Визит Дональда Трампа в Китай сместил фокус рынка с инфляции на геополитику
Инвесторы рассчитывают на улучшение торговых отношений между США и КНР
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам торгов в среду курс по паре USD/KZT вырос до 467,86 тенге за доллар (+3,67 тенге). Объем валютных торгов составил 398,3 млн долларов (+129,1 млн долларов). Такая динамика, возможно, указывает на то, что ранняя подготовка казахстанских экспортеров к квартальному налоговому периоду, операции НБРК (трансферты из Нацфонда, зеркалирование покупок золота) и КГС пока не в полной мере компенсируют спрос на инвалюту со стороны казахстанских компаний (оплата импорта, обслуживание внешних обязательств и т. д.) и населения (зарубежные поездки и покупки, лечение и т. д.).
Диаграмма 1. Динамика курса USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику на фоне сокращения профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA выросла с 17,56% до 17,64%, а SWAP-1D снизилась с 13,58% до 13,49%. Общий объем торгов составил 851,6 млрд тенге (-73,4 млрд тенге). Спрос на депозитном аукционе сократился до 884,5 млрд тенге (-516,0 млрд тенге) и был удовлетворен на 100%. Отметим, что объем открытой позиции НБРК резко упал с отметки 7,6 трлн тенге до около 6,7 трлн тенге задолженности перед рынком. Ликвидность перетекла на корсчета в НБРК, объем которых вырос с 3,1 до 4,1 трлн тенге.
Диаграмма 2. Открытая позиция НБРК:
Источник: НБРК
Фондовый рынок
В среду индекс KASE снизился на 0,7%, завершив сессию на отметке 7 575,9 пункта. Объем торгов снизился в 4,6 раза и составил 2,6 млрд тенге, что может указывать на нормализацию активности участников рынка. Давление на индекс оказали акции Казатомпрома (-3,9%), Air Astana (-1,2%) и КазТрансОйла (-0,9%) на фоне ребалансировки портфелей и фиксации прибыли инвесторами.
Среди корпоративных новостей отметим, что БЦК выплатил дивиденды по привилегированным акциям в размере 12,4 млн тенге, или 42 тенге на акцию.
Нефть
Цены на нефть снизились до 105,6 доллара за баррель (-2,0%) в среду после того, как ОПЕК снизила прогноз роста мирового спроса на нефть в текущем году на 200 тыс. баррелей в сутки из-за высоких цен. В то же время Международное энергетическое агентство (IEA) предупредило, что нефтяной рынок останется в дефиците вплоть до последнего квартала года. С февраля мировое предложение нефти сократилось на 12,8 млн б/с – до 95,1 млн б/с. При этом участники рынка пристально следят за переговорами в Пекине между президентом США Дональдом Трампом и главой КНР Си Цзиньпином, в ходе которых лидеры могут обсудить такие вопросы, как торговля и война с Ираном.
Рисковые активы
Основные биржевые индексы США показали преимущественно рост на 0,6–1,2% благодаря устойчивому спросу на акции технологического сектора, нивелировавшему опасения инвесторов по поводу ускорения инфляции. Акции технологических компаний показали опережающую динамику относительно остального рынка, поскольку инфляционные опасения, вызванные ростом цен на энергоносители из-за войны с Ираном, давили на другие секторы – в частности, розничную торговлю и банковский сектор. Акции Nvidia закрылись ростом более чем на 2% в связи с участием генерального директора компании Дженсена Хуана в поездке президента Дональда Трампа в Китай. Micron Technology прибавила более 4%. Напротив, примерно две трети бумаг из состава S&P 500 снизились в ходе сессии. В их числе оказались ретейлер товаров для дома Home Depot (-2,6%) и другие бумаги, чувствительные к экономическим циклам, в частности один из ключевых финансовых эмитентов JPMorgan (-1,5%).
Среди макроэкономической статистики отметим, что индекс цен производителей вырос на 1,4% в апреле. Это стало наибольшим месячным приростом с марта 2022 года и значительно превысило рост на 0,5%, ожидавшийся аналитиками. Кроме того, оптовая инфляция составила 6% в годовом выражении – наибольший прирост с декабря 2022 года. Показатель также превысил консенсус-прогноз аналитиков в 4,9%.
Защитные активы
Безрисковые инструменты показали смешанную динамику на фоне ухудшения инфляционных ожиданий и переговоров между США и КНР. Так, цена на золото показала рост на 0,4% и закрылась на отметке 4 703 доллара за тройскую унцию. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла с 4,46% до 4,48%. Тем временем индекс доллара поднялся до 98,5 пункта (+0,2%).
При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.
Вам может быть интересно
Читайте Kapital.kz в
