Крупные спекулянты в США, к которым обычно относятся банки и хедж-фонды, полностью свернули ставки на ослабление российской валюты. Короткие спекулятивные позиции по фьючерсам на курс рубля (торгуются на чикагской бирже CME) за последнюю отчетную неделю, завершившуюся 22 ноября, сократились до нуля — последний трейдер закрыл 140 коротких позиций после победы Дональда Трампа на американских выборах, свидетельствует статистика Комиссии по фьючерсной торговле США, пишет РБК.
В последний раз ставки хедж-фондов против рубля равнялись нулю пять лет назад, в ноябре 2011 года, показывает статистика CFTC. Еще в прошлом месяце короткие позиции по рублю находились на уровне почти 14 тыс. контрактов, эквивалентных 34,7 млрд рублей.
«В мире отрицательных ставок и распродажи многих развивающихся рынков после победы Трампа рубль рассматривается как один из наиболее привлекательных инструментов для керри-трейда (заработок на разнице процентных ставок)», — рассуждает старший экономист Danske Bank Владимир Миклашевский. Многие покупают рубль, особенно против евро, с перспективной 9−12 месяцев, а также для приобретения других российских рублевых активов, сказал он РБК.
Несмотря на то что рубль подешевел за последние полтора месяца, с начала года российская валюта все равно укрепилась на 13,3% (данные терминала Bloomberg). Это лучший результат после бразильского реала среди валют развивающихся стран.
Длинные позиции спекулянтов по рублю, предполагающие выигрыш, если рубль укрепится, сократились четвертую неделю подряд, в том числе на 18% (около 4,8 тыс. контрактов) за последнюю неделю, следует из данных CFTC.
В декабре Федеральная резервная система США может повысить ключевую ставку, учитывая признаки улучшений в американской экономике и предстоящий приход к власти Дональда Трампа, чей план инфраструктурных инвестиций может разогнать инфляцию. Участники рынка фьючерсов на ставку ФРС оценивают текущую вероятность декабрьского повышения ставки в 93,5%, следует из данных биржи CME на 29 ноября. Повышение ставки ФРС в целом ослабит валюты развивающихся стран.
Даже несмотря на повышение ставки ФРС, операции керри-трейд с рублем не потеряют привлекательности в 2017 году, считают аналитики Morgan Stanley, которые рекомендовали длинные позиции по рублю, передал сегодня Bloomberg со ссылкой на обзор банка. В свою очередь аналитики Sberbank Investment Research не исключают, что пара доллар/рубль достигнет нового минимума в текущем году (предыдущий был достигнут 10 октября — 61,92 рубля). Но динамика рубля будет зависеть от исхода саммита ОПЕК 30 ноября и от приватизации «Роснефти» (должна состояться до 5 декабря) и как она будет профинансирована, предупреждают они.
