Кризис финансовой системы развитых стран вновь всколыхнул разговоры относительно необходимости уменьшения долларовой зависимости и создания новой резервной валюты. В своем недавнем интервью российскому информационному агентству «Новости» известный американский экономист, директор департамента международной экономики Совета по внешним отношениям Бен Стайл заявил, что «правительства, обладающие правом на печатание денег и их регулирование, всегда манипулируют. Падение доверия к доллару, не говоря уже о других валютах, создает вероятность появления золотого эквивалента или «цифрового золота», которое всегда может быть обменено на золото реальное». Он считает, что виртуальное золото, или безналичную монетарную систему, привязанную к курсу тройской унции, можно рассматривать как единственную реальную альтернативу доллару в качестве новой глобальной валюты.
На самом деле, виртуальное золото уже давно существует, такое мнение «Капитал.kz» высказал Игорь Романенко, директор департамента казначейства kaspi bank. Фьючерсы и опционы на металл, торгуемые на ведущих мировых товарно-сырьевых биржах, есть не что иное как «цифровое» золото – никаких движений базового актива они не подразумевают, и, практически в любой момент, могут быть обналичены. Другое дело, что для получения большего «хождения в массах» система клиринга подобных инструментов должна быть универсализирована и упрощена.
По мнению Елены Шишкиной, аналитика компании АТОН, в целом идея создания наднациональной валюты представляется оправданной, в особенности для экспортоориентированных стран, таких как Китай и Россия. Во времена «золотого стандарта» фиксированный обменный курс валют устанавливался на основе соотношения этих валют к единице массы золота. Однако возврата к «золотому стандарту» не произойдет, а создание «цифрового золота» утопично, так как в случае восстановления мировых лидирующих экономик и укрепления позиций доллара и евро этот инструмент окажется невостребованным.
Потребность в наднациональной валюте и в едином органе, эмитирующем ее, пусть и в электронной форме, для экономик разных стран аналогична потребности создания в свое время ООН для урегулирования политик разных стран и приведения единых политических норм и подходов, считает Жомарт Есентугелов, председатель правления АО «Банк «Астана-финанс». Наднациональная валюта, если и будет создаваться, то только с целью приведения мировых расчетов к единому контролируемому измерению. Она не будет позиционироваться как конкурентная валюта, к ней будут привязаны через курсы любые валюты, имеющие хождение на мировом рынке. ФРС является частным институтом США, выпускающим валюту мирового значения, доллар, при этом никакие страны кроме Штатов не контролируют эту эмиссию. По его мнению, такие институты как МВФ и Всемирный банк также являются проводниками политики США и потому оказались не способны предотвратить кризисные тенденции, которые были видны в мировой экономике давно.
Стоит отметить, что мировая экономика уже знает пример синтетической валюты. Созданная в 1969 году SDR – Special Drawing Rights (специальные права заимствований) –искусственное резервное и платежное средство на основе долларовой стоимости корзины из четырех ведущих валют: доллар США, евро, иена и фунт стерлингов, эмитируемое МВФ – так и не получила широкого распространения. По мнению г-на Стайла, уход от доллара к корзине из четырех валют не имеет рационального зерна. «В то время как Правительство Китая призывает ввести SDR, можно ли представить себе, что китайский фермер захочет копить средства в непонятных SDR, которые рассчитывает какой-то Международный валютный фонд, штаб-квартира которого находится в Вашингтоне?», – аргументирует экономист свою точку зрения.
Представители международных финансовых институтов достаточно консервативны в вопросах нововведений и, скорее всего, воздержатся от внедрения нового инструмента, считает Елена Шишкина, тем более что на прошедшем в начале апреля саммите G20 подобное предложение было отвергнуто. Хотя, по мнению г-на Есентугелова, объективно эти институты должны стать на сторону единой наднациональной денежной единицы, альтернативной доллару, евро или юаню, иначе указанные институты будут терять свое значение в условиях сильной зависимости от финансовой политики США и мирового недовольства данным фактом.
С другой стороны, именно золото продолжает оставаться весьма распространенным средством для хеджирования рисков и продолжает активно использоваться для удовлетворения инвестиционного спроса, отмечает г-жа Шишкина. В этой связи в текущих кризисных условиях институциональные и частные инвесторы продолжают активно приобретать золото в разнообразных его проявлениях: от монет и слитков до расчетных фьючерсов. Золото не ожидает девальвация, так как даже при применении самых высоких технологий и концентрации ресурсов в золотодобыче прирост золотого запаса, по мнению г-на Стайла, в глобальном масштабе не может превысить 6%.
Как полагает Жомарт Есентугелов, вообще мировая валюта не обязательно должна быть привязана к золоту. «Исторически золото стало единицей размена в конкуренции с другими материалами, использовавшимися в быту. У народов степи, к примеру, в качестве разменного товара (денег) был мех ценных животных. Золото выиграло конкуренцию благодаря своим потребительским свойствам (не ржавеет, легко делится, красивое), которые в современном мире уже могут быть не столь актуальны. Сейчас золото само является таким же товаром, как все вокруг, со всеми недостатками», – считает он.
Вообще же, идея с обменом «цифрового» сырья на реальное не кажется неосуществимой полагает г-н Романенко. «Другое дело, что более практичным вариантом был бы обмен «цифрового» сырья не на сырье реальное, а на валюту местной страны – так как функцию средства платежа бумажные или электронные деньги перестанут выполнять еще не очень скоро. Однако постепенное осознание факта «необеспеченности» бумажных денег на фоне растущих дефицитов госбюджетов может привести к тому, что снизится потребность в них как в мериле стоимости и средстве накопления сбережений – вот здесь как раз золото и другие основные виды сырья – нефть, пшеница, сахар - могут придти на смену валютам. Причем именно «корзинный» вариант, с включением нескольких видов сырья, видится мне валютой XXII века, где не стоимость сырья будет измеряться в определенной валюте, а ценность валюты будет определяться ее «сырьевым» наполнением», – полагает г-н Романенко.
В любом случае, переход на «виртуальное золото» на данном этапе экспертами расценивается как инструмент давления на США, которые сейчас больше заинтересованы в сохранении статус-кво. Эта идея скорее воспринимается как мечта, а не руководство к действию, она становится больше вопросом политической воли и наличия консенсуса по данному вопросу в формате G7 + BRIC.
