ФРС может повысить процентные ставки только в сентябре
Резкое падение занятости в США и снижение активности рабочей силы до минимума 2021 года заставили рынок пересмотреть прогнозы
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам торгов в четверг курс по паре USD/KZT скорректировался до 474,42 теңге за доллар (-4,81 теңге). В то же время объем торгов существенно вырос – до 566,6 млн долларов (+199,0 млн долларов), что может свидетельствовать о проведении отдельных разовых крупных операций на валютном рынке. Дополнительную поддержку курсу нацвалюты оказали увеличившиеся продажи инвалюты со стороны Нацбанка (с около 841 млн долларов в июне до 1,0 млрд долларов в июле), субъектов КГС и экспортеров, что перевесило спрос со стороны юридических лиц и населения. На этом фоне для части участников рынка текущий уровень курса мог стать привлекательным для фиксации прибыли по ранее приобретенной инвалюте.
Диаграмма 1. Операции НБРК и КГС на внутреннем валютном рынке:
Источник: НБРК, расчеты АФК
Денежный рынок
Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику на фоне роста профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA увеличилась с 16,36% до 16,59%, в то время как ставка SWAP-1D снизилась с 12,65% до 12,62%. Общий объем торгов составил 644,3 млрд теңге (-74,0 млрд теңге). Отметим, что задолженность НБРК перед участниками рынка вновь выросла до уровня 7,3 трлн теңге.
Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:
Источник: KASE
Фондовый рынок
По итогам торгов четверга индекс KASE снизился на 0,4%, завершив сессию на отметке 7 709,0 пунктов. Объем торгов вырос на 15,8% и составил 630,2 млн теңге, что может указывать на умеренное оживление активности участников рынка. Давление на индекс оказали акции Народного Банка (-1,9%) и Казатомпрома (-0,8%) в связи с ребалансировкой портфелей. Среди новостей долгового рынка отметим, что Отбасы Банк выпустил облигации на сумму 100,0 млрд теңге со сроком 5 лет и доходностью 17,45% годовых. Между тем Air Astana сообщила о выплате дивидендов в размере 3,5 млрд теңге, или 9,92 теңге на одну простую акцию, или 39,68 теңге на одну ГДР.
Нефть
Нефтяные котировки показали умеренный рост до 71,8 доллара за баррель (+0,3%). Рост был ограничен заявлением Катара, ключевого посредника между Вашингтоном и Тегераном, о том, что американские и иранские официальные лица достигли прогресса в непрямых переговорах, направленных на урегулирование вопросов, связанных с меморандумом о взаимопонимании по завершению войны. Президент США Дональд Трамп также позитивно оценил переговоры, заявив, что денуклеаризация Ирана продвигается хорошо.
Рисковые активы
Ключевые американские индексы показали смешанную динамику в диапазоне от -0,8% до +1,1% после более слабого, чем ожидалось, отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе за июнь и медвежьей динамики в секторе полупроводников. Американские работодатели создали 57 тыс. новых рабочих мест в прошлом месяце, что не оправдало ожиданий экономистов, прогнозировавших прирост на уровне 115 тыс. Снижение было в значительной степени обусловлено падением уровня участия в рабочей силе, который снизился на 0,3 п.п. – до 61,5%, минимума с марта 2021 года. Занятость, по данным опроса домохозяйств, резко упала в течение месяца: число работающих сократилось на 507 тыс. человек. Это побудило инвесторов снизить ожидания относительно повышения процентных ставок ФРС нынешним летом.
Диаграмма 3. Вероятность изменения базовой ставки Федрезервом:
Источник: CMEGroup
Сегодня американские фондовые рынки будут закрыты в связи с празднованием Дня независимости США.
Защитные активы
Спрос на отдельные безрисковые инструменты вновь восстановился под влиянием пересмотра ожиданий по изменению базовой ставки Федрезервом и смешанной динамики рисковых активов. Так, цены на золото повысились до 4 139 долларов за тройскую унцию (+1,4%), в то время как доходность 10-летних гособлигаций незначительно снизилась с 4,48% до 4,47%. Индекс доллара закрылся на уровне 100,86 пункта (-0,5%).
При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.
Вам может быть интересно
Читайте Kapital.kz в
