Банковский сектор не будет прежним
АВТОР
ФОТОГРАФ

Владимир Третьяков

16.11.2017 • 08:30 3464

Банковский сектор не будет прежним

Как добиться равновесия между амбициями финансового сектора и бизнеса?

Состоявшийся, спустя 11 лет после предшествовавшего, VII Конгресс финансистов Казахстана открылся весьма оживленной дискуссией представителей финансового и реального секторов кабмина и Нацбанка, сразу подтвердив амбиции на статус одной из самых влиятельных диалоговых площадок. Представлявший правительство вице-премьер Ерболат Досаев заявил, что готов целый день слушать представителей финансовых институтов, причем не только крупных, но и весь рынок. Председатель Нацбанка Данияр Акишев отметил, что Нацбанк не ждал от участников «рафинированного» обсуждения, но затем упомянул, что самый откровенный обмен мнениями, возможно, более уместен «на наших профессиональных площадках», и наиболее жесткие претензии участников рынка друг к другу и ситуации, видимо, правильнее все же не выносить в публичное пространство.

Экономика нуждается в стимулах

Председатель правления НПП «Атамекен» Аблай Мырзахметов выразил ожидания, связанные со стимулированием экономического роста, причем отметил важность координации трех политик: налогово-бюджетной, денежно-кредитной и тарифной. С вводом должности вице-премьера, курирующего макроэкономику, этот пост занял как раз Ерболат Досаев, возможно, властям удастся повысить стратегичность своей ориентации на экономический рост.

Ожидания от банковского сектора связаны и с ростом активности кредитования, и со снижением ставок. Примерно 6-процентный рост кредитования в этом году никак, по мнению Аблая Мырзахметова, не связан с активностью банков по отношению к бизнесу, поскольку в «полтора раза выросло потребительское кредитование», а кредитование агросектора снизилось в 2017 году примерно на 40%, промышленности — на 30%.

Снижается в целом кредитование юридических лиц. Это происходит, несмотря на то, что после дефицита тенговых кредитов в 2015 году общие ожидания состояли в том, что после валютной коррекции все же начнется оживление тенгового кредитования, этого, однако, пока не произошло. Ожидания бизнеса по ставкам были сформулированы как 6−7% по инвестиционным кредитам, причем это должны быть длинные деньги, а по кредитам на пополнение оборотных средств ставки хотелось бы видеть на уровне 10−12%.

Председатель правления НПП «Атамекен» также отметил, что единственным инструментом, делающим доступным кредитные ресурсы, остаются программы субсидирования, в которых участвует примерно 10 тыс. бизнесов и которыми практически охвачены все относительно крупные несырьевые предприятия.

Кроме того, спикер упомянул о черных дырах в банковском секторе, которые требуют участия государства в докапитализации банков, и о том, что в реальном секторе начинают испытывать страх в результате выявляемых в банках проблем после введенной более жесткой модели банковского надзора. Аблай Мырзахметов, впрочем, согласен с тем, что показываемый ранее многими банками уровень проблемных кредитов был далек от действительного.

Государство — непобедимый конкурент

Председатель правления «Халык Банка» Умут Шаяхметова, очевидно, точно так же выражала ключевые ожидания своего сектора. Немного остановившись на происходящем ужесточении надзора, которое, впрочем, по ее мнению, в этом году имеет объективные предпосылки, поскольку речь идет о проблемах, накопленных как минимум за последние 5 лет, когда надзор был не слишком эффективным, главное внимание она уделила все же чрезмерному присутствию государства в экономике.

Умут Шаяхметова, в частности, критиковала программы субсидирования, конкуренцию банков и квазигосударственных институтов, а также фондирование банков со стороны государства, которое не учитывает качество финансовых институтов и уровень рейтингов. В то же время изымаемая Нацбанком ликвидность с рынков превышает 3 трлн тенге, или 23% от совокупного портфеля, и могла бы при определенных обстоятельствах пойти на кредитование.

Вливаемые регулятором средства в рамках программы докапитализации банков не смогут быть направлены на кредитование, так как существуют очень жесткие ограничения в их мандате и они должны быть практически целиком инвестированы в ноты Нацбанка. Уровень кредитования между тем продолжает снижаться и составляет, по последним данным, примерно 28% от ВВП, в то время как, например, в России этот показатель достигает 64%. Сама Умут Шаяхметова однако признает отсутствие достаточного количества качественных заемщиков. Рост начался пока только в сырьевых секторах, фактически не использовавших кредитные ресурсы казахстанских банков, а заемщики из несырьевых секторов по-прежнему перегружены долгами. Выход состоит в либерализации и приватизации, где значительные шаги можно было бы сделать очень быстро, а также в снижении уровня государственного присутствия в экономике. Глава «Халык Банка» также подчеркнула, что практика широкого субсидирования противоречит политике инфляционного таргетирования, и посетовала на то, что у банков нет доступных инструментов валютного хеджирования.

Сложное поддержание статус-кво

Пожалуй, главная идея, которую до аудитории конгресса пытался донести Ерболат Досаев, состоит в том, что государство радо было бы отказаться от своей роли основного инвестора в экономику и хотело бы, чтобы она вернулась к финансовому сектору. Вице-премьер упомянул о желании вернуться к тем реалиям, которые были когда-то исторически, — 11 лет и больше назад. Вопрос скорее в возможностях банков. Он также отметил, что правительство планирует сделать значительные шаги в плане либерализации и приватизации в 2018 году. Что касается конкуренции с институтами развития, реакция может последовать уже до конца года, для них могут быть установлены новые пороговые значения кредитования проектов. Вопрос в том, смогут ли заполнить возникающий вакуум банки. (Вице-премьер некоторое время возглавлял холдинг «Байтерек» и, видимо, знает проблему изнутри.)

В то же время Ерболат Досаев, поддерживая определенное равновесие между амбициями финансового сектора и бизнеса, отметил, что отмена субсидирования — это тот шаг, на который правительству пойти сложно. При нынешнем уровне предоставления ресурсов рынку под 10,25% годовых и марже банков может просто не оказаться достаточного количества заемщиков, так как крайне небольшое количество из них имеют уровень рентабельности выше 15%. Кроме того, вице-премьер успокоил финансистов относительно конкуренции МФЦА и KASE, отметив, что нет планов закрывать отечественную фондовую площадку и у бирж будет разная специализация. МФЦА будет нацелен, прежде всего, на привлечение иностранных инвесторов.

Глава Нацбанка в свою очередь подчеркнул, что списываемые кредиты в спасаемых банках не имели перспектив возвратности, формально кредитный портфель банковского сектора мог бы оставаться больше, но это не было бы предметом для гордости. В нынешней ситуации, когда приходится исправлять проблемы довольно длительного периода, не может быть простых решений и безболезненных шагов. При этом своей стратегической задачей в денежно-кредитной политике Нацбанк считает снижение инфляции ниже 4% к 2020 году. Размен в достижении этой основной цели на решение каких-то сиюминутных задач и попыток стимулировать экономику с помощью эмиссии не привел бы ни к чему хорошему. Такой опыт есть у развитых стран. Данияр Акишев заявил также в качестве одной из важнейших целей предсказуемость решений в денежно-кредитной политике для рынков. Едва ли не главной проблемой сектора остается инерционность мышления со сформированными ожиданиями — нефть по $100, фиксированный курс тенге и прежняя жизнь.

Узнавайте больше об интересных событиях в Казахстане и за рубежом.
Подписывайтесь на нас в Яндекс Дзен

Заметили опечатку? Выделите ее мышью и нажмите сочетание клавиш Ctrl+Enter.

Нацбанк Ерболат Досаев Данияр Акишев

16.11.2017 • 08:30 3464

Поделиться
Банковский сектор не будет прежним
  • Центр деловой информации Kapital.kz — информационное агентство, информирующее о событиях в экономике, бизнесе и финансах в Казахстане и за рубежом. При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции. Редакция Kapital.kz не всегда разделяет мнения авторов статей. При нарушении условий размещения материалов редакция делового портала имеет право на решение спорных моментов в законодательном порядке.

  • Яндекс.Метрика
    Система Orphus