Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам валютных торгов в четверг курс по паре USD/KZT
усилил ревальвационную динамику, снизившись до 452,31 тенге за доллар (-3,31
тенге) впервые с 21 июня 2022 года. При этом укрепление нацвалюты происходит на
фоне средней торговой активности – совокупный объем торгов составил 130 млн
долларов (-2,4 млн). Средние объемы могут указывать на отсутствие большого
интереса к обменным операциям.
Позитивное влияние на курс тенге оказывают предстоящий налоговый период, регулярные продажи инвалюты из Нацфонда в рамках трансфертов в бюджет и субъектами КГС в сочетании с высокими ценами на нефть и общим улучшением аппетита к риску на мировых рынках.
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:50 ALA) торгуется на уровне 450,6 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Стоимость «коротких денег» на KASE в четверг зафиксировалась
вблизи нижней границы коридора базовой ставки на фоне повышенного объема
краткосрочной ликвидности в системе. Так, стоимость операций репо овернайт не
изменилась – 15,76% годовых, а по однодневным сделкам своп выросла до 15,95%
годовых (+34 б.п.). Отметим, что открытая позиция по операциям НБРК начинает
расти, превысив психологическую отметку в 4 трлн тенге (~4,2 трлн тенге).
Фондовый рынок
В четверг индекс KASE продемонстрировал небольшую
коррекцию, закрывшись у отметки 3 348,1 пункта (-0,16%) при снижении объема
сделок в два раза относительно предыдущего торгового дня (814,2 млн тенге).
Снизились в цене акции Kcell (-1,9%) и КазТрансОйла (-0,7%), что было немного
компенсировано ростом долевых бумаг Казахтелекома (+1,5%). Изменения в остальных
шести инструментах индекса носили слабовыраженный характер (менее 0,4%), что
может свидетельствовать о выжидательной позиции инвесторов.
Мировой рынок
Ключевые американские фондовые индексы в четверг просели
на 0,7-1,0% на фоне растущих ожиданий по дальнейшему повышению базовой ставки
Федрезервом и, соответственно, роста доходности гособлигаций. Отметим, что
рынок с высокой вероятностью (91%) ожидает очередного повышения процентной
ставки на 25 б.п. на заседании в марте. На этом фоне в четверг доходность
10-летних гособлигаций США повысилась до 3,66% годовых (+4 б.п.). Из
опубликованной макростатистики отметим, что число обращений за пособием по
безработице на прошлой неделе увеличилось на 13 тыс. – до 196 тыс. человек.
Рынок ожидал чуть меньшего роста показателя – до 190 тыс.
Диаграмма 2. Ожидания повышения процентной ставки Федрезервом:
Источник: CME Group
Нефть
После роста по итогам трех предыдущих сессий мировые цены
на нефть в четверг незначительно снизились до 84,5 доллара за баррель (-0,7%).
Негативное влияние на котировки оказывали ожидания по замедлению экономики США
ввиду дальнейшего повышения ставок Федрезервом, а также слабое восстановление
спроса в Китае. Из важных событий на рынке отметим, что китайские
государственные нефтегиганты, до сих пор воздерживавшиеся от сделок с
российской нефтью, теперь дали добро на покупку Urals (Energy Aspects).
Сообщается, что в КНР следуют как минимум три супертанкера с российской
нефтью марки Urals, которая куплена государственными нефтегазовыми компаниями
PetroChina Co. и CNOOC.
Российский рубль
По итогам торгов четверга курс по паре USD/RUB вырос до 73
рублей за доллар (+0,96%) на фоне снижения нефтегазовых доходов и обострения
военных действий РФ в Украине. По данным ЦБРФ, профицит счета текущих операций
в январе 2023 года снизился в 2,4 раза – до 8 млрд долларов. Напомним, в январе
2022 года показатель составил 19,1 млрд долларов. Между тем, по сообщениям вашингтонского
Института изучения войны (ISW), ожидавшееся большое наступление российских
войск на границе Луганской и Харьковской областей Украины началось. О начале
наступления свидетельствует привлечение к наступательным операциям в этом
районе не менее трех крупных российских дивизий.
Сегодня в фокусе внимания – заседание Банка России, по итогам которого аналитики ожидают сохранения ключевой ставки на отметке 7,5% годовых. ЦБРФ также опубликует среднесрочный макроэкономический прогноз и проведет пресс-конференцию председателя. Напомним, годовая инфляция в России на 6 февраля осталась в районе 11,5%.