afk.kz
Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам биржевых торгов пятницы курс по паре USD/KZT
снизился до отметки 462,3 тенге за доллар (-0,21 тенге). При этом торговая
активность остается пониженной – совокупный объем торгов составил 70,9 млн
долларов (122,2 млн в среднем за 2022 год). Поддержку нацвалюте в конце недели
мог оказать рост нефтяных котировок, а также осторожный оптимизм инвесторов на
мировых рынках капитала.
Между тем НБРК, в соответствии с ожиданиями рынка, принял решение о сохранении базовой ставки на уровне 16,75% годовых. Учитывая, что фактическая инфляция складывается в соответствии с базовым сценарием, а также некоторый баланс дез- и проинфляционных рисков, регулятор вновь заявил, что цикл повышения базовой ставки близок к завершению. Однако для достижения поставленных по инфляции целей необходимо удержание ставки на текущих значениях в течение продолжительного периода времени.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
По итогам торгов в пятницу индикативные ставки денежного
рынка остались у нижней границы коридора базовой ставки. При этом TONIA третью
сессию подряд осталась без изменений, на отметке 15,76%, тогда как SWAP_1D упал
сразу на 73 б.п., до 15,80%. Отметим, что объем торгов вновь заметно вырос и
составил 721,8 млрд тенге (+123,6 млрд). В то же время пятничный спрос на
депозитном аукционе НБРК остался пониженным и составил 68 млрд тенге (100%
спроса, средневзвешенная доходность – 16,75% годовых). Открытая позиция по
операциям НБРК остается вблизи 4,0 трлн тенге чистой задолженности НБРК перед
рынком.
Фондовый рынок
Торги на фондовом рынке завершились небольшим ростом
индекса KASE – до 3 286,37 пункта (+0,14%). При этом наибольшим спросом со
стороны локальных инвесторов пользовались акции Kcell (+1,4%) и Kaspi (+0,9%),
тогда как распродажи коснулись в основном Казатомпрома (-1,2%) и КазТрансОйла
(-0,9%). Между тем к окончанию торгов КазТрансОйл сообщил, что Минэнерго РФ
подтвердило транспортировку 300 тыс. тонн казахстанской нефти в Германию по
системе нефтепроводов Транснефти в I квартале 2023 года, что может повысить
интерес к его акциям на текущей неделе.
Мировой рынок
Фондовый рынок США завершил торги пятницы умеренным ростом
(на 0,3-0,7%) на фоне позитивной макростатистики, влияние которой на настроения
инвесторов было частично нивелировано противоречивой корпоративной отчетностью
банков. По предварительной оценке Мичиганского университета, индекс
потребительских настроений, отражающий степень доверия домохозяйств к экономике
США, достиг максимума с апреля 2022 года, увеличившись в январе до 64,6 пункта
с декабрьских 59,7 пункта. При этом аналитики ожидали увеличения показателя
лишь до 60,5 пункта. Также в пятницу были опубликованы финансовые результаты
крупнейших американских банков за IV квартал 2022 года. Существенное сокращение
чистой прибыли показали Citigrouop (-22%), Wells Fargo (в 2 раза) и BNY Mellon
(-39%), тогда как ожидания экспертов превзошел рост прибыли JPMorgan (+6%) и
Bank of America (+1,5%).
Нефть
В пятницу цена нефти Brent продолжила рост, увеличившись
до отметки 85,3 доллара за баррель (+1,5%). Ключевым драйвером роста остаются
ожидания увеличения спроса на сырье со стороны Китая. Власти КНР существенно
повысили квоты на импорт нефти для локальных компаний, что может привести к
резкому росту производства НПЗ. Согласно последним оценкам, потребление нефти в
Китае после снятия ковидных ограничений может стать рекордным в 2023 году,
достигнув 16 млн б/с (15,2 млн б/с в 2022 году). Помимо этого поддержку
котировкам оказывает ослабление опасений замедления роста мировой экономики
после сигналов о замедлении инфляции в США, полученных накануне.
Российский рубль
По итогам торгов пятницы курс по паре USD/RUB вырос до 62,0
рублей за доллар (+1,5%) впервые после пяти сессий укрепления подряд. Учитывая
отсутствие существенных событий, вполне вероятно, что участники российского
валютного рынка перед выходными решили закупить заметно подешевевшую в течение
недели инвалюту. Соответственно, фактор перезапуска бюджетного правила,
оказывающий поддержку рублю, оказался полностью отыгранным уже к концу недели.
Между тем в ближайшее время поддержку российской валюте могут оказать рост
нефтяных котировок, а также подготовка экспортеров к очередному налоговому
периоду.
