Официальная статистика, обнародованная после завершения первичного размещения акций «КазТрансОйла» в рамках программы «Народного IPO», позволила экспертам говорить об успехе проекта. По мнению генерального директора инвестиционной компании Freedom finance Тимура Турлова, «Народное IPO» станет первым уверенным шагом в развитии рынка ценных бумаг в Казахстане.
– Как Вы оцениваете программу «Народное IPO»?
– Текущая программа «Народного IPO» в Казахстане – действительно лучшее, что могло сделать правительство. 35 тысяч инвесторов – это на самом деле фантастический успех. Все, кто организовал и запустил программу, сделали большой вклад в экономику и инфраструктуру финансового сектора страны. Республика обладает серьезным потенциалом роста и развития фондового рынка. Но даже после IPO, в целом, цифра по уровню проникновения финансовых услуг в Казахстане достигает 0,3%, при этом в России, имеющей схожую структуру экономики, данный показатель составляет 1% от населения. Это катастрофически мало в сравнении с 45 – 50% граждан Западной Европы и США, которые осуществляют инвестиции в инструменты фондового рынка. Думаю, казахстанцы, принявшие участие в «Народном IPO» или собирающиеся это сделать, благодаря программе получат бесценный опыт и уже через десять лет станут людьми с другим мышлением и отношением к фондовому рынку. Культура и опыт инвестирования однозначно выйдут на более качественный уровень.
– По каким качественным параметрам программа «Народное IPO» способна поменять отношение к фондовому рынку?
– Убежден, что программа даст более четкое представление, что собой представляют фондовый рынок в принципе и ценные бумаги в частности. При этом хочу отметить, что права инвесторов в Казахстане очень хорошо защищены. Здесь очень строгий регулятор, который качественно наблюдает за рынком ценных бумаг. Вопросы возникают из-за недостатка информации и знаний: сколько можно заработать, приобретая акции, как можно конвертировать акции в деньги, и надежно ли защищены права акционера. Пока продукт не будет понят, в него никто ничего не вложит. Один из ключевых вопросов, который встает перед частным инвестором – это вопрос надежности финансового института, к которому он обращается. Опять-таки, в наших условиях актуальным остается вопрос доверия как к компании, так и к государству. Рост доверия имеет прямое влияние на формирование финансовой грамотности. Чем больше человек понимает, как устроена инфраструктура, как защищаются его права, тем легче он идет на покупку ценных бумаг.
– Смогут ли ценные бумаги стать альтернативой депозиту?
– Когда деньги отдаются в банк, то инфляция действительно «съедает» все проценты депозита, и вкладчик, в лучшем случае, сохраняет покупательскую способность своих денег. Если взять за пример акции «КазТрансОйла», то, судя по росту их стоимости, только за первый месяц после размещения ваши деньги не «съест» инфляция, и плюс к этому, вы получите дополнительный доход за счет выплаты дивидендов.
Сами акции растут в цене вместе с изменением уровня цен товаров или услуг, вместе с динамикой роста доходов самой компании. Конечно, в тех случаях, когда это ценные бумаги устойчивого бизнеса с хорошим потенциалом развития.
Если рассуждать глобально, то человечество придумало два способа инвестирования: это либо дать в долг, либо войти в долю. Есть, например, долги, по которым платятся очень большие проценты, особенно тогда, когда риски невозврата очень велики. На рынке были специалисты, которые спекулировали на облигациях «БТА банка» и зарабатывали в период реструктуризации обязательств банка несколько десятков процентов годовых за месяц. Мы живем в такой период, когда на долги огромный спрос, ведь напечатанные деньги надо куда-то вкладывать. Сейчас, например, вы можете скупить государственные облигации Республики Кипр с доходностью около 20% годовых. Понятно, что это продиктовано сложной экономической ситуацией в стране, но оптимизм инвесторам внушает тот факт, что Кипру сегодня активно помогают. В то же время надежные заемщики сейчас занимают очень дешево. Например, в Германии вы на пять лет сможете одолжить менее чем за 1% годовых. Америка одалживает на 5 лет за 0,7% годовых, на 10 лет за 1,3% годовых. В Японии ставки низкие уже последние 10 лет. Здесь стоит учитывать, что сама инфляция в развитых странах составляет около 2-2,5%. Фондовые рынки в последние годы «закошмарили» новостными потоками о кризисе мировой экономики. В итоге акции сейчас самый недооцененный актив в мире, который обладает высоким потенциалом для инвесторов.
– Акции каких компаний, на Ваш взгляд, будут интересны и перспективны в 2013 году?
– Уверен, что 2013 год будет годом «голубых фишек» – лучших компаний со всего мира с наиболее стабильным бизнесом. Интересны для инвестиций и испанские, итальянские телекоммуникационные компании, которые стоят очень дешево, но обеспечивают выплату хороших дивидендов. Я бы сейчас покупал акции компаний, уверенно стоящих на ногах, обладающих достаточным количеством реальных активов и выплачивающих акционерам солидные дивиденды. Это могут быть как американские компании, так и местные – Kcell, «КазТрансОйл».
– Есть формула, как стать миллионером, выйдя на пенсию?
– Готовых формул нет. У каждого человека свой путь, и далеко не каждый хочет и готов стать этим самым миллионером. Могу обозначить некую последовательную закономерность, которая с большей долей вероятности позволит заработать миллион. Если тебе 20 лет и 80% твоих долгосрочных сбережений вложены в акции, то у тебя больше шансов войти в список миллионеров при выходе на заслуженный отдых.
– Логика страха частного инвестора проста: в мире сложные экономические времена, есть риски приобрести акции ненадежной, слабой компании или стать жертвой неправдивой информации.
– Такие компании, как, например, Johnson & Johnson как делали шампуни, так и будут их делать и при кризисе, и при инфляции или во время войны. Компания может сократиться, перестроиться под возникшие условия, урезать свое производство, руководство может уволить часть сотрудников, но сам бизнес сохранится. В период восстановления экономики финансовые показатели снова повысятся. Это означает, что Johnson & Johnson снова начнет продавать свои товары в привычном объеме. Подобные крупные компании реализуют товар в мировых масштабах, а их акции действительно становятся надежнее денег на средний и долгосрочный периоды. Ценные бумаги могут пережить валюту, инфляцию, рост цен, а мы будем покупать себе телефоны, еду, шампуни и другие товары, без которых мы уже не сможем обойтись. И те, кто умеет выпускать хорошую продукцию, всегда будут зарабатывать, а стоимость акций будет расти. За последние сто лет показатели мировых фондовых рынков только росли.
