В 2007 году банковский сектор первым оказался под влиянием мирового экономического кризиса. Он не только стал слабым звеном экономики Казахстана, но и экстраполировал кризис на другие отрасли. Однако в этот раз, уверены аналитики и игроки, банковского кризиса в стране удастся избежать.
Банковский сектор Казахстана пока еще остается сравнительно стабильным, считает Аннет Эсс, ведущий кредитный аналитик S&P. «Мы отмечаем несколько позитивных моментов: постепенное введение принципов Базель, значительное снижение проблемных кредитов и уменьшение новых резервов по проблемным кредитам в I полугодии 2015 года. Однако ситуация с тенговой ликвидностью остается напряженной. В сентябре начинают истекать валютные свопы Национального банка. У нас нет понимания, продлит ли он эти свопы и смогут ли банки поддерживать достаточную ликвидность в тенге, если не продлит», – отмечает представитель S&P.
По мнению Айдархана Кусаинова, генерального директора консалтинговой компании «Алмагест», нынешний кризис, если и затронет банковский сектор, то гораздо меньше, чем предыдущий. В целом же, подчеркнул он, любые экономические потрясения отражаются на банках, поскольку снижается платежеспособность заемщиков, соответственно, растет количество проблемных кредитов и т.д. «Назовем это нормальным влиянием кризиса на банки», – обозначил Айдархан Кусаинов. Сейчас по сравнению с 2008 годом в Казахстане нет пузырей, которые могли бы спровоцировать кризис в каком-то отдельном секторе. Кроме того, по его словам, у банков имеются позитивные факторы, которые позволят им избежать кризисных явлений: значительная часть ипотеки выдана/рефинансирована в тенге, лишь незначительная доля портфеля банков приходится на недвижимость, основная часть фондирования для банков – депозиты, не требующие единовременной выплаты.
Текущий экономический кризис в Казахстане в большей степени связан с внешними негативными факторами, уверен Антон Сороко, аналитик инвестиционного холдинга «ФИНАМ». В первую очередь речь идет о резком снижении цен на нефть, которые за последние несколько кварталов упали в два раза.
«Учитывая ориентированность Казахстана на экспорт сырья, естественно, этот фактор негативно сказывается как на темпах роста экономики страны, так и на наполняемости бюджета (отчасти из-за этого была проведена девальвация тенге). Банковский сектор как поставщик ликвидности в реальный сектор, естественно, почувствует на себе эту тенденцию, особенно в случае банкротства компаний из-за обвала тенге или роста стоимости заимствования», – считает Антон Сороко. Уже сейчас, по его словам, наблюдается отсутствие роста депозитной базы как основного источника фондирования банков, а также сужение кредитования как юридических, так и физических лиц. По его оценкам, в перспективе это должно привести к росту относительной доли просроченной задолженности, а также дальнейшему ужесточению практики выдачи кредитов со стороны финансовых организаций.
Дмитрий Яковлев, заместитель председателя правления, член правления ДО АО Банк ВТБ (Казахстан), согласен с тем, что кризис не является исключительно внутриказахстанским явлением. Вместе с тем, полагает он, предыдущая девальвация и излишняя долларизация экономики научили банки существовать в сложных экономических условиях. «Стоит отметить, что государство предпринимало шаги, способствующие более мягкому входу банковской системы в новый виток девальвации», – отмечает Дмитрий Яковлев, добавив, что в целом банковский сектор готов к кризису.
Айвар Байкенов, директор департамента аналитики инвестиционной компании «Асыл-Инвест», придерживается аналогичного мнения относительно готовности банков. Для этого, по его словам, была проведена большая работа по снижению проблемных займов, ужесточению нормативных требований и повышению собственного капитала, а также в части ответственности акционеров. Вместе с тем, уверен аналитик «Асыл-Инвест», вопрос тенговой ликвидности остается важнейшим, поскольку дефицит тенге сказывается на потребительском кредитовании. «На Казахстан продолжают давить нефтяной кризис и курсовые ожидания. Одну причину устранили, поэтому в принципе глубина потенциального кризиса будет значительно меньше. Но давление продолжит оказывать цена на нефть, от которой будет зависеть развитие экономической ситуации в стране», – подчеркнул Айвар Байкенов.
Роман Корнев, аналитик рейтингового агентстваFitchRatings, ожидает, что замедление экономического роста в Казахстане, связанное с падением цены на нефть, и обесценение национальной валюты отрицательно скажутся на показателях качества активов, прибыльности и капитализации банковского сектора.
«Мы считаем, что ухудшение качества активов может быть достаточно существенным ввиду того, что около трети всех кредитов номинировано в иностранной валюте. Значительная часть из этих кредитов предоставлена компаниям из сектора недвижимости и строительства, который, как показывает практика, может быть чувствителен к ослаблению тенге», – пояснил аналитик Fitch. Кроме того, отметил он, за исключением некоторых банков, например, Народного банка, капитализация сектора остается довольно слабой. По его словам, это связано в первую очередь с недостаточным резервированием проблемных кредитов, особенно на балансах крупнейших банков. «Способность банков абсорбировать убытки через прибыль, также за исключением нескольких банков, остается умеренной», – резюмировал аналитик Fitch.
После кризиса 2007-2008 годов некоторые казахстанские банки небольшого и среднего размера продолжали агрессивную практику быстрого роста в погоне за долей рынка, включая выдачу кредитов связанным сторонам, на спекулятивные сделки с землей, в иностранной валюте заемщикам, не имеющим выручки в иностранной валюте, уточнила Аннет Эсс. «Такие банки, скорее всего, в первую очередь пострадают в условиях кризиса. А также фининституты с небольшой достаточностью капитала и низким уровнем резервов по кредитам», – добавила представитель рейтингового агентства S&P.
Дмитрий Яковлев предупреждает, что нынешний кризис в основном отразится на участниках рынка, которые не имели «подушку» тенговой ликвидности. «В ближайшее время существенно будет расти объем просроченной задолженности как юридических, так и физических лиц. Вероятно, снизятся показатели рентабельности активов и собственного капитала (ROE/ROA) и увеличится показатель операционной деятельности банков (CIR). Также временно снизятся темпы кредитования, что негативно скажется на развитии ряда секторов экономики», – отметил заместитель правления ДО «ВТБ Казахстан». Между тем он уверен, что кризис может влиять как положительно, так и отрицательно.
«С точки зрения розничного бизнеса банка предполагается, что будет расти уровень просроченных займов по выданным кредитам, но при этом темпы кредитования, скорее всего, останутся на прежнем уровне. Возможно, банки будут аккуратнее подходить к оценке заемщиков и устанавливать лимиты более консервативно. Что касается взаимоотношений банков с юридическими лицами, здесь все зависит от степени устойчивости бизнеса, его направленности и готовности собственников работать в более сложных условиях, с сужающейся маржой по старым контрактам», – полагает Дмитрий Яковлев.
Аннет Эсс ожидает сокращения по всем направлениям (розница, МСБ и корпоративные клиенты), отмечая, что это уже наблюдалось в I полугодии 2015 года. «Это вызвано недостатком тенговой ликвидности, более осторожной практикой кредитования и снижением кредитоспособности заемщиков при замедлении экономического роста и девальвации тенге», – поделилась своим мнением представитель S&P.
Роман Корнев также отмечает замедление в розничном кредитовании. «За I полугодие 2015 года розничные кредиты увеличились всего лишь на 0,1% по сравнению с приростом на 13% за 2014 год. В отсутствии мер по стимулированию ипотечного кредитования рост в этом сегменте, по нашему мнению, будет ограниченным в среднесрочной перспективе, учитывая высокое насыщение рынка потребительского кредитования и вероятное падение потребительской активности домохозяйств в результате девальвации», – прогнозирует аналитик Fitch.
В корпоративном кредитовании в I полугодии 2015 года, по его данным, имел место умеренный прирост на 3% (без учета эффекта от передачи активов и обязательств между Казкоммерцбанком и БТА Банком) по сравнению с сокращением кредитов в 2014 году на 4% (без учета эффекта девальвации в основном из-за крупных списаний проблемных кредитов). «Рост в этом сегменте в последнее время поддерживался благодаря прямым и косвенным вливаниям со стороны государства. Дальнейший реальный прирост будет во многом зависеть от политических решений по поводу поддержания и расширения соответствующих программ стимулирования», – предполагает Роман Корнев.
Миссия: смягчить
Национальный банк после прихода команды Кайрата Келимбетова перешел к жесткому регулированию банковского сектора.
Аналитик Fitch Ratings предположил, что со стороны правительства дополнительные меры поддержки банковского сектора могли бы включать расширение программы долгосрочного фондирования, финансирование очищения балансов банков от проблемных активов, стимулирование рынка ипотеки. «Долгосрочный положительный эффект с точки зрения устойчивости банковского сектора могли бы оказать меры по повышению прозрачности, усилению корпоративного управления банков, защиты прав кредиторов и процедур взыскания залогов. Со стороны банков и их акционеров требуется повышение капитализации и улучшение качества стандартов кредитования», – уверен Роман Корнев.
Аннет Эсс также полагает, что для смягчения последствий кризиса необходимо проводить меры по увеличению достаточности капитала, консервативную практику резервирования, ограничить сделки со связанными сторонами, не финансировать спекулятивные сделки с недвижимостью, снижать концентрацию на отдельных вкладчиках и заемщиках.
Игроки считают, что временное смягчение требований к банкам и отсрочка по ряду нововведений помогут фининститутам успешно преодолеть период экономической нестабильности.
«В рамках Ассоциации финансистов Казахстана мы поддерживаем инициативу БВУ, направленную на временное смягчение требований к банкам и предоставление отсрочки по ряду нововведений, включая приостановку МРР (меры раннего реагирования), перенос сроков по утверждению уровня NPL (показатель объема просроченных кредитов) в размере не более 10% и т. д.», – рассказал «Капитал.kz» член правления казахстанской «дочки» ВТБ Казахстан. Однако он согласен с тем, что в условиях кризиса не все зависит от банковской сферы, многое диктуют клиенты и их финансовое благополучие, а также государственные органы. «Сейчас важно своевременно предпринимать совместные усилия по нормализации ситуации, причем продуктивно было бы смотреть на систему в целом, а не в отдельности на так называемые системообразующие направления», – резюмировал Дмитрий Яковлев.
