Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта на биржевых торгах среды демонстрировала
небольшое ослабление на фоне неоднозначной внешней среды перед оглашением
итогов февральского заседания Федрезерва. По итогам валютных торгов курс по
паре USD/KZT вырос до 460,80 тенге за доллар (+0,28 тенге) при относительно
низком объеме торгов в 72,0 млн долларов (+14,0 млн).
Отметим, что с приближением старта налоговых выплат в середине месяца предложение инвалюты на рынке может значительно увеличиться. Так, например, предыдущие квартальные налоговые выплаты в Нацфонд составили 980 млрд тенге (~2,1 млрд долларов). Таким образом, в ближайшие недели может усилиться налоговый фактор в формировании курса тенге.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:20 ALA) торгуется на уровне 460,35 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Между тем ставки денежного рынка удерживаются вблизи
нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – 16,06%, SWAP – 15,9%) при
снижении объема торгов. Так, совокупный объем торгов составил 552 млрд тенге в
сравнении с 725 млрд тенге днем ранее. При этом суммарный объем изъятия
ликвидности (открытая позиция НБРК) удерживается у минимального значения с
начала года в 3,7 трлн тенге.
Фондовый рынок
На фоне ухудшения риск-аппетита инвесторов индекс KASE в
среду снизился до отметки 3 297,5 пункта (-0,1%). Под давлением продавцов в
среду оказались бумаги БЦК (-1,0%) и Казатомпрома (-0,5%), тогда как рост акций
КазТрансОйла (+0,9%) сдерживал падение индекса. Инвесторы могли фиксировать
прибыль по акциям в преддверии решения Федрезерва по базовой ставке, которое,
как правило, имеет ключевое влияние на рыночный сентимент. Соответственно,
сегодня весьма вероятен рост стоимости «голубых» фишек.
Мировой рынок
Демонстрировавшие снижение в начале торгов среды ключевые
фондовые индексы США к их завершению прибавили 1,1-2,0% на фоне благоприятных
комментариев главы Федрезерва. Так, на пресс-конференции после повышения
процентной ставки на 25 б.п. (как и ожидал рынок) Джером Пауэлл сообщил, что
дезинфляционный процесс в экономике начался, и центробанк может оставить ставку
ниже 5%. Тем не менее, он считает, что объявлять о победе над инфляцией
преждевременно, и потребуется определенное время для получения полного эффекта
от ужесточения ДКП. Указанных комментариев было достаточно, чтобы запустить
волну покупок, которая может продолжиться сегодня (фьючерсы растут на
0,3-0,9%).
Диаграмма 2. Изменение процентной ставки Федрезервом:
Источник: TradingEconomics
Нефть
Рынок нефти в среду отреагировал снижением на решение
ОПЕК+ не менять квоты на нефтедобычу и сообщения о росте запасов нефти и
нефтепродуктов в США. По итогам торгов котировки Brent снизились до 82,8
доллара за баррель (-2,8%). Отметим, что после анализа данных по добыче нефти
за ноябрь-декабрь 2022 года министры мониторингового комитета ОПЕК+ сохранили
квоты на март-апрель 2023 года на прежнем уровне. Следующее заседание альянса
запланировали на 3 апреля 2023 года.
Между тем коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе увеличились на 4,14 млн баррелей (рынок ожидал падения на 1 млн), запасы бензина выросли на 2,6 млн баррелей (ожидался рост на 2,0 млн), дистиллятов – на 2,3 млн баррелей (ожидался рост на 1,5 млн).
Российский рубль
На фоне падения котировок нефти по итогам торгов среды
курс USD/RUB вырос до 70,20 рубля за доллар (+0,54%). Дополнительное давление на
российскую валюту оказывают ожидания дальнейшего снижения предложения инвалюты
из-за сокращения экспортной выручки. Напомним, что запрет на транзит российских
нефтепродуктов через территорию стран ЕС и G7 вступит в силу 5 февраля. Ранее в
декабре вступил в силу потолок цен на сырую нефть, после чего размеры дисконта
российской нефти к рыночным ценам на Brent выросли до 40-45%. Отметим также,
что рост потребительских цен в РФ за неделю с 24 по 30 января ускорился до
0,21% с 0,14% в предыдущий недельный период.
