20 августа 2015 года Казахстан перешел на политику свободно плавающего курса. На следующий день доллар укрепился на 35%. Но впереди была еще большая девальвация национальной валюты. Особо нелегко тенге пришлось в конце 2015 — начале 2016 года. Пик падения пришелся на 22 января 2016 года, когда курс составил почти 384 тенге за доллар, упав почти на 105%, или более чем в два раза. За два года курс тенге к американской валюте обвалился почти на 77%. С начала этого года наметилась стабильная тенденция к укреплению нацвалюты. В апреле-мае этого года курс составлял 310−312 тенге за американскую валюту, достигнув уровня декабря 2015 года.
Курс тенге за два года — от девальвации к ревальвации
Как и ожидали казахстанские власти, бесконечной девальвация тенге не может быть, и в какой-то момент национальная валюта должна нащупать дно. В итоге после стабилизации цен на нефть и российского рубля, к середине апреля, с начала года тенге укрепился более чем на 8%, однако это укрепление вызвало опасения у экспертов. По словам Марата Каирленова, директора консалтинговой компании Ulagat Consulting Group, основная опасность при ревальвации тенге заключается в том, что снижается конкурентоспособность казахстанского экспорта. Это как раз противоречит тем заявлениям, которые были сделаны Нацбанком и правительством в августе 2015 года, когда обосновывался переход на свободно плавающий курс.
Чрезмерно крепкий тенге, по его мнению, может привести к обрушению «карточного домика», который может привести к еще большей девальвации национальной валюты. Тогда же, отметил он, в Казахстане для спекулятивного капитала созданы все условия: стабильная цена на нефть, высокая базовая ставка 11% (сейчас — 10,5%. — Авт.), относительно стабильный курс тенге. Однако приток иностранного капитала и ревальвация имеют и свою опасность, ведь как только инвесторы почувствуют, что цена на нефть может упасть (и соответственно курс тенге), начнется отток, бегство этих инвесторов. Это неминуемо приведет к обвалу тенге. Это так называемая модель «самореализующихся пророчеств» (предсказание, которое влияет на реальность таким образом, что в итоге оказывается верным. — Авт.). В этой связи Нацбанку необходимо решать эту проблему и вмешиваться в ситуацию, а не наблюдать со стороны, отстранившись от влияния на валютный рынок", — считает экономист. Экономист Магбат Спанов согласен с тем, что ревальвация снижает конкурентоспособность казахстанского экспорта.
Первая информационная атака на тенге
Но период укрепления тенге сменился резким его ослаблением, после того как некоторые эксперты заявили о возможной девальвации тенге до 420−250 тенге за доллар. За несколько дней курс вырос до 327 тенге в обменных пунктах. Это стало первой информационной атакой на курс национальной валюты. По крайней мере именно информационными спекуляциями назвали регулятор и некоторые эксперты это укрепление доллара. Нацбанк разослал релиз, в котором пояснил, что, помимо цен на нефть, на формирование курса оказывает влияние совокупность фундаментальных факторов: курс валют стран — основных торговых партнеров, состояние платежного баланса, уровень инфляции, базовая ставка НБРК, мировые процентные ставки и др. Определенные спекулятивные комментарии в СМИ подогревают ажиотажный спрос на доллары США.
Со своей стороны аналитики Halyk Finance назвали заявления о том, что к концу года курс доллара может составить 420−450 тенге, безответственными. Член правления Halyk Finance Мурат Темирханов считает подобные заявления, озвучиваемые для общественности, безответственными и, возможно, намеренными, чтобы искусственно дестабилизировать курс тенге.
«На сегодня национальная валюта находится в свободном плавании, и ее курс достаточно волатилен. Отсутствуют какие-либо признаки фиксации курса тенге к доллару как со стороны Национального банка Казахстана, так и со стороны правительства. Сейчас государство не тратит валюту или другие средства на поддержание курса так, как это было до того, как тенге был реально отпущен в свободное плавание. Фундаментально на изменение курса влияют два основных фактора — цена на нефть и курс рубля к доллару. Это очевидно, поскольку платежный баланс страны находится в большой зависимости от экспорта нефти», — прокомментировал тогда аналитик.
В середине августа в ходе встречи с главой государства председатель Нацбанка Данияр Акишев доложил, что ситуация на валютном рынке в целом стабильна. «Обменный курс после колебаний в начале августа, которые проходили под воздействием отдельных факторов как внутреннего, так и внешнего характера, сейчас стабилизировался. Никаких оснований для беспокойства нет», — сказал Данияр Акишев.
Ставки в инвалюте все ниже
Но есть другое беспокойство для Нацбанка — это долларизация экономики и сознания. Так, в ноябре прошлого года Данияр Акишев признал, что доверие к тенге — это перманентный вопрос, который исторически, с 90-х годов, постоянно поднимается. Он напомнил о девальвациях 1999, 2009, 2014 годов, тогда национальная валюта также реагировала на эти процессы. По его словам, каждый раз руководство Национального банка предпринимало какой-то комплекс мер, для того чтобы укрепить и поддержать доверие к тенге.
«Раз мы используем свою национальную валюту, мы должны жить и мыслить через призму своей национальной валюты», — отметил Данияр Акишев и дважды снизил ставки по валютным вкладам за последние два года. Первое снижение ставок, с 3% до 2%, произошло в феврале 2016 года, а в начале этого лета — еще на полпроцента. Не все аналитики поняли такой шаг регулятора. По мнению директора департамента аналитики «Казкоммерц Секьюритиз» Нурлана Ашинова, уже сейчас возникает риск оттока иностранного капитала, потому что инвесторы могут найти более выгодные инструменты, например, зарубежные облигации с качеством эмитента выше, чем казахстанские банки. Доходность по ним может составлять 3−4%. Особенно это может затронуть физических лиц, у которых сумма депозита превышает гарантированную (в размере 5 млн тенге в долларовом эквиваленте)", — пояснил тогда эксперт.
Таким образом, сегодня на рынке годовые ставки по вкладам в долларах составляют всего 1%, а в евро и вовсе в 0,1%.
Альтернатива доллару — золото
Еще одним инструментом для борьбы с «долларизацией сознания» стал запуск программы продажи золотых слитков через банки. В дальнейшем рассматривается возможность продажи слитков через обменные пункты.
Как рассказал в интервью нашему изданию заместитель председателя правления Народного банка Ертай Салимов, покупка драгоценных металлов равноценна покупке иностранной валюты. Приобретая золото в банках, клиент получает подтверждающий документ о покупке золота, который необходимо предоставить при выезде за границу. Если сумма превышает $10 000, то его необходимо задекларировать в соответствии с валютным и таможенным законодательством.
Регулятор ожидает, что «золотая» программа должна расширить ассортимент инструментов для сбережения и инвестирования. Вполне возможно, что слитки могут стать альтернативой иностранной валюте, с которой так регулярно продолжает бороться Нацбанк. Но для этого нужно, вероятно, активнее развивать рынок драгоценных металлов в стране.
Новый-старый курс
За эти два года в стране сформировались два лагеря: с одной стороны — сторонники свободно плавающего курса, а с другой — его противники. Критика в адрес перехода свободно плавающего курса все чаще звучит от экономиста Рахима Ошакбаева, который считает эту политику, возможно, самой серьезной ошибкой. Еще весной он высказывал мнение, что Казахстан даже в большей степени, чем Россия, зависит от большого количества экспортных товаров, и соответственно даже по официальному признанию на курс тенге влияет цена на нефть и другие ресурсы. «Эти индикаторы очень волатильны. В итоге мы имеем очень большую волатильность тенге. То есть если на минимуме доллар к тенге был 310, то после серьезного ослабления на максимуме он достиг 380, что будет завтра — никто не знает», — уверен Рахим Ошакбаев.
Председатель правления Народного банка Умут Шаяхметова считает свободно плавающий курс тенге единственно возможным вариантом в настоящее время. «Нельзя отказываться от плавающего курса, потому что мы перешли очень болезненный этап, совершили переход на плавающий курс, была принята новая денежно-кредитная политика со стороны Нацбанка. Все профессиональные участники рынка адаптировались, и на сегодня держать курс фиксированным, особенно при большой волатильности цены на нефть, обойдется очень дорого для государства. Нужно понимать, что государство теряло свои золотовалютные резервы, поддерживая курс, и это достаточно большие активы. Если государство окажется без золотовалютных резервов, то это большая проблема. Всегда нужен баланс, всегда нужно смотреть, как складывается глобальная ситуация», — пояснила не так давно глава Халыка.
Изменение валютного законодательства
В борьбе с нестабильностью на валютном рынке регулятор внес концептуальные изменения в сфере валютного регулирования и валютного контроля. Законопроектом предусмотрено сохранение принципов либерального валютного режима и действующих информационных инструментов валютного регулирования, поэтому его принятие не повлечет отрицательных социально-экономических последствий. Прописана в поправках и борьба с выводом капитала, а в отдельную главу вынесено определение специального валютного режима.
Отдых подорожал
В марте и министр национальной экономики РК Тимур Сулейменов призвал казахстанцев думать в тенге, а не в долларах. Он не считает, что после девальвации тенге граждане Казахстана стали беднее. «Про девальвацию не хочется говорить, о ней много говорилось. То, что мы в два раза стали беднее (после девальвации тенге. — Ред.), очевидно, что это не так… Мне тоже хочется ездить за рубеж по курсу 150, а не по 320 тенге за доллар и так далее и тому подобное. Но мы беднее не стали», — сказал весной Тимур Сулейменов.
Беднее казахстанцы не стали, но отдых почему-то для них вырос. Как подсчитали аналитики ranking.kz, на фоне девальвации стоимость отдыха для казахстанцев в 2016 году выросла на 27%. Наиболее значительно выросли цены на отдых за рубежом — в 2016 году стоимость отпуска за границей в среднем обходилась по 144,9 тыс. тенге на человека. Это на 46% выше уровня 2015 года. Уровень расходов на отдых внутри страны также увеличился, но не столь радикально. В 2016 году среднестатистический казахстанец тратил на отпуск, не выезжая за пределы страны, по 31,5 тыс. тенге, или на 14% больше, чем в 2015 году. И если для любителей внутреннего туризма больше всего подорожало питание, то для заграничных поездок в первую очередь подорожали перевозки. Для выезжающих на отдых за рубеж в 2016 году резко выросла цена международных перевозок — более чем в 2 раза (или на 25,6 тыс. тенге), с 23,4 тыс. тенге на человека до 49,1 тыс. тенге.
Авиаперевозчики объяснили повышение стоимости билетов тем, что большинство затрат производится в долларах или эквиваленте. «Это касается покупки или лизинга самолетов, запасных частей, авиационного топлива, страхования, технического обслуживания и многих других затрат. Прошлогодняя девальвация национальной валюты повлекла за собой удорожание в тенге всех основных расходов. Тарифы на перелеты по Казахстану оплачиваются в национальной валюте, в связи с чем повышение предельных тенговых тарифов было неизбежным», — отмечается в пресс-релизе компании. В пресс-службе авиаперевозчика также отметили, что, несмотря на прошедшую девальвацию, «Эйр Астана» сохранила без повышения все другие виды тарифов на внутренние рейсы, «на которые приходится основная доля продаж, в том числе тарифы предварительной продажи, минимальные тарифы для пенсионеров и молодежи».
Подорожали продукты, причем быстрее всего местные
Аналитики из Finprom.kz подсчитали, что в 2016 году уровень увеличения цен производителей существенно превысил темпы в 2015 году, когда произошла одномоментная девальвация. В январе-декабре 2016 года цены пищевиков увеличились на 17% по сравнению с уровнем 2015 года, учитывая эффект инфляции. Причем продукты питания от местных производителей подорожали сильнее, чем импортная продукция. В январе-ноябре 2016 года цены на готовые продукты питания, произведенные за пределами РК, увеличились на 8,5%.
Бедность
Величина прожиточного минимума в Казахстане в этом году составила 24 459 тенге, или 73 доллара. Два года назад в долларовом эквиваленте она составляла 113 долларов. В 2015 году эта цифра составляла 67 долларов.
Минимальный размер пенсий в долларовом эквиваленте за 2016 год вырос со 23 692 тенге до 25 824 тенге, а в долларовом эквиваленте упала со 107 долларов до 75,5. С 1 июля 2017 года размер минимальной пенсии в Казахстане составил 40 950 тенге, или 127 долларов, в долларовом эквиваленте это близко к значению 2013 года.
И напоследок, не так давно представители Всемирного банка подсчитали, что уровень бедного населения в Казахстане составляет 19%. Причем девальвация затронула довольно сильно нижний уровень среднего слоя населения.
Таким образом, население и компании привыкают жить в условиях дорогого доллара и евро. Эксперты обсуждают возможность возвращения к фиксированному курсу, а спекулянты довольно успешно подбрасывают дров спекулятивными заявлениями. В таком русле регулятору и экономическим властям приходится лавировать, а населению отслеживать новости о ценах на нефть и курсовой разнице российского рубля и американского доллара, как и противостоянии Кремля и Вашингтона.
