Риски переворотов, дефолтов по облигациям и коррупционных скандалов в развивающихся странах бледнеют на фоне угрозы, нависшей над развитыми государствами. Эксперты сходятся во мнении — победа Дональда Трампа, сделка ОПЕК и референдум в Италии — повлияли на финансовые рынки и политическую ситуацию в мире гораздо сильнее, чем многим хотелось бы думать. Центр деловой информации Kapital.kz выбрал пять самых резонансных мировых событий уходящего года.
Brexit и потенциальный распад Евросоюза
В Великобритании евроскептики одержали победу на референдуме по выходу страны из ЕС, обойдя оппонентов на 1,26 млн голосов. 51,9 процента участников плебисцита (17,41 млн британцев) проголосовали за выход из блока, 48,1 процента (16,14 млн) — против. Явка превысила 72 процента. В общей сложности в референдуме приняли участие свыше 33,5 млн человек.
По мнению экспертов, вытекающими последствиями референдума может стать крах еврозоны. Выход Великобритании из состава ЕС в пять раз увеличивает распад еврозоны в ближайшее десятилетие, считает генеральный директор JP Morgan Джейми Даймон. Кроме того, Brexit и потенциальный крах ЕС воспринимается и как главная угроза для инвестиций, заявили 83 управляющих активами.
Кстати, предположения экспертов подтверждаются и неутешительными данными с рынка. Так, в III квартале 2016 года объем первичных размещений акций в Лондоне упал до четырехлетнего минимума. В июле-сентябре совокупный объем первичных размещений на основном рынке Лондонской фондовой биржи (LSE), а также на альтернативном инвестиционном рынке (AIM) составил всего 948 млн фунтов (1,16 млрд долларов). Это на 42% меньше, чем в III квартале 2015 года, и самый низкий показатель с 2012 года. За первые девять месяцев 2016 года объем IPO в Лондоне снизился на 16% в годовом исчислении и составил 9,9 млрд фунтов, что также является минимумом с 2012 года. Всего с января по сентябрь текущего года в Лондоне было проведено 41 IPO. Этот также самый низкий показатель с 2012 года.
Кроме того, Великобритания больше не входит в пятерку рейтинга самых привлекательных для инвестиций стран (страна была в лидерах с 2009 года), а британский фунт назван худшей мировой валютой с начала 2016 года по отношению к доллару. С начала года британская валюта упала к американцу более чем на 13%. Это худший результат среди 31 мировой валюты. При этом экономист Societe Generale Кит Джакс отметил, что фунт будет падать еще ниже. Из-за Brexit число долларовых миллионеров в Королевстве снизилось на 15%.
Отметим, что жесткий сценарий выхода Великобритании из Евросоюза может стоить экономике страны от 38 до 66 млрд фунтов стерлингов (47−81 млрд долларов) ежегодно в течение 15 лет.
Юань в числе резервных валют
Китайская национальная валюта официально включена с 1 октября в корзину резервных валют Международного валютного фонда (МВФ) наряду с долларом, евро, иеной и британским фунтом. Юань будет иметь в корзине вес почти в 11% против 42% у доллара и 31% у евро, свидетельствуют данные на сайте МВФ, пишет vestifinance.ru.
Напомним, на базе корзины рассчитывается курс SDR, валюты МВФ, в которой выдаются кредиты и рассчитываются квоты стран-участников организации.
Решение о включении юаня в корзину фонд принял еще в прошлом году, приняв во внимание повышение роли китайской валюты в международной торговле и финансовой системе. В частности, треть всей внешней торговли Китая осуществляется в юанях, ряд центральных банков включили его в свои резервы. В последний раз корзина валют МВФ менялась в 1999 году, когда в нее был включен евро.
Сделка ОПЕК
Представители стран — членов ОПЕК на переговорах в Вене 30 ноября договорились о снижении нефтедобычи на 1,2 млн баррелей в сутки — до 32,5 млн баррелей. Отметим, что странам ОПЕК удалось договориться о снижении добычи нефти впервые с 2008 года. Предварительная договоренность о снижении добычи была достигнута в конце сентября в Алжире — тогда речь шла о снижении добычи до 32,5−33 млн баррелей в сутки. Кроме того, Россия и другие страны, не входящие в организацию стран-экспортеров нефти, 10 декабря также достигли соглашения сократить в 2017 году добычу нефти.
Между тем, по мнению экспертов, решение ОПЕК о сокращении добычи приведет к ее дефициту во II квартале 2017 года, а к концу года цены закрепятся на уровне 54 долларов за баррель, заявил ТАСС стратег по операциям на товарно-сырьевых рынках Sberbank Investment Research Михаил Шейбе. Он подчеркнул, что в настоящее время позитивный эффект от достигнутых на конференции в Вене договоренностей будет краткосрочным.
Более оптимистично сделку ОПЕК оценили аналитики Citigroup: котировки нефти могут в следующем году превысить отметку в 70 долларов за баррель. «Достигнутая крупнейшими мировыми производителями договоренность может привести к сокращению запасов нефти уже в первом квартале 2017 года, что станет причиной уменьшения переизбытка топлива на глобальном рынке примерно на треть», — отметил аналитик банка Эд Морс. В результате, полагает он, «ускорится ребалансировка рынка, которая уже и так идет». «Это повышает мою уверенность в том, что в конце 2017 года цена Brent будет в районе 65 долларов за баррель, — сказал он агентству Bloomberg. — И я не исключаю, что временами Brent будет выше 70 долларов за баррель».
В самой организации стабильности на мировом нефтяном рынке ожидают в конце 2016 — начале 2017 годов, заявил генеральный секретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо. «Мы ожидаем стабильности, мы ожидаем стабильного рынка и пониженных колебаний, — заявил Мохаммед Баркиндо в ответ на вопрос о том, каких цен на нефть он ожидает в конце года и в начале 2017 года. — Мы ожидаем возвращения инвестиций в эту индустрию более быстрыми темпами, таково наше ожидание».
Дональд Трамп: Мир был мрачным, пока я не победил
Победа Дональда Трампа на выборах президента США оказала неоднозначное влияние на мировую экономику и политику, при этом многие эксперты даже не берутся высказывать предположения о дальнейшем развитии событий. Слишком уж эксцентричным является выбранный президент. Например, республиканец пообещал на посту главы государства отказаться от положенной заработной платы. «Я думаю, что должен получать по закону 1 доллар, так что буду получать 1 доллар в год», — отметил он. При этом сам миллиардер уверен, что до его победы в мире «не было надежды». «Мир был мрачным, пока я не победил — не было никакой надежды. Сейчас рынок растет почти на 10%, а траты на Рождество превысили триллион долларов!» — написал он на своей странице в Twitter.
Напомним, после подведения во всех штатах итогов собраний выборщиков, уполномоченных отдать голоса за кандидатов в президенты США, республиканец Дональд Трамп получил 304 голоса, демократ Хиллари Клинтон — 227 голосов.
Между тем, первым лотом рынка, который сильно отреагировал на сообщения о победе Трампа, стало золото, пишет vladtime.ru. Ценный металл резко подскочил в цене — приблизительно на 4,8% - поскольку является надежным активом для сохранения капитала, хоть и не может принести больших прибылей. Сегодня инвесторы не знают, чего ждать в ближайшем будущем, поэтому предпочитают минимализировать риски, вложившись в «защитный» актив. Весьма резко отреагировали на изменения ситуации гособлигации США. После избрания Трампа президентом спрос на госбонды несколько повысился. Это так же весьма надежные активы, однако рост во многом уступает показателям корректив котировок золота, поскольку в случае увеличения инфляции риски все же остаются ненулевыми. Кроме того, после победы Трампа наблюдается стабильный рост котировок на ожиданиях, что республиканец снизит налоги и увеличит расходы бюджета. Так, американский промышленный индекс Dow Jones вырос до 19 933,81 пункта. S&P 500, который включает 500 самых крупных компаний американского рынка, вырос до 2263,79 пункта. Индекс NASDAQ прибавил 0,28%, оказавшись у отметки 5 462,69 пункта. Наилучшую динамику продемонстрировали акции финансовых компаний, а также бумаги энергетического сектора.
Между тем, неожиданную победу республиканца на выборах пояснил телеведущий Владимир Познер. «Подавляющее большинство голосующих за Трампа — это белые американцы без высшего образования и, что самое главное, без работы», — пояснил он. Владимир Познер добавил, что эти избиратели, на которых не обращали внимания другие кандидаты, представляют собой новую мощную силу, которая дает о себе знать.
Так за что же проголосовали американцы? Во-первых, миллиардер пообещал сделать Америку снова великой. При этом главной целью Трамп назвал создание рабочих мест для американских трудящихся и заботу об их благосостоянии, пишет РБК. Миллиардер пояснил, что его команда уже разработала ряд указов, которые он намерен утвердить в первый же день своего президентства. Первым Дональд Трамп назвал указ о начале процедуры выхода из соглашения о Транстихоокеанском партнерстве (ТТП). Кроме того, он пообещал сразу же начать разработку плана обеспечения кибербезопасности. Республиканец также сказал, что отменит ограничения на производство углеводородов, включая шельфовые месторождения. «Я отменю ограничения, убивающие рабочие места, в области производства энергии в Америке, включая энергоресурсы на шельфе и уголь, создав миллионы высокооплачиваемых рабочих мест. Это то, чего мы хотим, то, чего мы ждем», — пообещал Дональд Трамп. В сфере борьбы с нелегальной миграцией избранный президент пообещал дать министерству труда указание расследовать все нарушения визовых программ, которые ухудшают ситуацию на рынке труда для американцев. Дональд Трамп намерен также ввести правило, по которому при установлении правительством новой регулирующей нормы должны отменяться две старые. Для чиновников администрации будет введен пятилетний запрет на лоббизм в США и пожизненный — на лоббизм в интересах иностранных государств. Он уточнил, что это всего лишь небольшая часть тех шагов, что будут предприняты для «реформы Вашингтона» и восстановления среднего класса страны. Кроме того, избранный президент США намерен отменить около 70 процентов указов, введенных в действие решением действующего главы государства Барака Обамы.
Кстати, стремление миллиардера сделать свою страну лучше, а американцев богаче отметила и редакция американского журнала Time, присудив ему статус — человек года.
Инаугурация Дональда Трампа в качестве 45-го президента США состоится 20 января в Вашингтоне. Дональд Трамп станет самым пожилым президентом США на момент избрания на первый президентский срок (в 70 лет), ранее им был Рональд Рейган (в 69 лет). Эти выборы стали пятыми в истории США, когда президентом страны стал кандидат, набравший меньшее число голосов избирателей, чем проигравший кандидат.
Важные факты о референдуме в Италии
Многие аналитики считают этот референдум самым значимым политическим событием в Европе в 2016 году: после референдума, на котором были отвергнуты инициативы Маттео Ренци, а сам премьер ушел в отставку, курс евро резко пошел вниз и упал до минимума последних полутора лет. К тому же, по мнению аналитиков, уход главы итальянского правительства открывает дорогу евроскептикам, и будущее единой европейской валюты вызывает много вопросов.
Напомним, инициатива правительства снизить роль верхней палаты парламента, Сената, а также забрать часть полномочий у властей регионов, гражданами Италии была отвергнута. По данным экзитполов, проект реформ поддержали 39−45 процентов, тогда как отрицательный ответ дал 57−61 процент.
Теперь, по мнению экспертов, досрочные выборы в Италии неизбежны. Уход Маттео Ренци открывает путь во власть оппозиционным партиям, выступающим за выход страны из Евросоюза. Среди них — «Движение пяти звезд» и «Лига Севера». Эти политические силы эксплуатируют растущее недовольство электората застоем в экономике и наплывом десятков тысяч мигрантов из Африки. Следующим шагом вполне может стать референдум за «выход из Евросоюза».
Между тем, результаты итальянского референдума следует рассматривать не сами по себе, а в контексте событий, которые ему предшествовали, считает советник по макроэкономике гендиректора брокерского дома «Открытие» Сергей Хестанов, пишет lenta.ru. Он указал, что в большинстве развитых стран уже в течение 15 лет не наблюдается реального роста уровня жизни. Это касается как Западной Европы, так и США. Растущее недовольство выражается в том, что граждане начинают поддерживать решения, направленные против сложившегося истеблишмента. Так случилось в Великобритании, где в ходе плебисцита народ проголосовал за Brexit. Так случилось и в США, где президентскую гонку выиграл «внесистемный» кандидат Дональд Трамп.
«Все это говорит о том, что на смену центростремительным тенденциям приходят центробежные, — полагает эксперт, отмечая, что итоги итальянского плебисцита — очередное сражение, выигранное центробежными силами. Решающие для дальнейшей перспективы еврозоны — результаты выборов в Германии, — считает Хестанов, — Именно эта страна служит последним оплотом евроцентризма. Если ХДС-ХСС не удастся выиграть, маятник может качнуться в обратную сторону».
Отметим, что после итогов референдума, чиновники и банкиры ожидают, что 8 главных банков Италии рискуют оказаться на грани краха. Так, главный экономист в Manulife Asset Management полагает, что референдум может спровоцировать очередной банковский кризис в Европе, так как третья крупнейшая экономика в Европе была ослаблена глубокой рецессией.
Кстати, первые шаги по спасению банков власти Италии уже приняли: правительство страны утвердило пакет неотложных антикризисных мер объемом до 20 млрд евро. Согласно указу, значительные финансовые средства будут направлены на предотвращение банкротства и гарантию средств вкладчиков итальянских банков. Кризисом в наибольшей степени поражен основанный в 1472 году банк Monte dei Paschi di Siena (BMPS), считающийся старейшим банком мира. И если до конца текущего года не удастся провести его докапитализацию в размере 5 млрд евро, банк может лопнуть. Принятие антикризисного пакета фактически означает национализацию BMPS. Кризисом также затронуты крупные банки Unicredit и Intesa SanPaolo и ряд других финансовых институтов.
