Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Курс USD/KZT по итогам торгов вторника практически
не изменился и составил 440,93 тенге за доллар (-0,04 тенге). Внешний
фон на вчерашних торгах складывался противоречивым: негативное влияние
от снижения нефтяных котировок могло быть компенсировано снижением
индекса доллара США (-0,1%). Соответственно, относительный баланс на
локальном рынке мог быть связан с тем, что предложение инвалюты со
стороны экспортеров, зарубежных инвесторов и Нацбанка полностью
удовлетворяло спрос на нее со стороны импортеров, внешних заемщиков и
населения.
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (11:06 ALA) торгуется на уровне 440,9 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
На денежном рынке во вторник наблюдалось
умеренное разнонаправленное движение ставок: TONIA прибавила 10 б.п., до
13,68%, тогда как SWAP_1D снизился на 27 б.п., до 8,70%. Низкая
волатильность ставок и их удержание вблизи нижней границы коридора
базовой ставки в большей степени могут быть обусловлены сохраняющимся
профицитом краткосрочной ликвидности в системе (открытая позиция ~5,4
трлн тенге).
Фондовый рынок
Во вторник индекс KASE закрылся на отметке
5 001,16 пункта (-0,6%). Под давлением продавцов оказались акции Эйр
Астаны (-1,2%) и банковского сектора, включая Народный Банк (-2,9%), БЦК
(-1,2%) и Kaspi.kz (-0,2%). Между тем на сегодняшних торгах может
наблюдаться спрос на долевые бумаги KEGOC, который вчера опубликовал
сильные финансовые результаты за 2023 год: валовый доход и чистая
прибыль выросли на 39% и 62%, соответственно. Из событий долгового рынка
можно отметить размещение Минфином РК четырех выпусков средне- и
долгосрочных облигаций совокупным объемом 103,3 млрд тенге и годовыми
доходностями в диапазоне 12,52-12,57%.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США завершили торги
вторника умеренным ростом в диапазоне 0,3-0,8%. Согласно данным
Минтруда США, в апреле цены производителей (индекс PPI) выросли
максимальными темпами за год: на 2,2% в годовом и на 0,5% в месячном
выражении. Однако потенциальный негативный эффект от вышедших
макроданных на настроения инвесторов был нивелирован выступлением главы
Федрезерва Джерома Пауэлла, который отметил, что эти данные являются
«смешанными» и не влияют на его ожидания по скорому замедлению инфляции.
Отметим, что согласно опросу Bank of America, 82% фондовых управляющих
ожидают начала снижения ставок во втором полугодии 2024 года, а 78%
считают маловероятным погружение американской экономики в рецессию.
Нефть
Котировки нефти Brent во вторник снизились и
закрепились на отметке 82,8 доллара за баррель (-0,7%). Беспокойство
нефтетрейдеров могло быть связано с апрельским ростом цен производителей
США, который может указывать на необходимость более длительного
удержания высоких процентных ставок в системе. Между тем ОПЕК+ сохранила
прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 году (+2,25 млн б/с, до
104,5 млн б/с). Что касается предложения, то несмотря на снижение в
апреле объемов добычи членами альянса на 50 тыс. б/с, по данным
Bloomberg, несколько крупных стран ОПЕК+ не удовлетворены текущими
квотами и просят повысить уровни своей разрешенной добычи.
Российский рубль
По итогам вчерашних торгов пара USD/RUB снизилась
на 0,1% – до 91,3 рубля за доллар. В отсутствие значимых событий,
способных повлиять на динамику курса российской валюты, относительный
баланс на рынке, вероятно, достигается за счет удовлетворения текущего
спроса на инвалюту со стороны юридических и физических лиц за счет
обязательной продажи экспортной валютной выручки и ежедневных
нетто-продаж юаней Банком России.
