Рынки приготовились к затяжному периоду высоких ставок ФРС
Большинство членов комитета не готовы к снижению ставок до появления более убедительных признаков замедления инфляции
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам валютной сессии среды курс USD/KZT снизился на 2,47 теңге – до уровня 468,27 теңге за доллар. Поддержку теңге могли оказать рост цен на нефть, частичное насыщение спроса на инвалюту, увеличенные продажи инвалюты со стороны НБРК, экспортеров и субъектов КГС, ожидания сохранения высокой базовой ставки на июльском заседании НБРК и улучшение инфляционных ожиданий.
Диаграмма 1. Динамика курса USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Доходности инструментов денежного рынка пятый день подряд продолжают демонстрировать смешанную динамику в условиях существенного сокращения профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA уменьшилась с 16,55% до 16,41%, в то время как ставка SWAP-1D повысилась с 12,68% до 12,73%. Общий объем торгов составил 488,3 млрд теңге (-74,0 млрд теңге). Отметим, что задолженность НБРК перед участниками рынка резко сократилась до уровня 7,3 трлн теңге.
Диаграмма 2. Открытая позиция НБРК:
Источник: НБРК
Фондовый рынок
В среду по итогам торгов индекс KASE снизился на 0,8%, завершив сессию на отметке 7 644,2 пункта. Давление на индекс оказали акции Казатомпрома (-2,9%), Народного Банка (-1,4%), Air Astana (-1,2%) и Kaspi (-1,1%) в связи с фиксацией прибыли инвесторами, тогда как поддержку обеспечили бумаги Kcell (+0,9%) за счет ожиданий высоких финпоказателей.
Среди новостей долгового рынка отметим, что «Самрук-Казына» выпустил облигации на сумму 51,4 млрд теңге со сроком 15 лет с расчетом купона на основе плавающей ставки TONIA. В то же время «Байтерек» привлек 32,7 млн долларов с доходностью 5,45% годовых и со сроком 7 лет.
Нефть
Цена на нефть подскочила на 5,2% – до 78,0 долларов за баррель после очередного обмена ракетными ударами на Ближнем Востоке. США нанесли удары более чем по 80 целям в Иране и предприняли шаги по перекрытию легальных продаж иранской нефти в ответ на иранские атаки на суда вблизи Ормузского пролива. Президент США Дональд Трамп заявил, что меморандум о взаимопонимании между двумя странами прекратил свое действие, и предупредил о возможности новых ударов или даже новой блокады Ормузского пролива. Это усилило опасения инвесторов относительно возможных перебоев поставок нефти с Ближнего Востока и способствовало дальнейшему росту геополитической премии в нефтяных ценах.
В то же время Корпус стражей исламской революции (КСИР) Ирана заявил, что нанес удары по американским военным базам в Кувейте и Бахрейне в ответ на последнюю волну американских ударов. ВМС и ВВС КСИР сообщили о нанесении совместного ракетно-дронового удара по американской инфраструктуре и объектам, включая лагерь Арифджан и авиабазу Али Аль-Салем в Кувейте, а также авиабазу Шейх-Иса и Джуффайр в Бахрейне.
Рисковые активы
Обострение ближневосточного конфликта затронуло и фондовые рынки: ключевые индексы США показали преимущественно снижение на 0,3–1,1%. Участники рынка опасаются, что рост стоимости энергоносителей может вновь разжечь инфляцию, вынудив ФРС дольше, чем ожидалось ранее, удерживать процентные ставки на повышенном уровне. В этом ключе отметим, что опубликованный протокол июньского заседания Федрезерва подчеркнул эту неопределенность, показав различия во взглядах членов комитета, не готового снижать ставки до появления более четких свидетельств устойчивого движения инфляции к целевому уровню.
Защитные активы
Рост инфляционных ожиданий на фоне удорожания энергоносителей усилил ожидания сохранения высоких процентных ставок в США, что оказало давление на золото и привело к росту доходности казначейских облигаций. Так, цены на золото скорректировались до 4 086 долларов за тройскую унцию (-1,7%), в то время как доходность 10-летних гособлигаций выросла с 4,56% до 4,58%. Индекс доллара закрылся на уровне 100,99 пункта (-0,03%).
При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.
Вам может быть интересно
Читайте Kapital.kz в
