Оптимизм на рынках усиливается после пересмотра ВВП США до 4,3%

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок 

Торги вторника завершились заметным укреплением курса нацвалюты на фоне восстановления цен на рынке нефти. В результате пара USD/KZT опустилась до 510,12 тенге за доллар (-5,04 тенге) при повышении объема торгов до 391,5 млн долларов (+78,2 млн). Рост торговой активности может быть обусловлен продажами инвалюты в рамках операций Национального банка и конвертации валютной выручки со стороны субъектов КГС и экспортеров, а также подготовкой игроков рынка к продолжительным выходным в стране.

Диаграмма 1. Динамика курса USD/KZT:

Денежный рынок 

Индикативные ставки денежного рынка сохраняются вблизи нижней границы текущего коридора базовой ставки (TONIA – 17,02%, SWAP-1D – 11,64%) на фоне высоких показателей профицита ликвидности в системе. В то же время спрос на депозитном аукционе Национального банка сократился в 2,5 раза – до 292,3 млрд тенге (-434,2 млрд) и был полностью удовлетворен по ставке 18,0% годовых. Тем не менее объем открытой позиции увеличился до 7,1 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Фондовый рынок 

Во вторник индекс KASE снизился до 6 982,1 пункта (-0,1%) под влиянием пониженной инвестиционной активности и отсутствия выраженных рыночных драйверов. Уменьшению индекса способствовало снижение акций Казатомпрома (-0,9%) и КМГ (-0,8%), однако оно было нивелировано ростом бумаг Air Astana (+3,9%). В целом рыночная картина указывает на фазу консолидации и ожидания новых ориентиров, включая внешние макрофакторы и сигналы, которые могут определить направление движения рынка в следующем торговом периоде.

Среди новостей долгового рынка отметим, что министерство финансов выпустило облигации на сумму 75,8 млн тенге и 36,2 млн тенге с доходностями 15,44-16,46% и со сроками 7,7 года и 1,8 года соответственно.

Нефть

Торги нефтью во вторник завершились ростом до 62,4 доллара за баррель (+0,5%). На это повлияли оценки инвесторов в отношении более сильных, чем ожидалось, темпов экономического роста в США (см. ниже), а также риски перебоев поставок нефти из Венесуэлы и России.

Рисковые активы

Крупнейшие биржевые индексы США завершили торги ростом четвертую сессию подряд на 0,2-0,6%, после того как опубликованные с задержкой данные по ВВП за третий квартал оказались лучше ожиданий рынка. Так, экономика росла годовыми темпами 4,3% в течение трех месяцев по сентябрь включительно – это самый высокий показатель за последние два года. Темпы роста оказались выше, чем в предыдущем квартале, и существенно превысили уровень 3,2%, которого ожидали экономисты. Основным фактором ускорения роста стало увеличение потребительских расходов, сообщили в Бюро экономического анализа. Напомним, что ранее публикация отчета была отложена из-за приостановки работы правительства.

Защитные активы

Безрисковые активы продемонстрировали разнонаправленную динамику, несмотря на публикацию сильных данных по ВВП США. Так, цена на золото повысилась до 4 506 долларов за тройскую унцию (+0,8%). Доходности 10-летних американских гособлигаций снизились с 4,17% до 4,16%, тогда как индекс доллара закрепился на уровне 97,9 пункта (-0,4%).