Восстание машин отменяется, начинается их монетизация
Аналитики прогнозируют всплеск инвестиций в робототехнику
Автор: основатель инвестиционной финтех-платформы Investlink Данияр Нурсултан
В предыдущей статье я уже разбирал, как ИИ повышает инвестиционную привлекательность биотеха, ускоряя разработку лекарств и анализ медицинских данных. Сегодня поговорим о робототехнике, где этот эффект становится еще более зримым: искусственный интеллект выходит в физический мир и начинает управлять машинами – от складских систем до гуманоидных роботов.
Хороший пример – американская Figure AI. В апреле 2026 года компания заявила, что ее фабрика перешла от экспериментальной сборки к масштабируемому производству гуманоидных роботов Figure 03: темп выпуска вырос с одного робота в день до одного робота в час, а первая линия рассчитана на выпуск до 12 тыс. машин в год.
Изображение сгенерировано с помощью ИИ
Но главная интрига даже не в этом. Figure строит фабрику вокруг идеи «роботы создают роботов»: «железные работники» будут активно вовлечены в собственный производственный процесс, перемещая детали и автоматизируя сборочные операции. Оцените масштаб идеи: робототехника постепенно подходит к моменту, когда сможет частично автоматизировать собственное производство.
Рынок, который только просыпается
Пока гуманоидные роботы находятся на ранней стадии развертывания, но прогнозы выглядят достаточно амбициозно. По оценкам Barclays Research, этот глобальный рынок сегодня оценивается всего в 2–3 млрд долларов, а к 2035 году может вырасти до 40 млрд долларов в базовом сценарии, а в оптимистичном – до 200 млрд долларов.
Иными словами, речь идет не об очередной технологической игрушке, а о потенциально новом сегменте глобальной автоматизации.
Однако многообещающий рынок – почти всегда рискованный. Далеко не все компании смогут перейти от эффектных демонстраций к массовому производству. Поэтому инвесторам важнее смотреть не только на производителей готовых роботов, но и на всю цепочку бенефициаров – от чипов и сенсоров до приводов, батарей и промышленного ПО.
Рассмотрим перспективных участников в этой цепи создания стоимости:
1. Производители роботов и промышленной автоматизации
Среди публичных игроков, доступных на американском рынке, можно выделить Tesla (TSLA) с ее нашумевшим проектом гуманоидного робота Optimus. В числе других потенциальных бенефициаров – ABB Ltd. (ABBNY), Rockwell Automation (ROK) и Teradyne (TER). Последняя через Universal Robots и Mobile Industrial Robots представлена в сегментах т.н. «коллаборативных» и мобильных промышленных роботов. Среди глобальных отраслевых игроков также стоит следить за японскими Fanuc и Yaskawa Electric, которые давно работают в сфере промышленной робототехники.
Отдельно стоит следить за компаниями, которые не торгуются как самостоятельные публичные игроки, но формируют повестку отрасли: Figure AI, Agility Robotics, Boston Dynamics, Unitree Robotics. Их успех или провал будет задавать тон всему рынку.
2. «Мышцы» роботов: компоненты и точная механика
По оценке Barclays, механическая часть – приводы, моторы, редукторы и подшипники – может составлять около половины себестоимости гуманоидного робота. Это значит, что выигрывать могут не только бренды готовых машин, но и поставщики ключевых компонентов.
За этот сегмент «отвечают» глобальные игроки в сфере точной механики и промышленной автоматизации: Siemens, Schneider Electric и Keyence Corporation. Как уже было на рынке электромобилей, это вовсе не означает, что каждый производитель конечного продукта станет победителем. Но спрос на компоненты может расти у всей отрасли, а это повышает шансы на успех.
3. Чипы, сенсоры и программные платформы
Роботу нужен не только корпус, но и вычислительная инфраструктура. Камеры, лидары, датчики приближения, процессоры, графические ускорители и программные платформы для симуляции становятся основой «физического ИИ».
Среди очевидных бенефициаров – техногигант NVIDIA (NVDA) с платформами для робототехники и симуляции, ведущие производители чипов Advanced Micro Devices (AMD) и Qualcomm (QCOM), а также компании машинного зрения и промышленного ПО, например Cognex (CGNX) и PTC Inc. (PTC).
4. Аккумуляторы и критические материалы
Любая автономная система, будь то шагающий робот, дроны или роботакси, зависит от огромного количества дефицитных или сложных в производстве компонентов: батарей, редкоземельных магнитов, меди, лития, никеля и других материалов. Чем шире рынок физического ИИ, тем выше спрос на сырье и комплектующие.
В этой части потенциальными бенефициарами могут стать производители аккумуляторов и материалов: Albemarle (ALB), Sociedad Quimica y Minera de Chile (SQM) и MP Materials (MP), связанная с редкоземельными материалами в США. Среди глобальных игроков также стоит следить за Panasonic и Contemporary Amperex Technology, хотя они торгуются за пределами основных американских бирж.
Как сделать ставку на сектор в целом
Для инвесторов, которые не хотят выбирать отдельные компании, существуют тематические фонды (ETF) на робототехнику и искусственный интеллект. Среди таких инструментов можно рассматривать Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ), ROBO Global Robotics and Automation Index ETF (ROBO), iShares Future AI & Tech ETF (ARTY) и ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ). Это не отменяет рисков, но позволяет получить более широкую экспозицию на сектор.
Интерес военных
Не секрет, что искусственный интеллект и робототехника десятилетиями развивались в тесной связке с оборонной индустрией. И эта связь настолько глубока, что порой трудно провести границу между гражданским применением автономных систем и военным. Планирование и аналитика с помощью нейросетей, сенсоры, дроны, машинное зрение – все эти технологии с одинаковым успехом работают как в интересах бизнеса, так и военных структур. Поэтому после робототехники логично рассмотреть еще одну сферу, где технологический прогресс напрямую пересекается с государственными расходами, – оборонный сектор. Этот перспективный рынок станет темой следующего обзора.
Дисклеймер: статья носит информационно-аналитический характер и не является инвестиционной рекомендацией.
Использованы аналитические материалы и данные: Barclays Research, Figure AI, Goldman Sachs Research, ARK Invest, International Federation of Robotics.
При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.
Вам может быть интересно
Читайте Kapital.kz в
