Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта во вторник возобновила падение на фоне снижающейся нефти и сохраняющегося повышенного спроса на инвалюту внутри страны. По итогам торгов во вторник курс по паре USD/KZT вырос до 474,69 тенге за доллар (+2,07 тенге). При этом объем торгов заметно снизился и составил 159,3 млн долларов (-25,0 млн). Отметим, что спрос на инвалюту внутри страны может стимулироваться реализацией крупных инфраструктурных проектов в стране, требующих приобретения импортного оборудования, техники и лицензий.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:40 ALA) торгуется на уровне 474,75 тенге за доллар.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Денежный рынок
Ставки денежного рынка по итогам вторника показали умеренный рост, но все еще сохраняются ниже нижней границы коридора базовой ставки. Средневзвешенная ставка TONIA выросла до уровня 13,09% годовых (+6 б.п.), а ставки однодневного валютного свопа SWAP-1D зафиксировались на уровне 6,61% годовых (+61 б.п.). При этом совокупный объём торгов немного увеличился по сравнению с предыдущим днем – до 638,8 млрд тенге (+38,5 млрд тенге), что может объяснять восходящую динамику ставок. В то же время изъятие ликвидности через депозитные операции во вторник составило 952,0 млрд тенге (100% спроса) под 14,25% годовых. Открытая нетто-позиция по операциям НБРК удерживается у рекордной отметки в 6,5 трлн тенге.
Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:
Фондовый рынок
По итогам торгов во вторник индекс KASE показал снижение до 5 224,8 пункта (-0,24%). Основные продажи наблюдались в акциях Kcell (-1,8%) и Air Astana (-0,9%). Отметим, что во вторник сотовый оператор сообщил о назначении нового председателя правления, происходящего после смены руководства в материнской компании Казахтелеком. В фокусе внимания – производственные и финансовые отчёты казахстанских компаний за первое полугодие.
Нефть
Цены на нефть марки Brent во вторник опустились до 83,7 доллара за баррель (-1,3%). Давление на рынок сырья оказывают слабые макроданные из КНР, потенциальное увеличение добычи сырья в США в случае избрания президентом Дональда Трампа, а также сохраняющиеся надежды на урегулирование военного конфликта в Газе. Сегодня нефтетрейдеры ожидают выхода официальных еженедельных данных по запасам сырья в США от EIA.
Рисковые активы
Аппетит к риску сохраняется повышенным, но инвесторы уделяют большое внимание компаниям малой и средней капитализации на фоне ожидаемого снижения ставок Федрезервом и высоких мультипликаторов крупных технологических компаний. Отметим, что ключевые фондовые индексы США во вторник прибавили в пределах 0,2-1,9%, а индекс Russell 2000, ориентирующийся на компании c малой капитализацией, взлетел еще на 3,6% (за последние пять сессий индекс вырос на 11,6%). Между тем вышедшая макростатистика в целом оказалась относительно нейтральной: розничные продажи в стране в июне выросли на 0,3%, как и месяцем ранее. Однако корпоративная отчетность вышла сильной: лучше ожиданий рынка оказались финрезультаты Bank of America и Morgan Stanley (акции указанных компаний выросли на 5,4% и 0,9% соответственно).
Сегодня в фокусе внимания – публикация «Бежевой книги» Федрезерва, данные по рынку жилья за июнь, финрезультаты United Airlines, Discover, Johnson & Johnson, U.S. Bancorp и т.д.
Защитные активы
Основной спрос в безопасных активах сохранялся в золоте (подорожало на 1,6% – до нового исторического рекорда в 2 468 долларов за унцию) и 10-летних гособлигациях США (ставки опустились с 4,23 до 4,16%), главным образом из-за ожиданий смягчения монетарных условий центробанками развитых стран, а также роста геополитической неопределенности при потенциальном избрании Дональда Трампа президентом США.
