Индекс STOXX Europe 600 Banks с июля 2015 года снизился на 40%, а банки потеряли 560 млрд долларов капитализации. Это больше капитализации всего фондового рынка Италии, пишет Bloomberg. С начала года акции Credit Suisse подешевели на 51%, Deutsche Bank и Commerzbank – на 45%. Две трети крупнейших европейских банков подешевели в этом году более чем на 20%, пишет издание vedomosti.ru.
Стресс-тесты, результаты которых были объявлены в пятницу, не успокоили инвесторов. Вчера акции Commerzbank и Deutsche дешевели до новых минимумов. «Не хочется говорить это, но если индекс снизится еще, то это будет Армагеддон для банков», – сказал Bloomberg начальник отдела по работе с европейскими акциями Svenska Handelsbanken Джо Трейси.
Из-за падения капитализации Deutsche и Credit Suisse были исключены из индекса STOXX Europe 50. Этот индекс основан на капитализации: если она два месяца подряд опускается ниже 75-го места среди компаний страны, компания из него исключается.
Итальянский премьер-министр Маттео Ренци в интервью CNBS заявил, что проблема Monte Paschi решена, поскольку банк привлечет 5 млрд евро капитала от иностранных инвесторов во главе с JPMorgan и передаст на баланс специального фонда более 25 млрд евро проблемных кредитов для секьюритизации и продажи.
У инвесторов иная точка зрения. Вчера акции Monte Paschi подешевели на 16,1%, UniCredit – на 7,2%, UBI Banca – на 7%. «Люди смотрят на Monte Paschi и думают, что если это теперь справедливая цена, то капитал понадобится и другим итальянским банкам, считавшимся надежными и успешно прошедшими стресс-тесты», – сказал FT управляющий Schroders Джеймс Сим.
Стресс-тесты не выявили у европейских банков (кроме Monte Paschi) серьезных проблем, но не убедили инвесторов. «Они не тестировали банки на реальную проблему – отрицательные ставки и вопрос, как они будут зарабатывать прибыль», – сказал FT управляющий Newton Investment Пол Маркхам. Впрочем, то, что плохо для инвесторов в акции, не сильно расстраивает держателей банковских бондов, что важно, например, для Италии, где граждане покупали банковские бонды как альтернативу вкладам.
«Сама по себе слабая прибыль для нас, держателей бондов, – это не обязательно плохо, – отмечает Стив Хасси из Alliance Bernstein, – если у банков приличный капитал, и они грамотно управляют рисками».
