Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам биржевых торгов пятницы курс по паре USD/KZT
снизился до отметки 460,44 тенге за доллар (-0,95 тенге). При этом торговая
активность остается пониженной – совокупный объем торгов составил 90,7 млн
долларов. Динамика тенге могла определяться позитивным внешним фоном: нефть в
начале сессии дорожала до 89 долларов за баррель, мировые инвесторы
демонстрировали умеренную склонность к риску. Также поддержку нацвалюте
по-прежнему могла оказывать конвертация экспортной валютной выручки и
трансфертов из Нацфонда. Напомним, что по итогам прошлого года доля таких
операций составила 32% от объема совокупных торгов долларами на KASE.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Краткосрочные ставки на денежном рынке страны удерживаются
у нижней границы процентного коридора базовой ставки на фоне структурного
профицита ликвидности в системе. По итогам торгов в пятницу TONIA не
изменилась, оставшись на отметке 15,76%, тогда как SWAP_1D вырос на 15 б.п., до
15,99%. В то же время пятничный спрос на депозитном аукционе НБРК остался на
минимальных уровнях и составил 90 млрд тенге (100% спроса, средневзвешенная
доходность – 16,75%). Открытая позиция НБРК удерживается у отметки ~3,8 трлн
тенге чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Торги на фондовом рынке завершились заметным снижением
индекса KASE – до 3 290,47 пункта (-0,7%). В «красной зоне» закрылись
акции всех компаний представительского списка, за исключением долевых бумаг БЦК
(+0,3%). При этом наибольшие распродажи коснулись Казатомпрома (-2,6%),
опубликовавшего к концу торговой сессии слабые операционные результаты за 2022
год. Помимо того, что объемы производства и продаж за прошлый год снизились на
3% и 1%, соответственно, компания также ухудшила их прогнозы на текущий год.
Среди основных предпосылок для этого национальная атомная компания выделила
сохраняющиеся сложности поставок ключевых материалов, а также внутренние
факторы (инфляционное давление в стране, изменения в налогообложении в части
НДПИ и пр.).
Мировой рынок
Фондовый рынок США завершил торги пятницы ростом в
диапазоне 0,1-2,0%. Инвесторы оценивали данные, согласно которым доходы
населения США в декабре выросли на 0,2% по сравнению с ноябрем, тогда как
потребительские расходы снизились на 0,2% в месячном выражении. При этом подъем
доходов стал минимальным с апреля. Между тем базовый ценовой индекс расходов на
личное потребление (PCE) в годовом выражении повысился на 5%, что стало самым
незначительным повышением с сентября 2021 года. Эти данные могут являться одним
из первых ощутимых признаков того, что рост экономики США замедляется, что
приближает завершение цикла увеличения процентных ставок Федрезервом.
Также в пятницу вышел большой блок неоднозначной корпоративной отчетности: American Express и Colgate-Palmolive сократили чистую прибыль при увеличении выручки, Chevron и Visa – увеличили чистую прибыль выше ожиданий рынка, тогда как LG, H&M и Intel зафиксировали чистый убыток за IV квартал 2022 года.
Нефть
В пятницу цена нефти Brent вновь упала до отметки 86,7
доллара за баррель (-0,9%), частично растеряв рост предыдущей сессии.
Нефтетрейдеры, вероятно, обратили внимание на макростатистику по США, которая
косвенно указывает на замедление экономического роста в стране. Учитывая, что Штаты являются одним из крупнейших потребителей нефти в мире, потенциальная
рецессия может существенно снизить глобальный спрос на нефть. Между тем в
фокусе внимания участников нефтяного рынка очередная встреча ОПЕК+, которая
пройдет 1 февраля. Ожидается, что альянс сохранит текущий уровень квот,
аналогично предыдущему решению.
Российский рубль
По итогам торгов пятницы курс по паре USD/RUB незначительно
вырос – до 69,46 рубля за доллар (+0,3%). В отсутствие значимых событий,
динамика рубля остается нейтральной. Между тем на текущей неделе может
наблюдаться его ослабление, связанное как с внутренними, так и с внешними
факторами. С одной стороны, с 1 февраля для российской валюты уйдет
поддерживающий фактор налогового периода, с другой – в течение недели состоятся
заседания ОПЕК+, Федрезерва, Банка Англии и ЕЦБ, которые могут определить
дальнейшую траекторию нефтяных котировок и динамику курсов основных мировых
валют.
