USD
449.58₸
-0.490
EUR
486.94₸
-1.570
RUB
4.86₸
BRENT
86.90$
+0.080
BTC
70887.20$
+1492.000

Во что инвестируют средства ЕНПФ

Большая доля дефицита бюджета в 2022 году профинансирована за счет пенсионных средств

Share
Share
Share
Tweet
Share
Фото: Валерия Змейкова

Фото: Валерия Змейкова

Наибольшая доля средств Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ) вложена в государственные ценные бумаги по ставкам, едва покрывающим, а то и совсем не дотягивающим до уровня инфляции в стране, что наблюдалось в течение 2022 года. В минувшем году на ГЦБ Министерства финансов РК в инвестиционном портфеле ЕНПФ пришлась половина, 49,72%, что больше показателя годичной давности на 9%.

Из данных, представленных АО «ЕНПФ», следует, что в прошлом году фонд приобрел ГЦБ Минфина на 2,3 трлн тенге. Так, в январе 2022 года на пенсионные средства были куплены госбумаги на 35 млрд тенге со средневзвешенной доходностью 10,97%, в феврале – на 88,2 млрд тенге с доходностью 11,01%, в марте – на 69 млрд тенге с доходностью 12,71%, в апреле –  на 190 млрд тенге с доходностью 13,44%, в мае - на 172,5 млрд тенге с доходностью 13,78%, в июне – на 320 млрд тенге с доходностью 13,78%, в июле – на 200,1 млрд тенге с доходностью 14,36%, в августе – на 200 млрд тенге с доходностью 14,36%, в сентябре – на 195 млрд тенге с доходностью 14,36%, в октябре – на 285 млрд тенге с доходностью 15,1%, в ноябре – на 235 млрд тенге с доходностью 15,7%, в декабре – на 390 млрд тенге с доходностью 16,07%. Отметим, уровень годовой инфляции в 2022 году превышает 20%.

В ответе на запрос центра деловой информации Kapital.kz в Минфине сообщили, что «средства, поступившие от размещения ГЦБ, в полном объеме были использованы для поддержания принятых расходов республиканского бюджета, в том числе на социальные и другие приоритетные цели государства, предусмотренные республиканским бюджетом». То есть речь идет в том числе и о покрытии дефицита бюджета, который в рассматриваемом периоде составил 3,3% от ВВП или 2,9 трлн тенге. «В 2022 году финансирование дефицита бюджета обеспечено преимущественно за счет внутреннего заимствования», - подтвердили в профильном министерстве. 

Всего же, по данным министерства финансов, в прошедшем году посредством выпуска государственных ценных бумаг на внутреннем рынке привлечены средства в объеме около 4 трлн тенге.

«Государственные ценные бумаги приобретены участниками внутреннего фондового рынка, включая АО «Единый накопительный пенсионный фонд», банки второго уровня и страховые организации. При этом раскрытие более подробной информации о держателях ГЦБ не представляется возможным, поскольку согласно статье 41 Закона РК «О рынке ценных бумаг», информация о владельцах эмиссионных ценных бумаг является коммерческой тайной на рынке ценных бумаг», - объяснили в Минфине отказ раскрывать других казахстанских держателей ГЦБ. 

В таком случае вернемся к ЕНПФ, который также «спонсирует» национальные институты развития и госхолдинги. По цифрам на 1 января 2023 года, на долю облигаций организаций квазигосударственного сектора в портфеле Единого накопительного пенсионного фонда приходится 11,40%. Их текущая стоимость оценивается в 1,6 трлн тенге. В 2021-2022 годах фонд не совершал покупок. Однако в пандемийный год заимствования со стороны квазигосструктур у ЕНПФ составили 997,35 млрд тенге - почти треть от всего объема вложений в квазигоскомпании. Ниже приводим разбивку по госинститутам и холдингам, которые привлекли средства пенсионного фонда в 2020 году.  

АО «Аграрная кредитная корпорация» («Экономика простых вещей») – 634, 6 млрд тенге:

– облигации в объеме 600 млрд тенге с доходностью 11,75% годовых;

– облигации в объеме 5,87 млрд тенге c доходностью 11,75% годовых;

– облигации в объеме 5,05 млрд тенге с доходностью 11,75% годовых;

– облигации в объеме 16,17 млрд тенге с доходностью 11,75% годовых;

 – облигации в объеме 7,57 млрд тенге с доходностью 11,75% годовых.

АО «Казахстанский фонд устойчивости» – 143,84 млрд тенге:

 облигации в объеме 143,84 млрд тенге с доходностью 12,00% годовых.

АО ФНБ «Самрук-Казына» 114,8 млрд тенге:

– облигации в объеме 64,30 млрд тенге со средневзвешенной доходностью 12,50%;

– облигации в объеме 50,51 млрд тенге по номинальной стоимости с доходностью в размере 10,90% годовых.

АО «Национальный управляющий холдинг «Байтерек» 83,19 млрд тенге:

– облигации в объеме 36,70 млрд тенге с доходностью 11,30% годовых;

– облигации в объеме 46,49 млрд тенге по номинальной стоимости со средневзвешенной доходностью в размере 11,30% годовых.

АО «Банк развития Казахстана» 20,95 млрд тенге:

 еврооблигации, номинированные в тенге, на 10 млрд тенге с доходностью 10,95%;

– облигации в объеме 5 млрд тенге с доходностью 11,00% годовых; облигации на 5,95 млрд тенге с доходностью 11,80% годовых.

По всей видимости, в 2023 году доля квазигоссектора в инвестиционном портфеле ЕНПФ увеличится, так как в Национальном банке РК планируют на рыночных условиях инвестировать пенсионные активы в облигации НУХ «Байтерек» на общую сумму до 500 млрд тенге. Эти средства намечено направить на кредитование крупных проектов в машиностроении, металлургии, пищевой и легкой промышленности, строительной индустрии, инфраструктуре и других отраслях.  

Отметим, на начало текущего года объем пенсионных активов, находящихся в доверительном управлении Национального банка РК, составил 14,6 млрд тенге.

По состоянию на 1 февраля 2023 года структура портфеля пенсионных активов АО «ЕНПФ» выглядит следующим образом: ГЦБ Министерства финансов РК – 7,2 трлн тенге; ГЦБ иностранных государств – 812 млрд тенге; МФО – 370 млрд тенге; корпоративные облигации эмитентов РК – 16,2 млрд тенге; облигации квазигосударственных организаций РК – 1,6 трлн тенге; облигации БВУ – 945 млрд тенге; корпоративные облигации иностранных эмитентов – 5,5 млрд тенге; акции и депозитарные расписки эмитентов РК – 246,5 млрд тенге; PNN (структурные ноты) – 9,4 млрд тенге; депозиты – 200 млрд тенге; депозиты Нацбанка РК – 80,3 млрд тенге; депозиты в иностранных банках – 0; денежные средства на инвестиционных счетах – 22,6 млрд тенге; репо – 00; прочие активы – 2,06 млрд тенге; индексное управление активами – 2,9 трлн тенге, в том числе ГЦБ развитых стран – 1 трлн тенге, ГЦБ развивающихся стран – 547 млрд тенге; активы во внешнем управлении – 1,3 трлн тенге. 

Читайте также

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.

Вам может быть интересно

Читайте Kapital.kz в Google News Kapital Telegram Kapital Instagram Kapital Facebook
Вверх
Комментарии
Выйти
Отправить
Авторизуйтесь, чтобы отправить комментарий
Новый пользователь? Регистрация
Вам необходимо пройти регистрацию, чтобы отправить комментарий
Уже есть аккаунт? Вход
По телефону По эл. почте
Пароль должен содержать не менее 6 символов. Допустимо использование латинских букв и цифр.
Введите код доступа из SMS-сообщения
Мы отправили вам код доступа. Если по каким-то причинам вы не получили SMS, вы можете отправить его еще раз.
Отправить код повторно ( 59 секунд )
Спасибо, что авторизовались
Теперь вы можете оставлять комментарии.
Вы зарегистрированы
Теперь вы можете оставлять комментарии к материалам портала
Сменить пароль
Введите номер своего сотового телефона/email для смены пароля
По телефону По эл. почте
Введите код доступа из SMS-сообщения/Email'а
Мы отправили вам код доступа. Если по каким-то причинам вы не получили SMS/Email, вы можете отправить его еще раз.
Пароль должен содержать не менее 6 символов. Допустимо использование латинских букв и цифр.
Отправить код повторно ( 59 секунд )
Пароль успешно изменен
Теперь вы можете авторизоваться
Пожаловаться
Выберите причину обращения
Спасибо за обращение!
Мы приняли вашу заявку, в ближайшее время рассмотрим его и примем меры.