Новый маршрут мировой торговли

Пока крупнейшие перевозчики уходят с маршрута через Суэц, дубайская компания Translux Limited с 20-летней историей работы, осуществляющая заправку судов топливом на воде, оказывается в центре нового спроса у берегов Западной Африки. Чтобы масштабировать бизнес в этой точке роста, компания выходит на Astana International Exchange с выпуском облигаций: 20 млн долларов, 14% годовых в долларах США, срок — три года. Размещение запланировано на конец марта. В рамках подготовки Translux уже провела встречи с потенциальными инвесторами в Алматы и Астане.

Структурный сдвиг на 150 млрд долларов

Мировой рынок бункеровки превышает 150 млрд долларов в год. Пока флот шел через Суэц, главными хабами были Фуджейра и Порт-Саид. Теперь спрос смещается на западное побережье Африки. На пространстве между Ломе и Лас-Пальмасом (около 2000 морских миль) единственная точка, сочетающая стабильность, инфраструктуру и глубоководный порт — Дакар. Объем бункеровки здесь растет на 13% ежегодно.

Встреча с потенциальными инвесторами в Алматы

Кто заходит первым

Translux Limited — дубайский трейдер с более чем 20-летней историей в бункеровке, старейшая нефтетрейдинговая компания в DIFC. Среди клиентов — MSC, Maersk, CMA CGM. Средний оборот — около 120 млн долларов в год, чистая прибыль — 7,5 млн долларов. За все время работы — ни одного дефолта. В Дакаре компания работает по эксклюзивной лицензии государственной нефтяной компании Petrosen. Торговая маржа — около 20% за цикл в 40–45 дней. Конкурентное преимущество — гибкость: быстрее крупных нефтяных мейджоров реагирует на запросы по ценам и объемам.

Параметры выпуска на AIX

Для масштабирования бизнеса в Западной Африке Translux привлекает 20 млн долларов через публичный выпуск облигаций на Astana International Exchange (AIX). Параметры: доллары США, срок — три года с ежегодным call/put опционом, доходность — 14% годовых. Андеррайтер — Teniz Capital Investment Banking; структурирование — международная инвестиционная платформа Velar Capitals.

Выбор AIX — экономика размещения: низкие эмиссионные расходы, английское право, налоговый режим с нулевым налогообложением дохода для инвесторов до 2066 года и доступ к институциональным инвесторам Центральной Азии. На фоне казахстанских суверенных еврооблигаций с купоном 5–5,5%, доходность 14% в USD отражает премию за новизну эмитента и показывает маржинальность бизнеса Translux — при том что компания работает в DIFC по международным стандартам. Размещение — в конце марта, тикер на AIX: TRLX.0329.

«Публичный долг дает независимый инструмент и формирует трек-рекорд перед потенциальным IPO в ближайшие годы», — говорит основатель Translux Limited Джордж Веттори.

На фото основатель и владелец Translux Limited Джордж Веттори. Встреча с потенциальными инвесторами в Алматы

Встречи с инвесторами в Казахстане

В рамках подготовки к размещению команда Translux Limited и Velar Capitals провела встречи с потенциальными инвесторами в Алматы и Астане. Участники напрямую задали вопросы об операционной модели, структуре выпуска и перспективах бизнеса. По итогам roadshow компания фиксирует высокий спрос. Информация о порядке подачи заявок доступна через аккредитованных казахстанских брокеров.

Капитал без границ

Сделка вокруг Translux — пример того, как геополитический сдвиг создает инвестиционную возможность. Компания с 20-летней историей и статусом старейшего нефтетрейдера в DIFC выходит на рынок капитала в момент структурного роста спроса. Для казахстанских инвесторов — это долларовый эмитент с понятной бизнес-моделью, доступный через AIX. Размещение — в конце марта.

Встреча с потенциальными инвесторами в Алматы

Партнерский материал