Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Тенденция к умеренному укреплению нацвалюты, преобладающая
на валютном рынке страны со второй половины января, продолжилась в ходе торгов
вторника на фоне восстановления цен на нефть и стабильного предложения инвалюты
внутренними игроками. По итогам дня средневзвешенный курс по паре USD/KZT
опустился до отметки 456,93 тенге за доллар (-0,72 тенге) впервые с конца июня
2022 года. При этом объем торгов с инструментом USD/KZT_TOM был невысоким и
составил 108 млн долларов (+4,2 млн), отражая в моменте текущий интерес к
купле-продаже валюты.
Напомним, что во второй половине месяца в стране стартует февральский фискальный период, в рамках которого крупные недропользователи могут конвертировать часть своей валютной выручки для уплаты налогов. При этом, очевидно, что ряд игроков могли уже сейчас осуществлять необходимые обменные операции, используя момент с более высоким курсом.
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:35 ALA) торгуется на уровне 456,35 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ситуация на денежном рынке страны сохраняется стабильной
на фоне ревальвационной динамики нацвалюты и повышенных объемов краткосрочной
ликвидности в системе. Индикативные ставки опустились почти до нижней границы
коридора базовой ставки НБРК: доходность однодневных операций репо снизилась до
15,77% годовых (-5 б.п.), в то время как привлечение ликвидности с помощью
операций валютного свопа стоило участникам рынка 15,34% годовых (-21 б.п.).
Совокупный объем торгов снизился до 646,6 млрд тенге (-28,1 млрд), но находится
вблизи среднесуточного показателя января (642,6 млрд). Между тем открытая
позиция по операциям НБРК демонстрирует восходящую динамику в последние дни и
находится вблизи уровня в 4 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Во вторник индекс KASE к закрытию торгов снизился на 0,17%
– до 3 338,3 пункта. В составе индекса во вторник наибольшее снижение
продемонстрировали акции Казатомпрома (-1,2%), Kcell (-0,6%) и Казахтелекома
(-0,5%). Отметим, что волна фиксации прибыли отмечается и на мировых фондовых
рынках после довольно сильных данных по рынку труда США, которые привели к
пересмотру дальнейшей траектории инфляции и процентной ставки.
Мировой рынок
Снижавшиеся в начале торгов вторника ключевые фондовые
индексы США к их завершению выросли на 0,8-1,9% на фоне заявлений главы
Федрезерва. Так, Джером Пауэлл во вторник сделал ряд благоприятных для рынка
заявлений по ДКП, отметив, что центробанк ожидает значительное снижение
инфляции в текущем году, но дальнейшее повышение базовой ставки может быть
необходимым для ее снижения к таргету в 2%. Из важной опубликованной
макростатистики отметим, что дефицит торгового баланса США в декабре 2022 года
вырос на 10,5% – до 67,4 млрд долларов, что оказалось чуть лучше ожиданий.
Аналитики, в среднем, ожидали роста показателя до 68,5 млрд долларов с
ноябрьского уровня в 61 млрд долларов.
Сегодня в фокусе внимания инвесторов отчёты таких компаний, как CVS Health, Under Armour, Uber, Walt Disney и Robinhood.
Нефть
Мировые цены на нефть марки Brent во вторник выросли до
83,7 доллара за баррель (+3,3%) на фоне ослабления опасений по рецессии в
экономике США после публикации сильных данных по рынку труда и сигналов о
скором завершении цикла повышения ставок. Кроме того, Минэнерго США во вторник
повысило прогноз в отношении цены нефти Brent на текущий год до 83,6 доллара за
баррель с показателя в 83,1 ранее. По оценке ведомства, средняя спотовая цена
Brent в январе составляла около 82 долларов за баррель, что примерно на 2
доллара выше, чем в декабре 2022 года. Указанный рост цен на нефть обусловлен
ожиданиями увеличения спроса на фоне ослабления коронавирусных ограничений в
Китае, а также улучшением ряда макроэкономических факторов.
Российский рубль
Несмотря на рост нефти и улучшение аппетита к риску,
российский рубль продолжил слабеть – курс по паре USD/RUB вырос до 71,15 рубля
за доллар (+0,28%). Ключевое давление на рубль в моменте оказывают опасения
относительно дальнейшего падения нефтегазовых доходов после ввода потолка цен
на российскую нефть и нефтепродукты. Отметим, что в январе федеральный бюджет
РФ был исполнен с дефицитом 1,8 трлн рублей, что в 14 раз превысило его объем в
январе прошлого года (125 млрд рублей) и составило 60% от планового показателя на
весь 2023 год (2,925 трлн рублей). Кроме того, потенциальное обострение
конфликта в Украине, о чём в последние дни всё больше пишут западные СМИ, может
увеличить геополитический дисконт в рубле. Так, например, по сообщениям
Financial Times, Россия может начать новое наступление в ближайшие 10 дней.
