Компания-производитель компьютерной техники Dell объявила о намерении вернуться на открытый рынок. Dell перестала быть публичной компанией в 2013 году, когда ее основатель Майкл Dell и инвестфирма Silver Lake провели делистинг на 25 млрд долларов, пишет vestifinance.ru.
Для того чтобы Dell снова стала публичной компанией, в ее акции будут включены так называемые целевые акции (tracking stock) DVMT, отслеживающие стоимость разработчика ПО и технологий виртуализации VMware Inc (его контрольный пакет принадлежит Dell).
Dell объявила о выкупе отслеживающих акций (tracking stock) у разработчика программного обеспечения для виртуализации VMware (82,8% компании принадлежит Dell). В рамках этой сделки VMware выплатит акционерам 11 млрд долларов в виде дивидендов. Затем Dell выпустит новые акции, чтобы покрыть разницу в капитализации между Dell и VMware. Dell предложит публичные акции после завершения обмена каждой отслеживающей акции Dell Class V (VMware) на 1,3665 простой акции Dell Class C.
В качестве альтернативы держатели акций Class V смогут получить по 109 долларов за каждую из них, что на 29% больше цены указанных акций на момент закрытия торгов непосредственно перед объявлением об обмене. В общей сложности сделка оценивается в 21,7 млрд акциями и денежными средствами. Общая сумма не должна превысить 9 млрд долларов. В зависимости от того, сколько инвесторов предпочтут наличные, после сделки у акционеров VMware будет от 20,8% до 31% акций Dell.
Отслеживающие акции были созданы, чтобы помочь Dell оплатить покупку EMC за 67 млрд долларов. Та сделка была профинансирована в основном за счет собственных средств покупателя, но оставшаяся часть пришлась на новые ценные бумаги, привязанные к части доли EMC в VMware. Компания EMC владела контрольным пакетом акций VMware, а остальная часть бумаг торговалась на публичном рынке, равно как и отслеживающие акции, поясняет Bloomberg.
По сообщению The Financial Times, публичное размещение акций Dell может подтолкнуть инвестиционный фонд Silver Lake к продаже части своей доли в Dell. Отмечается, что IPO рассматривается как новый способ привлечения капитала в условиях огромной долговой нагрузки EMC.
Сейчас Dell испытывает проблемы с прибылью, поскольку после сделки с EMC меры по сокращению затрат и доходы оказались ниже ожиданий. При этом производственные издержки подрывают рентабельность бизнеса.
