rawpixel.com
Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам торгов вторника пара USD/KZT снизилась до отметки 444,94 тенге за доллар (-0,95 тенге). При этом объем торгов вырос практически в два раза – до 162,7 млн со вчерашних 85,6 млн долларов. С учетом негативного внешнего фона, поддержку нацвалюте могли оказать сообщение Нацбанка об увеличении в августе продаж инвалюты из Нацфонда (750-800 млн долларов против 591 млн в июле), а также позитивные данные об инфляции.
По данным БНС АСПР РК, в июле уровень годовой инфляции снизился до 14,0% (14,6% в июне). При этом цены на продовольственные товары повысились на 13,5%, на непродовольственные товары – на 15,0%, на платные услуги – на 13,6%. Напомним, что согласно актуальному прогнозу НБРК, по итогам 2023 года инфляция в стране должна составить 11-14%.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Денежный рынок
Индикативные ставки рынка во вторник снизились: TONIA – на 17 б.п., до 15,96% годовых, SWAP_1D – на 55 б.п., до 14,00% годовых. При этом наблюдалось умеренное сокращение объема торгов – до 869,4 млрд тенге (-86,4 млрд). В то же время на депозитном аукционе НБРК было размещено 214 млрд тенге (100% спроса под 16,75% годовых). Открытая позиция на конец июля достигла 4,7 трлн тенге чистой задолженности Нацбанка перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE во вторник практически не изменился, закрывшись на отметке 3 707,36 пункта (-0,01%). При этом рост стоимости акций Казатомпрома (+1,0%) и Казахтелекома (+0,7%) был практически полностью компенсирован распродажами долевых бумаг Народного банка (-1,1%) и КазТрансОйла (-0,6%). Отметим, что Казатомпром накануне отчитался об операционных результатах за II квартал 2023 года, существенно улучшив прогнозы на текущий год (объем реализации увеличен на 13%, выручка группы – на 18% по сравнению с предыдущим прогнозом). Также после закрытия торгов о сильных производственных результатах группы сообщил КазМунайГаз: в первом полугодии 2023 года объем добычи нефти и газового конденсата увеличился на 10%, объем транспортировки нефти – на 6%. Соответственно, на сегодняшней сессии со стороны локальных инвесторов может наблюдаться повышение спроса на акции как самого КазМунайГаза, так и входящего в его группу КазТрансОйла.
Мировой рынок
Основные фондовые индексы США во вторник разнонаправленно изменились: после выхода слабых макроданных S&P и Nasdaq снизились на 0,3% и 0,4%, соответственно, тогда как Dow вырос на 0,2% благодаря спросу на акции Caterpillar (+8,9%), прибыль которого за второй квартал 2023 года существенно превысила ожидания рынка. Согласно отчету JOLTS, количество вакансий в США (показатель спроса на рабочую силу) на конец июля упало до 9,582 млн (при прогнозе 9,610 млн), что является минимумом с апреля 2021 года. В то же время индекс деловой активности в производственном секторе (ISM Manufacturing) хотя и вырос в июне до 46,4 пункта (46 пунктов месяцем ранее), но не оправдал прогнозы аналитиков (46,8 пункта). Отметим, что значение удерживается ниже 50 пунктов уже девятый месяц подряд, что свидетельствует о спаде активности в секторе.
Между тем корпоративные результаты, объявленные накануне, оказались позитивными. Uber отчитался о росте выручки на 14% и выходе на чистую прибыль после убытка годом ранее. Фармацевтические компании Merck и Pfizer закончили квартал с убытками, однако показатели оказались лучше прогнозов рынка. Marriott показал рост выручки и чистой прибыли на 14% и 7%, соответственно.
Нефть
На фоне снижения ожиданий по поводу потенциального дефицита на рынке сырья нефтяные котировки показали заметное падение во вторник. По итогам торгов цена Brent снизилась на 1,3% и составила 84,5 доллара за баррель. Между тем на сегодняшней сессии поддержку ценам могут оказать данные о запасах нефти в США и новости из Китая. Согласно данным API, запасы сырой нефти на прошлой неделе упали сразу на 15,4 млн баррелей (при прогнозе снижения на 1,4 млн), запасы бензина и дистиллятов также сложились хуже прогнозов (-1,7 против -1,3 млн; -0,5 против -0,1 млн баррелей, соответственно). В то же время власти КНР пообещали увеличить финансовую поддержку малого бизнеса, что может помочь разогнать слишком медленное восстановление китайской экономики. В моменте котировки прибавляют 1,4%.
Российский рубль
Курс российского рубля во вторник показал ослабление, зафиксировавшись на отметке 92,33 рубля за доллар (+0,8%). Это может свидетельствовать о сомнениях участников российского валютного рынка в отношении того, что операции по продаже инвалюты Банком России (около 288 млрд рублей до конца года) смогут оказать рублю какую-либо значимую поддержку. В то же время сужение спреда между котировками Brent и Urals (19,6% впервые с весны 2022 года), хотя и с временным лагом, может позитивно сказаться на торговом балансе и параметрах госбюджета, фундаментально определяющих в настоящее время курс российской валюты.
