Белый дом снизил тарифную планку до 10% вместо ожидавшихся 15%

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

Курс по паре USD/KZT показал умеренное снижение, закрывшись по итогам торгов вторника на отметке 497,24 тенге за доллар (-0,06 тенге). При этом объем торгов заметно возрос – до 375,8 млн долларов (+140,3 млн долларов). В условиях нейтральной внешней среды (снижение индекса доллара и нефтяных котировок) подобная динамика, вероятно, объясняется внутренним балансом спроса и предложения. Отметим, что предложение инвалюты поддерживается за счет операций НБРК, обязательной продажи экспортной выручки КГС, прохождением налогового периода и притоком средств нерезидентов, что обеспечивает относительное равновесие на внутреннем валютном рынке.

На данный момент (10:38) курс USD/KZT на KASE составляет 498,47 тенге за доллар США.

Диаграмма 1. Динамика курса USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику под влиянием сокращения профицита ликвидности в системе. Ставка TONIA увеличилась с 17,18% до 17,30%, а SWAP-1D снизилась с 13,26% до 12,82%. Общий объем торгов составил 899,6 млрд тенге (+195,5 млрд тенге). Между тем спрос на депозитном аукционе опустился до 1,1 трлн тенге (-103,3 млрд тенге). При этом объем открытой позиции сократился до 8,2 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA: 

Источник: KASE

Фондовый рынок

Индекс KASE во вторник показал умеренный рост на 0,1%, достигнув отметки 7 636,3 пункта при одновременном увеличении объема торгов до 802,8 млн тенге (+14,6%). Ключевым драйвером позитивной динамики выступили акции КазТрансОйла (+6,5%) и КМГ (+1,5%), подогреваемые ожиданиями высокой прибыли, что позволило нивелировать коррекцию со стороны бумаг Kaspi (-1,5%), связанную с фиксацией прибыли инвесторами.

Среди новостей долгового рынка отметим, что министерство финансов разместило облигации на сумму 55 млрд тенге со сроками от 2 до 6 лет и с доходностью 15,10-16,03% годовых.

Нефть

Цены на нефть снизились до 70,6 доллара за баррель (-0,8%) под влиянием некоторого ослабления геополитических рисков, связанных с угрозой военных ударов США по Ирану. Это произошло после заявления президента Дональда Трампа о том, что он предпочитает заключение ядерной сделки с Ираном началу военной операции против страны. Кроме того, по сообщениям СМИ, Пентагон выразил президенту Дональду Трампу обеспокоенность по поводу возможной затяжной военной кампании против Ирана. Военное руководство предупреждает, что рассматриваемые планы ведения боевых действий сопряжены с серьезными рисками, включая потери среди личного состава США и их союзников, истощение систем ПВО и чрезмерную нагрузку на вооруженные силы.

Рисковые активы

Привлекательные цены покупок, некоторое ослабление опасений по влиянию ИИ на конкурентную среду в технологиях и более низкий уровень новых тарифов Белого дома (10% вместо 15%) запустили покупки рисковых активов. Основные американские фондовые индексы во вторник выросли на 0,8–1,0%. Между тем индекс потребительского доверия в США в феврале повысился до 91,2 пункта при ожиданиях увеличения лишь до 87 пунктов. Согласно пересмотренным данным, в январе значение индекса составляло 89 пунктов, а не 84,5 пункта, как сообщалось ранее. 

Защитные активы

Приток ликвидности в рисковые инструменты привел к небольшому снижению спроса на безрисковые активы из-за пересмотра вероятности удара США по Ирану (см. выше). Так, цены на золото упали до 5 165 долларов за тройскую унцию (-1,2%). Доходность 10-летних казначейских облигаций США сохранилась на уровне 4,03%, в то время как индекс доллара поднялся до 97,8 пункта (+0,1%).