Анонсы продуктовых решений Anthropic повышают рыночную волатильность

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

В начале последней рабочей недели февраля баланс спроса и предложения на валютном рынке KASE сместился в сторону покупателей инвалюты. По итогам валютных торгов понедельника средневзвешенный курс по паре USDKZT вырос на 1,26 тенге – до 497,30 тенге за доллар. При этом объем торгов снизился до 235,5 млн долларов (-189,3 млн долларов). Покупки инвалюты могли быть обусловлены привлекательным курсом приобретения, падением котировок нефти во время торгов, подготовкой игроков рынка к праздничным выходным, которые сопровождаются возобновлением зарубежных поездок казахстанцев, а также оживлением деловой активности в стране (оплата импортных поставок). С другой стороны, основные обменные операции в рамках уплаты налогов в квартальном фискальном периоде могут сокращать предложение инвалюты на рынке.

На 10:23 курс USDKZT на KASE составлял 496,73 тенге за доллар США.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка растут под влиянием сокращения профицита ликвидности в системе из-за прохождения налогового периода в стране. Ставка TONIA увеличилась с 17,07% до 17,18%, а SWAP-1D – с 13,20% до 13,26%. Общий объем торгов составил 704,0 млрд тенге (-42,7 млрд тенге). Спрос на депозитном аукционе вырос до 1,2 трлн тенге (+111,4 млрд тенге). Объем открытой позиции сократился до 8,5 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

Фондовый рынок

В понедельник индекс KASE продемонстрировал умеренный рост на 0,3%, зафиксировавшись на отметке 7 628,9 пункта. Объем торгов увеличился на 26,9% – до 700,6 млн тенге. Существенную поддержку индексу оказал рост акций Казатомпрома (+1,2%) за счет высокого спроса на уран. В то же время бумаги других эмитентов показали небольшие изменения (в диапазоне от -0,2% до +0,7%), что указывает на отсутствие значимых драйверов и выжидательную позицию участников рынка.

Нефть

Опасения по поводу потенциального военного конфликта на Ближнем Востоке наряду с перебоями в поставках поддерживали цены на нефть, которые выросли до 71,1 доллара за баррель (+0,3%). Тем временем Goldman Sachs повысил прогнозы цен на нефть марки Brent на четвертый квартал 2026 года на 6 долларов – до 60 долларов, ссылаясь на более низкие запасы ОЭСР. Теперь инвестбанк ожидает, что в 2026 году цена Brent составит в среднем 64 доллара за баррель, в сравнении с предыдущим прогнозом в 56 долларов. При этом банк не ожидает связанных с Ираном перебоев в поставках и продолжает придерживаться взглядов об избытке предложения в этом году.

Рисковые активы

Ключевые биржевые индексы США снизились на 1,0–1,7% на фоне новой волны беспокойства по поводу мировой торговли и искусственного интеллекта. Напомним, что в минувшие выходные президент США Дональд Трамп заявил, что повысит свою новую глобальную пошлину с 10% до 15%. Его последние угрозы указывают на то, что администрация намерена добиваться введения торговых пошлин иными способами, что может привести к росту неопределенности и волатильности на рынках.

Параллельно с торговыми рисками фокус внимания инвесторов сместился на технологический сектор, где катализатором волатильности выступают достижения в области искусственного интеллекта. Ожидаемое во вторник мероприятие стартапа Anthropic по презентации обновленных продуктовых решений усиливает опасения касательно структурных сдвигов в отрасли. Ранее выпуск специализированных ИИ-инструментов от Anthropic уже спровоцировал волну распродаж в смежных сегментах; текущий релиз может оказать дополнительное давление на котировки компаний в сфере кибербезопасности и разработки ПО, чьи бизнес-модели оказываются под угрозой из-за стремительной автоматизации.

Защитные активы

Спрос на безрисковые инструменты растет под влиянием торговых тарифов Белого дома и продолжающейся геополитической неопределенности на Ближнем Востоке. Так, цены на золото выросли до 5 254 долларов за тройскую унцию (+1,3%). Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 4,10% до 4,03%, в то время как индекс доллара поднялся до 97,7 пункта (+0,3%).