Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Спрос на инвалюту продолжил расти в конце прошлой
недели, что обусловило рост курса по паре USD/KZT в пятницу до отметки
443,57 тенге за доллар (+1,55 тенге). При этом торговая активность
увеличилась до 261,6 млн долларов (+82,8 млн). Очевидно, что ранняя
подготовка казахстанских экспортеров к квартальному налоговому периоду и
трансферты из Нацфонда пока не покрывают всего спроса на инвалюту со
стороны казахстанских компаний (оплата импорта, обслуживание внешних
обязательств и т.д.) и населения (зарубежные поездки и покупки, лечение
и т.д.).
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:25 ALA) торгуется на уровне 444,2 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
По итогам торгов в пятницу индикативные ставки
денежного рынка заметно снизились: TONIA – с 15,32 до 15,13%, SWAP_1D – с
12,92 до 11,54%. При этом объем торгов вырос и составил 738,1 млрд
тенге (+189,2 млрд тенге). Текущая волатильность ставок может быть
обусловлена резкими изменениями в спросе на краткосрочную ликвидность со
стороны отдельных участников на фоне приближения пика налогового
периода. Между тем открытая позиция по операциям НБРК остается у отметки
в 5,5 трлн тенге.
Фондовый рынок
По итогам биржевых торгов акциями в пятницу
индекс KASE вырос до отметки 5 015,2 пункта (+0,74%). В большей степени
этому росту способствовал скачок цен на акции Народного Банка (+4,5%), а
также КазТрансОйла (+1,4%) и Казатомпрома (+1,1%). Отметим, что в
пятницу крупнейший фининститут страны опубликовал довольно позитивные
консолидированные финансовые результаты за первый квартал 2024 года
(отмечается рост кредитного и транзакционного бизнеса).
Мировой рынок
В пятницу основные фондовые индексы США
преимущественно выросли в пределах 0,1-0,3% на фоне ожиданий относительно скорого начала снижения ставок Федрезервом. Отметим, что на
прошлой неделе вышли в целом благоприятные данные по ценам
производителей (PPI) и потребительским ценам (CPI), что может послужить смягчению денежно-кредитной политики в ближайшем будущем. Из важных
событий на рынке также отметим, что власти КНР объявили о выделении 42
млрд долларов на выкуп нераспроданных новостроек, которые затем будут
преобразованы в доступное жилье. Как отмечают в Bloomberg, эта мера
напоминает Программу помощи проблемным активам (TARP), которую власти
США ввели для выкупа проблемных активов после краха рынка недвижимости
2008 года.
Между тем на текущей неделе в фокусе внимания отчетность Nvidia, ежегодная конференция для разработчиков Microsoft Build, данные по обращениям за пособием по безработице и т.д.
Нефть
Мировые цены на нефть в пятницу выросли до 84
долларов за баррель (+0,8%), где и удерживаются на данный момент.
Поддержку котировкам оказывают ожидания скорого снижения ставок
Федрезервом, меры по стимулированию китайской экономики, участившиеся
атаки беспилотников на нефтеперерабатывающие заводы в РФ и танкеры у
побережья Йемена.
Российский рубль
По итогам торгов пятницы курс по паре USD/RUB
практически не изменился и составил 90,95 рубля за доллар (-0,02%).
Очевидно, что спрос и предложение на инвалюту остаются
сбалансированными, что обеспечивает относительную стабильность курса
USD/RUB в последние дни. Между тем инфляция в России в апреле 2024 года
составила 0,50% после 0,39% в марте. На этом фоне ее годовой показатель в
апреле ускорился до 7,84% с 7,72% на конец марта. Такая тенденция
подчеркивает правильные действия Банка России по поддержанию высокой
базовой ставки (тек. 16,0%).
