Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
На фоне дальнейшего восстановления котировок нефти
нацвалюта завершила прошлую неделю умеренным укреплением. По итогам торгов
пятницы курс USD/KZT опустился до 462,59 тенге за доллар (-0,26 тенге). При этом
торговая активность немного снизилась (на 59,3 млн – до 151 млн), но
сохраняется выше среднесуточного показателя текущего года (111 млн).
Вместе с тем на стороне нацвалюты в начале года традиционно выступают снижение импорта товаров ввиду низкой потребительской и деловой активности, а также выплаты налогов за 2022 год (вторая половина февраля). Соответственно, при прочих равных условиях потенциал укрепления нацвалюты еще не исчерпан.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:35 ALA) торгуется на уровне 462,75 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
На фоне растущего объема свободной ликвидности на рынке
индикативные ставки денежного рынка удерживаются у нижней границы базовой
ставки (TONIA – 15,76%, SWAP-1D – 16,14%). При этом таргетируемая ставка при
проведении операций ДКП на денежном рынке (TONIA) четыре сессии подряд
находится на одном уровне (15,76%), что свидетельствует о размещении избыточной
ликвидности в НБРК. Отметим, что нетто-позиция по операциям НБРК сохраняется у
максимальной отметки с середины ноября прошлого года в 4 трлн тенге.
Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:
Источник: НБРК
Фондовый рынок
По итогам торгов пятницы индекс KASE опустился до 3 300,3
пункта (-0,61%), растеряв практически весь рост предыдущих двух сессий.
Инвесторы фиксировали прибыль по акциям Kcell (-2,3%), Казатомпрома (-1,3%) и
БЦК (-0,9%). Тем не менее предстоящий сезон дивидендных выплат (за 2022 год)
может значительно повысить интерес инвесторов к локальным акциям.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в пятницу резко выросли в
пределах 1,0-2,7% на фоне восстановления аппетита к риску. Отметим, что
инвесторы могли покупать заметно подешевевшие акции после их снижения на
протяжении шести сессий подряд. Сентимент на рынке поддержала и отчетность ряда
компаний. Так, например, Netflix сообщил о росте количества подписчиков
существенно выше ожиданий аналитиков (на 7,7 млн против ожиданий роста на 4,6
млн).
На текущей неделе в фокусе внимания отчетность таких крупных компаний, как Tesla, Microsoft, Intel, Visa, а также данные по росту ВВП США (первая оценка за IV квартал), доходам и расходам американцев в декабре, индексу потребительского доверия Университета Мичигана. В то же время в Китае биржи будут всю неделю закрыты в связи с новогодними праздниками по лунному календарю.
Нефть
Котировки нефти в пятницу закрылись ростом на 1,7% – до
87,6 доллара за баррель. Поддержку рынку в моменте оказывают ожидания
увеличения спроса в Китае, а также новости об отказе Белого дома рассматривать
вопрос о дальнейшем снижении потолка цен на российскую нефть. По данным
Bloomberg, нефтеперерабатывающие компании в КНР наращивают закупку нефти,
рассчитывая на рост потребления энергоносителей в стране ввиду снятия
карантинных ограничений. В то же время администрация президента США Джо Байдена
намерена дождаться введения дополнительных ограничений, касающихся российских
нефтепродуктов, перед изменением параметров потолка цен на нефть.
Российский рубль
Несмотря на рост котировок нефти, приближение пика
январского фискального периода и улучшение аппетита к риску по итогам валютных
торгов пятницы пара USD/RUB практически не изменилась и закрылась на отметке
68,8 рубля за доллар (+0,04%). Очевидно, что участники рынка могли закрывать
рублевые позиции перед выходными днями. Тем не менее спрос на российскую валюту
может существенно возрасти из-за прохождения пика налоговых выплат января (в
бюджет будут перечислены НДС, НДПИ и акцизы), а также продажи валюты Минфином
РФ в рамках обновленного бюджетного правила.
