Индекс KASE вырос на 4,0%

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

Навес предложения инвалюты продолжает сокращаться, что отражается в умеренном росте доллара. По итогам торгов среды на KASE курс по паре USD/KZT вырос до 503,94 тенге за доллар (+1,38 тенге) при повышенном объеме торгов – 352,3 млн долларов (+17,6 млн долларов). Отметим, что покупки инвалюты могли происходить ввиду более привлекательного курса ее приобретения, необходимости обслуживания внешнего долга и оплат импортных поставок перед завершением января. Негативным фактором также выступают сохраняющиеся инфляционные ожидания на фоне налоговой реформы и планируемого возобновления роста цен на ЖКУ и ГСМ.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных о ВВП методом конечного использования и ВРП.

Диаграмма 1. Динамика курса USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка продолжили разнонаправленное движение на фоне колебаний профицита ликвидности в системе и заключения отдельных сделок с НБРК. Так, ставка по TONIA выросла с 17,93% до 18,06%, тогда как SWAP-1D опустилась с 12,21% до 11,64%. Общий объем торгов составил 1,0 трлн тенге (-62,8 млрд тенге). Между тем спрос на депозитном аукционе сократился до 763,1 млрд тенге (-515,2 млрд тенге). Объем открытой позиции вырос до 7,4 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

Фондовый рынок

Индекс KASE продемонстрировал существенный рост на 4,0%, поднявшись до 7 686,2 пункта под влиянием крупных покупок бумаг представителей уранодобывающего и финансового секторов. Отметим, что объем торгов увеличился в 3,6 раза – до 2,6 млрд тенге. Драйверами роста стали бумаги Казатомпрома (+11,8%) благодаря ожиданиям высокого спроса на уран, а также Народного Банка (+9,2%) на ожиданиях публикации высоких финпоказателей и выплаты дивидендов. Заметные покупки также наблюдались в акциях БЦК (+2,2%) и Kaspi (+1,2%), что отражает повышенный спрос на казахстанские голубые фишки и улучшение рыночных настроений.

НЕФТЬ

Цены на нефть в среду выросли на фоне заявления президента США Дональда Трампа о том, что в направлении Ирана движется армада, и в случае затягивания соглашения по ядерной программе Соединённые Штаты могут применить силу. По словам Трампа, группировка, направленная на Ближний Восток, превышает по масштабу силы, которые он отправлял в Карибский бассейн перед операцией по захвату бывшего президента Венесуэлы Николаса Мадуро.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

В среду все три ключевых американских фондовых индекса показали околонулевое изменение после того, как ФРС сохранила базовую ставку на уровне 3,5-3,75%. Председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что последние данные выглядят несколько более благоприятно по сравнению с предыдущим заседанием: зафиксирован более уверенный экономический рост и появились предварительные признаки стабилизации на рынке труда. Эти комментарии указывают на то, что ставка может остаться неизменной до тех пор, пока не появятся новые признаки ослабления рынка труда или пока инфляция не продемонстрирует убедительное движение к целевому уровню. Это повышает вероятность сохранения базовой ставки до окончания срока полномочий Пауэлла в мае.

В то же время рыночный сентимент поддерживался подъёмом акций производителей чипов после публикации сильной отчётности компаний сектора. Бумаги Seagate Technology подскочили на 19%, поскольку прибыль и выручка за второй квартал превзошли ожидания аналитиков. Генеральный директор Дэйв Мосли отметил высокий спрос на системы хранения данных для искусственного интеллекта. Кроме того, крупнейший производитель оборудования для полупроводников ASML сообщил о рекордном объёме заказов и дал оптимистичный прогноз на 2026 год на фоне бума вокруг технологий ИИ. Однако к концу среды акции компании утратили ранний рост и закрылись снижением на 2%.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Усиление геополитических рисков повышает спрос на золото, цена которого резко подскочила до 5 540 долларов за тройскую унцию (+8,2%). В то же время доходности 10-летних американских гособлигаций повысились с 4,22% до 4,25% после того, как ФРС сохранила процентные ставки без изменений и повысила свою оценку состояния экономики США (см. выше). Между тем индекс доллара немного восстановился – до 96,5 пункта (+0,2%) после слов министра финансов Скотта Бессента о том, что США придерживаются политики сильного доллара и не осуществляют интервенций на валютном рынке.