Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Спрос на инвалюту в среду преобладал над предложением: по итогам вчерашних торгов пара USD/KZT
закрылась на уровне 523,81 (+0,6 тенге). При этом торги проходили при
умеренной активности – совокупный объем составил 195,1 млн долларов
(-34,3 млн). На фоне нейтральной внешней среды некоторый потенциал к
укреплению тенге сохраняется, с учетом предпринятых Нацбанком мер по
стабилизации ситуации на локальном рынке, включая обязательную продажу
50% экспортной выручки КГС, повышение базовой ставки, нетто-продажу
инвалюты НБРК (800-900 млн долларов в декабре).
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
По итогам торгов в среду индикативные ставки денежного рынка продемонстрировали снижение: TONIA – на 16 б.п., до 14,62%, SWAP_1D –
на 79 б.п., до 10,88%. При этом объем торгов был невысоким и составил
0,6 трлн тенге (+49,1 млрд). В рамках операций по изъятию краткосрочной
ликвидности на депозитном аукционе Нацбанка было размещено 1,3 трлн
тенге (100% спроса) под 15,25% годовых. Открытая позиция по операциям
НБРК находится вблизи 6,5 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Торги на фондовом рынке в среду вновь завершились ростом – индекс KASE
увеличился до 5 598,72 пункта (+0,4%). В составе индекса наибольшим
спросом пользовались акции Казатомпрома (+1,6%) и Эйр Астаны (+1,3%),
рост которых был частично нивелирован умеренным снижением долевых бумаг
КазТрансОйла (-0,5%), Казахтелекома (-0,4%) и КМГ (-0,3%). Между тем KASE
сообщила, что в ноябре суммарный объем торгов ГЦБ составил 212,0 млрд
тенге (377 сделок), снизившись по сравнению с предыдущим месяцем в 3,4
раза.
Нефть
Цены на нефть Brent снизились до 72,3 доллара за баррель (-1,8%), частично отыграв рост предыдущего дня (+2,5%). Reuters
сообщил, что один из банков США без видимых причин продал большой объем
фьючерсных контрактов на американскую нефть во второй половине дня, что
привело к падению цен более чем на 1% за считаные минуты. Также
некоторое давление на нефтяные котировки оказывает заинтересованность
избранного президента США Дональда Трампа в достижении перемирия на
Ближнем Востоке до инаугурации (20.01). Между тем наращивание объемов
производства американскими НПЗ привело к падению запасов нефти в стране
(на 5,1 млн баррелей) при существенном росте запасов бензина (2,4 млн
баррелей) и дистиллятов (3,4 млн баррелей).
Сегодня в фокусе внимания нефтетрейдеров – заседание министров ОПЕК+, по итогам которого ожидается продление ограничения на добычу нефти до конца первого квартала 2025 года.
Рисковые активы
Ключевые фондовые индексы США на
торгах среды показали уверенный рост, прибавив в пределах 0,6-1,3%, на
фоне роста акций технологических компаний и комментариев главы
Федрезерва Джерома Пауэлла. Акции Salesforce и MarvellTechnology
подскочили на 11% и 23%, до своих рекордных уровней после повышения
компаниями прогнозов по выручке. Позитивный сентимент также поддержали
заявления Джерома Пауэлла о силе американской экономики. Однако последние
макроданные в значительной степени подтвердили, что регулятор снизит
процентные ставки в декабре: индекс деловой активности в сфере услуг США
(ISMServices)
в ноябре опустился до 52,1 пункта по сравнению с октябрьскими 56
пунктами, а рост числа рабочих мест в частном секторе не оправдал
ожиданий участников рынков (146 тыс. против 163 тыс.).
Защитные активы
Рисковые активы по итогам
торговой сессии среды вновь не показали существенной волатильности.
Стоимость золота прибавила 0,3% на фоне сохранения некоторой
геополитической напряженности, гособлигации США снизились на 4 б.п.,
тогда как индекс доллара показал околонулевую динамику на фоне
ожиданий инвесторами дополнительных данных для оценки дальнейших
действий Федрезерва в отношении процентных ставок. Отметим, что в ходе
мероприятия New York Times глава регулятора Джером Пауэлл давал сигналы о более медленных темпах снижения ставок в будущем.
