезона выплаты дивидендов.
Мировой рынок
В пятницу основные фондовые индексы США продолжили
нисходящую динамику, потеряв по итогам дня 0,3-0,6% на фоне более медленного
снижения инфляции в Штатах относительно рыночных ожиданий. Отметим, что Федрезерв
может проводить более жесткую денежно-кредитную политику ввиду
поступающих позитивных данных по экономике США и слабого замедления
инфляции. На этом фоне на рынке растут опасения по повышению базовой ставки
сразу на 50 б.п. в марте вместо прогнозируемых 25 б.п. Отдельно отметим, что Bank
of America прогнозирует падение фондового индекса S&P 500 до 3800 пунктов к
8 марта (-6,8% к текущему уровню в 4080 пунктов), поскольку вероятность более
глубокой рецессии во второй половине 2023 года в США растет.
Сегодня торги на американских площадках проводиться не будут по случаю празднования Дня рождения Джорджа Вашингтона. На неделе инвесторы ожидают публикации данных об изменении ВВП США за IV квартал, протоколов FOMC, отчетность Wal-Mart, Home Depot, NVIDIA, eBay и т.д.
Нефть
Мировые цены на нефть в пятницу резко снизились до 83
долларов за баррель (-2,5%). Давление на рынок оказывают ожидания более жестких
действий ФРС США в отношении денежно-кредитной политики и укрепление индекса
доллара. Кроме того, коммерческие запасы нефти в США выросли сразу на 16 млн
баррелей, что значительно превысило рыночные ожидания. При этом Вашингтон на
прошлой неделе объявил об очередной продаже нефти из стратегических резервов в
объеме 26 млн баррелей (в период с 1 апреля по 30 июня этого года).
Российский рубль
После довольно сильной девальвационной динамики по итогам
пятничных торгов курс по паре USD/RUB снизился до 74,29 рубля за доллар
(-0,75%). На стороне рубля выступают продажа валюты в рамках бюджетного правила
и приближение пика выплат февральского фискального периода. Тем не менее
рыночные ожидания негативного изменения баланса спроса и предложения на рынке
ввиду падения доходов от продажи сырья будут препятствовать дальнейшему
коррекционному восстановлению рубля.
